Cuestionario ¿Qué es un pronóstico financiero?

...

Flujo de caja y

Balance general

Sin embrago, en las empresas manufactureras, para simplificar la presentación del estado de pérdidas y ganancias, es conveniente elaborar por separado el estado de costo de producción.

- Estado de pérdidas y ganancias: es el primer estado que se comienza a proyectar, puesto que su rubro inicial es la cifra de ventas, que es el primer rubro presupuestado.

- Ventas brutas: su valor sale del cuadro de presupuesto de ventas, elaborando con anterioridad y basado en el estudio de mercado.

- Descuentos, devoluciones y rebajas en ventas: se obtiene del porcentaje sobre las ventas que estipulen las bases correspondientes.

- Ventas netas: resultan de la diferencia entre los dos valores anteriores.

- Costo de ventas: para una empresa comercializadora resulta del siguiente juego de cuentas: costo de ventas = inventario inicial de mercancías, más: compras del periodo, menos: inventario de mercancías.

- Utilidad operacional: es el resultado de restar de la utilidad bruta los gastos de administración y ventas. Indica cual a utilidad propia del negocio al cual se dedica la empresa.

- Otros ingresos: se incluye en este rubro los ingresos diferentes de la operación del negocio, los cuales pueden provenir principalmente del rendimiento de inversiones temporales, ingresos financieros, utilidad en ventas de activos fijos, dividendos de otras compañías.

- Gastos financieros: su valor de obtiene de aplicar la correspondiente tasa de interés a cada uno de los préstamos que en la empresa va a contratar.

- Utilidad antes de impuestos: resulta de las siguientes cuentas: utilidad antes de impuestos = utilidad operacional, más: otros ingresos, menos: gastos financieros, menos: otros gastos.

- Provisión para impuestos de renta: se obtiene aplicando la correspondiente tasa impositiva a la utilidad antes de impuestos.

- Utilidad neta: resulta de la diferencia entre la utilidad antes de impuestos la provisión para impuestos de renta.

- Presupuesto de efectivo: presenta los ingresos y egresos de efectivo que se puedan llegar a concretar, de acuerdo con las operaciones que se tienen previstas.

Primer paso: tomar el estado de pérdidas y ganancias proyectado (incluyendo el estado de producción, si es el caso) y determinar cuáles renglones y de qué manera afectan el presupuesto de caja.

Ventas: si las ventas se realizan en un 100% de contado, su valor pasara integralmente al flujo de caja como un ingreso.

Compra de materias primas: generalmente constituyen el egreso más importante en el flujo de caja de una empresa manufacturera.

Costo de mano de obra: del total cargado por este concepto en el estado de pérdidas y ganan debe pasar como egreso de caja lo que realmente se pague dentro del periodo. Por norma general se excluye, para el flujo de caja, el monto correspondiente a las censarias, las cuales cuando más pronto se pagan en el periodo siguiente:

Costo indirecto de fabricación: solamente constituyen salida de caja aquellos gastos que implican un desembolso real dentro del periodo.

Gastos de administración y ventas: al igual que los costos indirectos de fabricación solamente pasan como egresos en el presupuesto de caja los gastos que indican salida real de recursos de efectivo durante el periodo. Por esta razón se excluyen, para dicho fin, las cesantías correspondientes a los sueldos de administración y ventas, la depreciación de los muebles, las provisiones y amortizaciones.

Gastos financieros: generalmente constituyen un egreso de caja la totalidad de los intereses cargados a pérdidas y ganancias, porque se cargan cuando ya se han causado y pago. No obstante, los gastos financieros de flujo de caja podrían ser mayores que los pérdidas y ganancias, cuando se pagan intereses por anticipado, los cuales de pérdidas y ganancias, cuando se pagan intereses por anticipado los cuales figurarían en el activo del balance como un gasto por anticipado.

Segundo paso: se toma el último balance o en su defecto el balance inicial junto con el plan de inversión y financiación y se observa que en renglones de los existentes u otros nuevos podrían generar entrada o salida de caja. El saldo de efectivo (caja y bancos) que existe al comienzo del periodo, se debe sumar al resultado (flujo neto) del periodo.

Inversiones temporales: la venta de inversiones temporales constituye un ingreso para el flujo de caja. La compra de las mismas es un egreso. El rendimiento que generan se debe considerar como un ingreso efectivo.

Cuentas por cobrar: dentro de los ingresos de caja de cada periodo se debe tomar la recuperación de las cuentas por cobrar comerciales que figuran en el activo corriente del balance inmediatamente anterior.

Activos fijos: toda inversión en activo fijo, atreves de un proyecto nuevo o un proyecto en marcha, significa un desembolso de efectivo.

Obligaciones bancarias: todo préstamo bancario implica un ingreso de caja, en el momento de su desembolso. A su vez las amortizaciones a una obligación o su cancelación se convierten en un egreso dentro del flujo de caja.

Proveedores: en la mayoría de los casos los proveedores otorgan a sus clientes algún plazo para el pago de sus compras.

Impuesto de renta: generalmente el impuesto de renta se pagó dentro del periodo siguiente a su causación y por consiguiente, debe considerarse dentro de los egresos el pago de la cuantía que figure como impuesto por pagar en el balance inmediatamente anterior.

Capital: incremento de capital, siempre que se hagan efectivo, representa un ingreso de caja. Por consiguiente es necesario conocer la intención de los socios a este respecto, antes de comenzar la elaboración del presupuesto de caja.

Utilidades: todo reparo de utilidades, a no ser que se haga en acciones, representa una salida de efectivo.

- Balance general: para la presentación del balance general se debe tener a mano la siguiente información, en su orden:

- Balance general de último día del periodo anterior, o en su defecto, balance de la iniciación.

- Estado de pérdidas y ganancia proyectado.