Finanzas de Empresas UNIDAD 3: ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Enviado por Ensa05 • 25 de Diciembre de 2018 • 1.624 Palabras (7 Páginas) • 518 Visitas
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- diversas causas independientes pueden estar operando sobre una misma variable y produciendo un solo efecto; pero debe existir alguna clase de relación de dependencia, si es que existe correlación
EMPRESA “X" S.A. BALANCE GRAL. AL:
31-12.-2010
VARIACIÓN
31-DIC.-2011 %
Gastos de Inversión
71.500
11.000
82.500
15
VENTAS NETAS
7.770.675
2.035.275
9.805.950
26
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO
1.009.800
296.200
1.306.000
29
Impuesto
112.200
33.000
145.200
29
- Se aumenta la inversión en un 15%;
- Lo que induce a un aumento en las ventas;
- Las utilidades aumentan en 29%
- Por ende se paga más en concepto de impuesto a la renta un 29% más
Análisis e interpretación de los Estados Financieros
Una buena manera de interpretar los estados financieros es hacerlo a través de un análisis vertical o un análisis horizontal de los distintos rubros que forman parte del Balance General y del Estado de Resultados, tanto para un ejercicio como para estados comparativo.
En un análisis vertical se puede establecer la proporcionalidad de cada uno de los rubros del activo o pasivo respecto al total, total por subtotal o bien entre ellos. De esta manera se pueden obtener resultados que permiten evaluar la composición de los activos y pasivos de una empresa.
- Análisis horizontal
Otra forma de obtener resultados para interpretar un estado financieros es a través de un análisis horizontal, es decir, con las cifras de dos o más ejercicios contables en moneda de igual valor adquisitivo se pueden obtener cifras al comprar los resultados de un período con respecto al otro entre rubros, sub-rubros o bien en los totales.
De esta manera se puede observar el crecimiento o variación de los distintos rubros a través de los ejercicios analizados.
- Análisis dinámico y estático
La información de los estados financieros puede ser agrupada en clasificaciones e integrada en una serie de índices o razones que nos permiten comparar su comportamiento a través del tiempo dentro de la empresa que tenemos bajo estudio.
A este procedimiento se le conoce como análisis dinámico, para diferenciarlo de otro referido a una base aislada, llamado por esta razón análisis estático.
Tipos de Análisis Financiero
- Análisis con el empleo de índices:
También llamados razones o ratios que se establecen para un ejercicio.
Se pueden comparar con las empresas competidoras, con las del sector industrial al que pertenece, con estimaciones o presupuestos como parte de estudio de logro de objetivo, con los ejercicios pasados, incluso puede emplearse en la proyección de negocios y hasta en la preparación de estados financieros proyectados.
- Análisis financiero en base a razones e índices
Los índices o razones financieros son de una gran utilidad no solamente en el análisis financiero de una empresa sino también en la proyección financiera de ésta.
Los índices financieros son también utilizados en los contratos de crédito para asegurar que la empresa solicitante se enmarque dentro de ciertos parámetros que permitan un normal servicio de la deuda.
La interpretación de diferentes razones permite obtener una visión de la situación financiera de la empresa más completa que si se realizara esta misma interpretación con el análisis de elementos en forma aislada de la información.
La utilización de este análisis puede ser vista desde dos puntos:
a. Comparaciones internas efectuadas por la misma empresa respecto de la información generada por ellas en varios ejercicios contables, consecutivos o no, pero las cifras deberán estar actualizadas a una misma fecha.
b. Comparaciones externas entre la información generada por la empresa y con información generada de otras empresas del mismo rubro o de la misma industria, o bien cuando se comparan los resultados de la empresa con los resultados de la industria a la cual pertenece.
Concepto y características de índice.
Constituyen relaciones básicas entre dos (2) o más elementos (rubros, cuentas, etc), provenientes del Balance General y/o del Estado de Resultado. En algunas clasificaciones sólo se requiere la participación de un elemento.
Un ratio o índice es un cociente entre el valor cuantitativo de dos conceptos.
El número de índices posibles es ilimitado, pues se deriva de la multitud de combinaciones cuantitativas que pueden efectuarse con los conceptos encerrados en el balance y las cuentas de resultado.
La función del analista es buscar aquellas razones que aporten información para el estudio de la empresa en cuestión, atendiendo siempre a los problemas que desee detectar. De cualquier forma, el analista no ha de quedarse únicamente en la elaboración de los índices, sino que ha de interpretarlos, determinando en su caso las causas que han originado la evolución de los cocientes en cualquier sentido.
Los índices o razones financieras presentan las siguientes características que nos permitirán elaborar más de una definición:
a. Las razones son útiles en
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