La administración de Paraíso S.A.

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- Debe existir desde un inicio de la Cobertura, documentación formal acerca de la relación de cobertura, en donde se indiquen las características de la misma. En dicha documentación se debe especificar la naturaleza del riesgo cubierto, como también la manera en que la entidad podrá medir la eficacia del instrumento.

- Se debe esperar que la compensación en los cambios de Valor razonables o en los flujos de efectivo sea muy eficaz, para así conseguir compensar todos los cambios de Valor Razonable o de Flujo de efectivo en el tiempo determinado para la cobertura, y que esta eficacia atribuible al riesgo cubierto se encuentre en línea con lo establecido en la documentación inicial de la cobertura.

No existe un Método único para medir la eficacia, este quedará a elección de cada entidad dependiendo de la estrategia de gestión de riesgo, y esta medición se debe realizar como mínimo, cada vez que la entidad presente Estados Financieros (Anualmente, y/o Intermedios).

De no cumplir con los requisitos de eficacia, se debe suspender la contabilidad de cobertura desde el mismo momento en que se dejó de cumplir con los requisitos. En caso de que se reconozca el suceso exacto que provoco el no cumplimiento, demostrando la eficacia antecesora a ese suceso, se suspenderá la contabilidad de cobertura desde la fecha de dicho suceso.

- En el caso de las coberturas de Flujo de Efectivo, la transacción correspondiente a la cobertura debe corresponder a un suceso con altas probabilidades de ocurrencia, y además debe poseer exposición a las variables del flujo de efectivo, que por consecuencia podría afectar el resultado de la entidad.

- La eficacia de la cobertura debe ser medida con fiabilidad, es decir, la medición del Valor Razonable o los Flujos de Efectivo deben ser medido de manera fiable, ya sea en aquellas partidas cubiertas atribuibles al riegos, como al valor razonable de los instrumentos de cobertura.

- La evaluación de la cobertura fue realizada dentro del concepto de “empresa en marcha”, por lo que se puede garantizar que es eficaz dentro de todos los periodos para los que ha sido definida.

c) ¿Qué tipo de cobertura sería?

De acuerdo a la NIC 39, en su párrafo 86, indica que existen relaciones de coberturas, diferenciadas en 3 clases, estas son:

- Cobertura del valor razonable: es una cobertura de la exposición a los cambios en el valor razonable de activos o pasivos reconocidos o de compromisos en firmes no reconocidos, bien de una porción identificada de dichos activos, pasivos o compromisos en firme, que pueden atribuirse en un riesgo particular y puede afectar al resultado del período.

- Cobertura del flujo de efectivo: es una cobertura de la exposición a la variación de los flujos de efectivo que (i) se atribuye a un riesgo particular asociado con un activo o pasivo reconocido (como la totalidad o algunos de los pagos futuros de interés variable), o a una transacción prevista altamente probable, y que (ii) que puede afectar al resultado del periodo.

- Cobertura de la Inversión neta en un negocio en el extranjero tal como se define en la NIC 21.

Además, en su párrafo 87 señala que la cobertura del riesgo de moneda extranjera de un compromiso en firme, puede ser contabilizada como una cobertura del valor razonal o como una del flujo efectivo.

Efectuando el correspondiente análisis del caso del instrumento derivado, estamos en presencia de una cobertura del valor razonable.

d) ¿Cuál sería la partida cubierta y el tipo de riesgo que se desea cubrir?

e) ¿Cómo contabiliza Paraíso este forward al 30 de septiembre? Al 30 de octubre asumiendo que a esa fecha el MTM (pasivo) fue de $607 millones? Realice los registros contables

f) ¿Cómo debe contabilizar la importación Paraíso, asumiendo que el valor de la importación el 30 de octubre fue de $? Cuándo se debe contabilizar? Efectúe los registros contables.

g) Asumiendo que las materias primas recibidas el 10 de noviembre por $610 millones se incorporan en el proceso productivo y los bienes fabricados se venden el 6 de diciembre, ¿cuál sería el(los) registro(s) contable(s) en esta última fecha?