¿QUE ES ANALISIS PATRIMONIAL?

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CONCLUSION

LA ESTRUCTURA FINANCIERA DE LA EMPRESA PRESENTA UN BAJO RIESGO FINANCIERO, PORQUE SUS INVERSIONES TIENEN COMO PRINCIPAL FUENTE DE FINANCIAMIENTO A LOS CAPITALES PERMANENTES Y SUS OBLIGACIONES A CORTO PLAZO NO PRESENTAN DEUDAS MUY ELEVADAS.

¿QUE MUESTRA LAS RAZONES DE ENDEUDAMIENTO?

MUESTRAN LA CANTIDAD Y CALIDAD DE LA DEUDA QUE TIENE LA EMPRESA, CON RESPECTO A LOS RECURSOS QUE TIENEN LAS ORGANIZACIONES, ATRAVEZ DE ESTAS TRES RAZONES:

LA ECOLUCION DEL ENDEUDAMIENTO PERMITE COMPROBAR SI LOS RECURSOS OBTENIDOS POR LA EMPRESA MANTIENEN UN ADECUADO EQUILIBRIO ENTRE FINANCIACION PROPIA Y AJENA.

¿QUE ES ENDEUDAMIENTO TOTAL?

LLAMADO TAMBIEN SOLVENCIA O APALANCAMIENTO FINANCIERO, RATIO QUE SE CONSTITUYE EN UN INDICADOR O MEDIDA DEL RIESGO FINANCIERO DE LA EMPRESA, Y DEPENDE DE LA POLITICA FINANCIERA QUE APLICA LA EMPRESA.

LA ECALUACIO DEL ENDEUDAMIENTO PERMITE COMPROBAR SI LOS RECURSOS OBTENIDOS POR LA EMPRESA MANTIENEN UN ADECUADO EQUILIBRIO ENTRE FINANCIACION PROPIA Y AJENA.

PARA EVALUAR EL ENDEUDAMIENTO SE PUEDEN UTILIZAR LA SIGUIENTE FORMULA

ET= PASIVO TOTAL/ACTIVO TOTAL

REEMPLAZADO VALORES

ET= 2.673.463/5.619.866

ET= 0.48

EL VALOR OPTIMO DEBE ECONTRARSE ENTRE 0.40 Y 0.50

- SI ES MUY REDUCIDO ES UN SINTOMA DE DESCAPITALIZACION (MENOR A 0.40)

- DI ES DEMASIADO ELEVADO PUEDE SER DIFICIL RENTABILIZAR SUFICIENTE LOS FONDOS DE LOS ACCIONISTAS (MAYOR A 0.50)

¿QUE ES NIVEL DE ENDEUDAMIENTO?

ESTE COCIENTE MUESTRA COMO SE HALLAN FINANCIADAS LAS INVERSIONES REALIZADAS POR LA EMPRESA, SI ES CON CAPITAL AJENO O CON CAPITAL PROPIO, O LA COMBINACION DE AMBOS, ESTA EXPLICADO A TRAVES DE LOS SIGUIENTES RATIOS:

NdE = DEUDA TOTAL/TOTAL ACTIVO

NdE = PATRIMONIO NETO/TOTAL ACTIVO

EL NIVEL OPTIMO DE ENDEUDAMIENTO ESTA ENTRE EL 40% Y EL 60%. SI ES SUPERIOR, EL 60% INDICA QUE EL VOLUMEN DE DEUDAS ES EXCESIVO Y LA EMPRESA ESTA, PERDIENDO AUTONNOMIA FINANCIERA, FRENTE A TERCEROSO, LO QUE ES LO MISMO, SE ESTA DESCAPITALIZANDO. SI ES INFERIOR AL 40%, SIGIFICA QUE LA EMPRESA TIENE UN EXCESO DE CAPITALES PROPIOS.

APLICANDO ESTE RATIO A NUESTRO EJEMPLO, TEDREMOS:

NdE = 2.673.463/5.619.866

NdE = 0.48

NdE = 2.946.403/5.619.866

NdE = 0.52

EN NUESTRO EJEMPLO LAS INVERSIONES ESTAN FINANCIADOS E UN 48% DE CAPITAL AJENO Y 52% DE CAPITAL PROPIO, PORCENTAJE QUE SE HALLA DENTRO DEL RANGO OPTIMO DE ENDEUDAMIENTO.

¿COMO SE CALCULA LA CALIDAD DE LA DEUDA

SE CALCULA DIVIDIENDO LAS OBLIGACIONES A CORTO PLAZO POR EL TOTAL DE LA DEUDA

CdD = DEUDA A CORTO PLAZO/TOTAL DEUDA

CUANTO MENOR SEA EL VALOR DE ESTE RATIO, SIGNIFICA QUE LA DEUDA ES DE MEJOR CALIDAD EN LO QUE AL PLAZO SE REFIERE. POR EL CONTRARIO, SI ESTE RATIO ES MAYOR AL 50%, LA EMPRESA TEDRA DIFICULTADES PARA ATENDER LOS VENCIMIENTOS DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

APLICANDO LA FORMULA TEDREMOS:

CdD = 1.004.574 / 2.673.463

CdD = 38%

DEL TOTAL DE LA DEUDA AJENA SOLO EL 38% REPRESENTA LA DEUDA A CORTO PLAZO, LO QUE RATIFICA QUE EL RIESGO FINANCIERO ES BAJO Y ESTA CONTROLADO.

SEGUNDO: ANALISIS PATRIMONIAL DINAMICO (HORIZONTAL)

ES EL ESTUDIO DE LA ESTRUCTURA PATRIMONIAL EN EL TIEMPO (HISTORICO), ESTE ANALISIS CONSISTE EN DETERMINAR LA ECOLUCION DE LA ESTRUCTURA DEL PATRIMONIO A TRAVES DEL TIEMPO, PARA CONCLUIR SI LA EMPRESA HA GANADO O PERDIDO SOLIDEZ

LA METODOLOGIA USADA PARA EL ANALISIS ESTATICO SE APLICARA TAMBIEN AL ANALISIS DINAMICO; ES DECIR, QUE LOS PORCENTAJES Y LOS GRAFICOS TAMBIEN SERAN DESARROLLADOS PARA QUE NOS PERMITAN COMPARAR LAS DISTINTAS MASSA PATRIMONIALES DE DOS BALANCES GENERALES

EN ESTE METODO SE TRATA DE ESTUDIAR EL PORCDENTAJE QUE CADA MASA REPRESENTA EN EL ACTIVO O PASIVO. UNA VEZ OBTENIDO LOS PORCENTAJES, ESTOS SE PUEDEN COMPARAR DURANTE VARIOS EJERCICIO Y ASI VER LA EVOLUCION DE LA EMPRESA O COMPARARLOS CON OTRAS ORGANIZACIONES DEL SECTOR.

FACTORE QUE REPRESENTAN ALGUNAS VARIACIONES DENTRO DE UN ANALISIS HORIZONTAL

LAS VARIACIONES EN EL DISPONIBLE SE DEBEN A VARIOS FACTORES:

- REALIZACION DE INVERSIONES, PAGOS DE DEUDAS

- INMOVILIZACION DE EFECTIVO, POCA INVERSION

LAS VARIACIONES EN LAS CUENTAS POR COBRAR SE DEBEN A VARIOS FACTORES:

- INCENTIVOS DE LA CARTERA DEUDORA

- INCREMENTOS EN LAS VENTAS

- FLEXIBILIZACION DE PLAZON EN VENTAS

- DISMINUCION POR UNA BUENA GESTION EN EL COBRO A CLIENTES

- CAMBIO EN LAS CONDICIONES DE VENTAS EN CUANTO A DESCUENTOS, REBAJAS Y FINANCIACION.

- CUMPLIMIENTO DE METAS Y OBJETIVOS.

LAS VARIACIONES EN LOS INVENTARIOS PUEDEN RESULTAR DE:

- MAYOR DEMANDA DEL MERCADO

- DIFICULTADES EN EL APROVISIONAMIENTO DE LA MATERIA PRIMA POR ESCASEZ

- RESTRICCCION EN LAS POLITICAS DE IMPORTACION

- UTILIZACION DE METODOLOGIAS, COMO EL JUSTO A TIEMPO

- RECESIONES ECONOMICAS

- INCREMENTO EN LOS PRECIOS

LAS VARIACIONES EN LOS AACTIVOS PUEDEN ACONTECER POR:

- EXPASION DE LA EMPRESA

- DESINVERSIONES EN ACTIVOS FIJOS A CAMBIO DE ACTIVOS CORRIENTES

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