ADMINISTRACIÓN DE LA TESORERÍA.

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Gobierno como un poder soberano tiene el control sobre el efectivo y la moneda que circula en el país. La emisión de moneda y monedas se basa en los tesoros del gobierno en la forma de las reservas de oro y de plata que se supone que son una copia de dicha emisión. Más recientemente, los títulos públicos y sus pagarés se convirtieron en la base de esa emisión. De hecho, las monedas de oro y plata fueron reemplazados primero por el papel moneda, por una parte y las monedas de metales básicos como el cobre, níquel, bronce, zinc, etc., por el otro. Como complemento de la moneda disponibles y facilitar el comercio y los negocios, los instrumentos de crédito se puso de moda en forma de pagarés a pagar en una fecha futura por el comercio y la industria. De este modo, por un lado, los pagarés del gobierno se convirtieron en la base de monedas y billetes en lugar de los metales preciosos como el oro y la plata; y por el otro lado, los pagarés de comercio y la industria se convirtió en la fuente de los instrumentos de crédito. Estos instrumentos de crédito, en particular los más seguros entre ellos, tales como títulos del Estado, de hecho, se convirtió en el medio del estacionamiento de fondos líquidos durante un período de tiempo. Por lo tanto, aparte de manejo de efectivo y fondos de moneda y bancos, la inversión líquido en valores públicos y los fondos de inversión se convirtió en otra función de gestión de tesorería.

la función de tesorería es una parte de las funciones de dirección totales. función directiva set-up se pueden clasificar en tres grandes unidades, a saber. función de producción, la comercialización y la función de la función financiera.

función de producción se refiere a la construcción de capacidades y generación de salida. función de marketing se ocupa de la comercialización de la producción mediante el establecimiento de la red de ventas y marketing. En la función financiera, el gerente tiene que ver con la financiación de entradas y salidas y gestión de los fondos durante todo el ciclo de producción.

La disponibilidad de efectivo, moneda y el crédito por los sectores gubernamentales, empresariales y extranjeros es una necesidad para las operaciones de macro de la economía. En términos más generales, toda financiera PP-FTFM-11 397

incluyendo los recursos de divisas deben ser puestos a disposición de las unidades de micro-económico, es decir, las empresas. Del mismo modo, las operaciones a nivel nacional implican flujo de retorno de los fondos, el reembolso de los préstamos, impuestos, tasas, etc., al gobierno, las empresas y el sector exterior.

La función financiera entra en juego cuando se incorpora a la empresa. Con la reestructuración del capital, se hacen esfuerzos para llegar al menos combinaciones costo de capital para la financiación de un proyecto y la previsión para capital de trabajo. En esta función, hay que coordinar con el director gerente de producción y operaciones, ventas o marketing y que juntos constituyen el equipo de marketing. Además de la organización de los fondos necesarios para el inicio de una actividad, la función financiera también se ocupa de la gestión de las finanzas del día a día de la empresa. Mientras que la organización de los fondos del proyecto y el capital de explotación es una tarea de una sola vez, la gestión de fondos en base diaria es una habilidad las técnicas de predicción y establecimiento de prioridades mucho más astuto actividad que requiere de un orden superior.

Las entradas y salidas de fondos, su coordinación y sincronización y adoptar las disposiciones necesarias para el cumplimiento de toda diferencia entre ellos es sólo un extremo del espectro de la función financiera. El otro extremo del espectro se encuentra la gestión de los excedentes y la maximización de la rentabilidad de los fondos a corto plazo. Estos dos extremos del espectro forman el núcleo de las actividades de la función financiera. Pero la manipulación de cada una de las actividades requiere una mayor especialización. Disposición de los fondos a largo plazo es el dominio de la función financiera adecuada, pero la gestión de los fondos necesarios dentro y derivados de las actividades del día a día de la empresa es el dominio de la función de tesorería. Estos dos tienen que ser vistos en conjunto y se analizó la evaluación global de la eficiencia financiera. Por lo que un gestor de finanzas no necesita tener una función de tesorería o un gerente de tesorería no tienen por qué ser molestado con arreglo a largo plazo de los fondos. El gerente de finanzas puede ser denominado como un arreglista de los fondos, mientras que el gestor de la tesorería se puede ver como un gestor de fondos.

Gestión de la tesorería tiene aspectos macro y micro. A nivel macro, las entradas y salidas de dinero en efectivo, crédito y otros instrumentos financieros son las funciones de la administración y los sectores empresariales. Estas entradas están dispuestas por ellos como préstamos del público. En estos sectores, la proporción del ahorro a la inversión es menor que uno, es decir, los ahorros son insuficientes para financiar las inversiones. De ahí la necesidad de endeudamiento. Por consiguiente, ellos emiten valores o pagarés que forman parte del sistema financiero. Estos préstamos para las necesidades financieras que se cumplan con los ahorros y los fondos de los hogares y el sector exterior, donde la proporción de los ahorros a las inversiones es positivo excedentes. Las unidades de micro utilizan estos flujos y reforzar sus capacidades para la producción de la producción. Esto conduce a la creación de un sistema de producción que lógicamente nos lleva a la consecuencia natural, es decir, el establecimiento de sistemas de distribución y consumo. Una vez que los sistemas de producción, distribución y consumo están en su lugar en el nivel micro, la generación de excedentes en las unidades comienza. Estos excedentes son utilizados exclusivamente para el sistema de macro ya que las salidas del sistema de micro. Las entradas son los impuestos pagados al gobierno y al reembolso de préstamos hechos a los bancos e instituciones financieras. Estos flujos de entrada en el nivel macro tienen que ser gestionados por los administradores del tesoro a nivel macro.

Mientras ordena los fondos para la unidad de micro, el pesebre de finanzas tiene como finalidad optimizar PP-FTFM-11 398

el valor de sus activos o riqueza y reducir al mínimo la carga de sus pasivos. Se puede tratar de maximizar sus beneficios operativos y tratar de maximizar la riqueza de los grupos de interés de la unidad micro. Los objetivos básicos son la economía, la eficiencia y la productividad