CAPITULO 8 Finanzas Internacionales

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6.- En los Forwards directos intervienen como contraparte:

- Banco- Clientes

7.- En que se basa la valuación de los FX swap?

- En la paridad de las tasas de interés

8.- Las tasas de interés que se utilizan para calcular los puntos swap representan:

- El costo de oportunidad del dinero para las contrapartes

9.- En que consiste el Swap Forward- Forward?

- En comprar una divisa a un plazo y venderla a otro plazo.

10.- Un swap- out de dólares ofrece:

- Dólares por algún tiempo a cambio de su moneda nacional.

1.- ¿Qué es un contrato a futuro en moneda extranjera?

Es un acuerdo de entregar en el futuro una cantidad estándar de una moneda extranjera a cambio de una cantidad determinada de otra moneda.

2.- Seleccione las dos principales funciones del mercado de futuro de divisas:

- Descubrimiento del precio

- Reducción de la variabilidad de los tipos del cambio spot

3.- Verdadero o falso.

Para garantizar el cumplimiento de los contratos, las bolsas de valores establecen un complejo sistema de márgenes o aportaciones iniciales………….Verdadero

4.- Qué es el interés abierto (open interest)

Es una medida de la liquidez de un contrato y señala el número de contratos pendientes

5.- Para qué se ideó la liquidación diaria.

- para evitar una acumulación de perdidas

6.- Que es el apalancamiento de un contrato

Es la razón entre su valor y la inversión necesaria para establecerlo

7.- Que es un contrato a futuro

Es un instrumento de especulación a corto plazo independientemente de su fecha de vencimiento.

8.- Si hay una discrepancia de precios entre los dos mercados surge…

- Una oportunidad de arbitraje

9.-El nuevo instrumento, engrapado de divisas; está dirigido a:

- Administradores de portafolios

- Administradores de riesgo

- Especuladores

- Todas las anteriores………… D

10.- Comprar un contrato a futuro en la tasa de interés significa

Tener derecho a recibir la tasa pactada durante los tres meses posteriores a la fecha de vencimiento.

1.- ¿Qué es el tipo de cambio forward?

Es una función del tipo de cambio spot, el plazo y la tasa de interés en las 2 monedas.

2.- “el dólar estadounidense es un activo de inversión que produce rendimiento conocido libre de riesgo.”……………… Verdadero

3.- De un concepto breve de arbitraje:

- Consiste en pedir un préstamo en dólares, y se ajusta a un contrato futuro.

4.- Con los siguientes datos, resolver el forward teórico. (FO)

Datos:

- Fo: tipo de cambio a plazo teórico Formula:

- So: tipo de cambio al contado. [pic 5][pic 6]

- Rm: tasa de interés en pesos.

- Re: tasa de interés en dólares.

So = 11.1,

Rm = 2.425%

Re = 0,75%.

Resolución: [pic 7][pic 8]11,1*[pic 9][pic 10]

5.- Los tipos de cambio forward se determinar por:

- Oferta.

- Demanda.

6.- La hipótesis según la cual los precios a futuros tienen que ser mayores que los precios spot esperados en el futuro en virtud de una demanda natural de coberturas largas, se llama

- Contango

7.- Si la inclusión de dólares en un portafolio en pesos reduce el riesgo sistemático del portafolio en pesos, se dice que la beta de los activos en dólares es:

- Negativa

8.-En el comportamiento el tipo de cambio a futuros en el tiempo, a que se le denomina base

- A la diferencia entre el tipo de cambio a futuros y el tipo de cambio spot.

9.- Tratándose de precios, la principal diferencia entre contratos a futuros y contratos forward es:

Es que los primeros se valúan en el mercado diariamente y el tenedor del contrato a futuros tiene una cuenta de margen que produce un rendimiento libre de riesgo.

10.- Como se mueven los tipos de cambio spot y a futuros:

Se mueven en la misma dirección pero la amplitud de cambio a futuro es mayor que la spot.