JAZZTEL S.A ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

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No obstante, al inicio de siglo, la burbuja de las “punto com” hizo que encontrar financiación fuese una ardua tarea, siendo tiempos difíciles para las empresas basadas en lo tecnológico. Para lograr encontrar la financiación necesaria, el grupo realiza dos operaciones fundamentales: la primera consiste en la emisión de bonos de alto rendimiento, ingresando así más de 800 millones de euros, mientras que la segunda operación consiste en la venta del portal online Ya.com a la compañía alemana Deutsche Telekom. Esta financiación hace posible que Jazztel comience a cotizar en el Nuevo Mercado Español.

Esta entrada de financiación hace posible la compra, en 2001, de la consultora y gestora de telecomunicaciones Adatel, así como la incorporación del Centro de Cálculo de Sabadell; empresa desarrolladora de software y aplicaciones. En 2002 se acuerda la reestructuración de los bonos emitidos a alto rendimiento, consistente en una conversión en Jazztel. Jazztel deja de cotizar en el Nasdaq y en el Easdaq. El año 2003 es un año sin apenas movimiento, destacando una disposición de una línea de capital de 9,3 millones, primera de este tipo en el mercado español.

Es el año 2004 un año fundamental para el futuro de la empresa. En enero se realiza la venta de la filial portuguesa, Jazztel Portugal. No obstante, el hecho más significativo es la incorporación de Leopoldo Fernández Pujals al capital de la empresa, adquiriendo un 24,9% del mismo. Este hecho es de capital importancia, ya que la presidencia de Leopoldo Fernández supone un giro en la administración de la sociedad. Leopoldo Fernández es un empresario español con una gran carrera a sus espaldas; habiendo fundado Telepizza de la nada, y un hombre muy respetado en el ámbito empresarial.

Bajo las directrices de la nueva presidencia, la empresa toma un rumbo diferente al anterior; Jazztel comienza a centrarse fundamentalmente en innovación y desarrollo tecnológico. En los posteriores años varios son los proyectos en los que Jazztel es pionera: rompe el mercado lanzando un ADSL de 4 megas ampliándolo a 6 en pocos meses y por el mismo precio, lanza la tecnología ADSL2+, lanza un portal de contenidos en internet, comienza una prueba de televisión llamada Jazztelia y por último, en lo financiero, realiza una emisión de bonos convertibles por valor de 275 millones de euros. Posteriormente comienza a funcionar a nivel nacional Jazztelia Tv. En 2006 se realiza el cierre de una ampliación de capital, aprobada por la CNMV y con una participación del 100% del capital social, cubriéndose por un valor de 119 millones de euros. En este mismo año se realiza la venta de Adatel y de Centro de Cálculo de Sabadell. También en 2006, el Consejo de Administración nombra a José Miguel García Fernández Consejero Delegado de la compañía.

En los dos años siguientes Jazztel realiza una campaña de compromiso y transparencia con el cliente, representado por el lema de “si no te gusta, te devolvemos el dinero”. El presidente Leopoldo Fernández Pujals aumenta su participación en el 0,5 por ciento. Jazztel presenta por primera vez EBITDA positivo y se mantiene positivo. En esa misma fecha cuenta con 4.398 kilómetros de red propia de fibra óptica, una red troncal que alcanza los 21.596 kilómetros y 532 centrales, 458 de las cuales están conectadas con fibra. En 2009 son tres los procesos relevantes: Jazztel elige a Google como proveedor oficial de aplicaciones mejorando así la productividad, ofrece también una factura única en toda España y por último anuncia la apertura de un nuevo call center en Chile que de apoyo a la zona de Sudamérica para impulsar así el exponencial crecimiento.

Ya entrada la segunda década de siglo, las noticias que rodean a la empresa son positivas. El año 2010 comienza con el hecho del aumento de los clientes, que suman 211.455, el doble que en el ejercicio anterior. Por otro lado, la sociedad firma un contrato de financiación con el BBVA y el Bank of China por valor de 60 millones, posibilitando a la compañía ofrecer un servicio de internet con velocidad de 30 megas y otro servicio de televisión, en colaboración con Digital+ teniendo como contenido las cadenas Canal+ y Canal+ Liga. La empresa no dejó de crecer durante estos años, aumentando tanto sus líneas de crédito como el número de clientes, siendo la empresa de telecomunicaciones que más crece entre el 2010 y el 2013.

El 8 de octubre de 2012 Telefónica de España y Jazz Telecom S.A.U. firman un acuerdo de colaboración en virtud del cual ambos operadores tendrán acceso compartido a las infraestructuras verticales de fibra óptica en los hogares ya existentes y coinvertirán en el despliegue de nuevos hogares. El acuerdo tendrá un alcance de 3.000.000 de unidades inmobiliarias (domicilios y empresas).

2013 es un año de vital importancia en la compañía. Dos son los hechos más relevantes: la incorporación al Ibex 35 el día 23de abril y el anuncio de un EBITDA de 47 millones de euros.

El 15 de septiembre de 2014, Jazztel comunica mediante un hecho relevante que su principal accionista y Presidente del Consejo de Administración, Leopoldo Fernández Pujals, titular del 14,48 por ciento del capital social le ha informado que ha alcanzado a un acuerdo con la sociedad francesa Orange, S. A., mediante el cual esta última formule una oferta pública voluntaria de adquisición del 100 por ciento del capital social de Jazztel a un precio de 13 euros por acción, que se pagará en efectivo y que estará condicionada a la obtención del 50,01 por ciento del capital. Leopoldo Fernández Pujals se ha comprometido a aceptar de forma irrevocable la oferta de Orange.

SECTOR DE LAS TELECOMUNICACIONES

La industria de las telecomunicaciones es uno de los sectores líderes en la adopción de aplicaciones de negocio electrónico.

La liberalización fomentada por la Unión Europea ha marcado profundamente el sector, aunque la estructura de esta industria aún se caracteriza por la presencia de un reducido número de grandes operadores, que se enfrentan a los retos de un sector dinámico.

El sector de las telecomunicaciones experimentó un notable crecimiento en la segunda mitad de los años noventa, antes de que la desregulación y privatización de los antiguos operadores sectoriales modificasen el panorama. La intensa competencia ha provocado una reducción de los precios en los últimos años, incluyendo los del servicio de telefonía de las operadoras dominantes, reflejo del enfoque adoptado por el marco regulatorio europeo, que promueve los intereses de los consumidores.

Desde un punto de vista geográfico, los mercados