Análisis de Estados Financieros.

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Este análisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante él se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o negativos; también permite definir cuáles merecen mayor atención por ser cambios significativos en la marcha. A diferencia del análisis vertical que es estático porque analiza y compara datos de un solo periodo, este procedimiento es dinámico porque relaciona los cambios financieros presentados en aumentos o disminuciones de un periodo a otro. Muestra también las variaciones en cifras absolutas, en porcentajes o en razones, lo cual permite observar ampliamente los cambios presentados para su estudio, interpretación y toma de decisiones.

Procedimiento de análisis

- Se toman dos Estados Financieros (Balance General o Estado de Resultados) de dos periodos consecutivos, preparados sobre la misma base de valuación.

- Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados analizados. (Sin incluir las cuentas de valorización cando se trate del Balance General).

- Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas que se van a comparar, registrando en la primera columna las cifras del periodo más reciente y en la segunda columna, el periodo anterior. (Las cuentas deben ser registradas por su valor neto).

- Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que indiquen la diferencia entre las cifras registradas en los dos periodos, restando de los valores del año más reciente los valores del año anterior. (los aumentos son valores positivos y las disminuciones son valores negativos).

- En una columna adicional se registran los aumentos y disminuciones e porcentaje. (Este se obtiene dividiendo el valor del aumento o disminución entre el valor del periodo base multiplicado por 100).

- En otra columna se registran las variaciones en términos de razones. (Se obtiene cuando se toman los datos absolutos de los Estados Financieros comparados y se dividen los valores del año más reciente entre los valores del año anterior). Al observar los datos obtenidos, se deduce que cuando la razón es inferior a 1, hubo disminución y cuando es superior, hubo aumento.

El análisis horizontal muestra los siguientes resultados

- Analiza el crecimiento y disminución de cada cuenta o grupo de cuentas de un estado financiero, de un periodo a otro.

- Sirve de base para el análisis mediante fuentes y usos del efectivo o capital de trabajo en la elaboración de Estados de Cambios en la Situación Financiera.

- En términos porcentuales, halla el crecimiento simple o ponderado de cada cuenta o grupo de cuentas, que se conoce como la tendencia generalizada de las cuentas sin pretender que sea ideal.

- Muestra los resultados de una gestión porque las decisiones se ven reflejadas en los cambios de las cuentas.

- Muestra las variaciones de las estructuras financieras modificadas por los agentes económicos externos que se deben explicar las causas y los efectos de los resultados, tales como la inflación en los costos, la recesión por disminución de las ventas.

Diferencia entre el análisis horizontal y vertical

El análisis horizontal busca determinar la variación que un rubro ha sufrido en un periodo respecto de otro. Esto es importante para determinar cuándo se ha crecido o disminuido en un periodo de tiempo determinado.

En análisis verticidad, en cambio, lo que hace principalmente, es determinar que tanto participa un rubro dentro de un total global. Indicador que nos permite determinar igualmente que tanto ha crecido o disminuido la participación de ese rubro en el total global.

Ejemplo

Estado de ganancias y perdidas

Por el periodo terminado al 31 de diciembre

(Expresado en miles de nuevos soles ajustados)

2012

2013

2014

ventas netas

27047

34005

53226

costo de productos vendidos

-18031

-19578

-31850

utilidad bruta

9016

14427

21376

gastos de ventas

4569

6113

10627

gastos de administración

3057

3210

5029

utilidad de operación

1390

5104

5720

intereses y gastos bancarios(neto)

-3714

-3558

-5709

exposición a la inflación

482

200

1119

otros(neto)

-41

-188

62

Utilidad antes de part. e imp.

-1883

1558

1192

impuesto a la renta

0

467

358

utilidad (perdida) neta

-1883