Contabilidad - Bonos. La empresa Arde Troya

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3. Tabla del Bono hasta período de rescate

Período Interés Nominal Interés Real Interés a Capit. VA Bonos Descuento

0 9.285.144 714.856

1 150.000 162.490 12.490 9.297.634 702.356

2 150.000 162.709 12.709 9.310.343 689.657

4. Tabla del bono para períodos 39 y 40

Período Interés Nominal Interés Real Interés a Capit. VA Bonos Descuento

38 9.951.283 48.717

39 150.000 174.147 24.147 9.975.430 24.570

40 150.000 174.570 24.570 10.000.000 0

(1) V.A 38 = 150.000 x ( 1 - (1/ (1+ 0,0175)2 )) + 10.000.000/ (1+ 0,0175)2 = 9.951.283

0,0175

5. Costo Financiero = Interés Real = Interés Nominal + Descuento

Costo Financiero = 150.000 x 40 + 714.856 = 6.714.856

TEMA 3

Como manera de promoción de sus actividades académicas, la empresa Rayo de Sol S.A emitió un bono para financiar las vacaciones de los alumnos de Contabilidad Financiera, de las distintas universidades, que aprueben el ramo con nota superior a 5,5. Las características del instrumento son las siguientes:

Valor nominal o de carátula : $ 10.000.000

Interés nominal o de carátula: 10% anual

Madurez : 5 años

Cupones : Anuales, compuestos sólo de intereses. El valor nominal se

devuelve al final del quinto año.

Entusiasmada con la idea de apoyar y motivar a sus alumnos y, además como una forma de invertir sus recursos, la Universidad Gran Universo compra los bonos en la fecha de emisión.

Suponga que el mercado descuenta los flujos de este bono a una tasa del 12% anual

Se pide:

1. Muestre, en forma esquemática, la estructura de pago de los bonos

2. Calcule el monto de dinero que recibe Rayo de Sol al colocar los bonos

3. Elabore la tabla del Bono hasta el año 2

4. Registre contablemente las transacciones relacionadas con los bonos, para ambas empresas,

en la emisión, colocación y el año 1.

5. Calcule el ingreso financiero que obtendrá la universidad Gran Universo, por su inversión en

Bonos

TEMA 3: Solución

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I = 10.000.000 x 0,1 = 1.000.000

Colocación Rescate Bonos = M$ 10.000

Bono = M $ 10.000 Interés = M$ 1.000 Interés = M$ 1.000 Interés = M$ 1.000

[pic 9][pic 10][pic 11]

0 1 2 5 años

2. VA = 1.000.000 ( 1 - 1/( 1+0,12)5) + 10.000.000 = 9.279.044

0,12 ( 1+ 0,12)5

3. Desarrollo de Tabla del Bono

Interés Interés Interés a Valor Actual de

Período Nominal Real Capitalizar la Obligación Descuento

0 9.279.044 720.956

1 1.000.000 1.113.485 113.485 9.392.529 607.471

2 1.000.000 1.127.103 127.103 9.519.632 480.368

3 1.000.000 1.142.356 142.356 9.661.988

4 1.000.000 1.159.439 159.439 9.821.427

- 1.000.000 1.178.571 178.573 10.000.000

4. Momento Rayo de Sol Universidad .

Emisión

Bonos a emitir 10.000.000 Nada

Bonos por Pagar 10.000.000

Colocación

Caja 9.279.044 Bonos por Cobrar 10.000.000

Descto por Bonos 720.956 (Suscripción) Bajo Precio 720.956

Bonos a Emitir 10.000.000 Caja 9.279.044

Año1 Interés sobre Bonos 1.113.485 Interés por Cobrar 1.000.000

Interés por Pagar 1.000.000 Bajo Precio 113.485

Descto por Bonos 113.485 Interés sobre Bonos 1.113.485

Interés por pagar 1.000.000 Caja 1.000.000

Caja 1.000.000 Interés por Cobrar 1.000.000

5. Ingreso Financiero = 1.000.000 x 5 + 720.956 = 5.720.956

TEMA 4

El 30 de Junio de 2013 la empresa aérea “Vuelos del Mundo” emitió bonos a fin de conseguir financiamiento que le permita renovar su flota de aviones

Los bonos tienen un valor nominal de US$ 20.000.000 y ofrecen una tasa de interés del 6% capitalizable trimestralmente. La empresa se compromete rescatar el principal dentro de 10 años y pagar intereses todos los trimestres

Pensando en el ahorro de costos, por concepto de pago de intereses, “Vuelos del Mundo” incluye una cláusula de rescate anticipado de los bonos

Los bonos son colocados, en la fecha de emisión, al banco Tandersal, a una tasa del 7% capitalizable trimestralmente.

El 31 de Diciembre de 2013 los bonos son rescatados, en forma anticipada, por la empresa

Poco experta en el manejo de este tipo de instrumentos financieros, la aerolinea recurre a su asesoría. Le pide que:

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