ANALISIS FINANCIEROS Y SUS METODOS

...

Balance General:

Cuáles son los rubros que presentan mayores cambios:

- Cambios importantes en los Activos de la empresa.

- Causas de la variación en los Inventarios.

- Cambios en el Activo Fijo.

- Correlación con el crecimiento de las ventas.

- Cambios importantes en la financiación.

- Cambios en los Pasivos Financieros.

- Cambios en el Patrimonio.

Estado de Resultados:

- Variaciones en las Ventas.

- Variaciones de Volumen.

- Variaciones de Precios.

- Variación en los Gastos Financieros Variaciones de los Costos y Gastos de Operación.

- Variaciones en los márgenes de Utilidad.

- Método de aumentos y disminuciones. Para identificar las variaciones y la magnitud de las diferentes partidas de un estado financiero entre dos fechas; mediante la comparación del año base que es el que se toma como referencia contra el año presente contamos con un estudio de análisis conocido como método de aumentos y disminuciones.

- El cálculo de las variaciones en valores absolutos se obtiene mediante la diferencia del importe del año corriente y el año base.

- El cálculo de las variaciones en valores relativos se determina mediante la división de la variación entre ambos años (corriente – base) entre el importe del año base y este resultado se multiplica por 100.

b) Método de tendencias. Constituye una ampliación del de aumentos y disminuciones ya que tiene como base los mismos índices pero permite estudiar más de tres ejercicios. Los métodos más usuales para obtener las tendencias son: mínimos cuadrados e incremento porcentual relativo.

c) Método de Control Presupuestal. Este método consiste en vigilar para poder determinar y corregir las desviaciones que se presenten al comparar las cifras reales contra las presupuestadas. Tratando siempre de entender o de reconocer qué fue lo que sucedió para no haber alcanzado las metas establecidas en los diversos presupuestos con que cuente la empresa objeto del estudio.

A diferencia del análisis vertical que es estático porque analiza y compara datos de un solo periodo, este procedimiento es dinámico porque relaciona los cambios financieros presentados en aumentos o disminuciones de un periodo a otro. Muestra también las variaciones en cifras absolutas, en porcentajes o en razones, lo cual permite observar ampliamente los cambios presentados para su estudio, interpretación y toma de decisiones.

- VALOR ECONÓMICO AGREGADO

El valor económico agregado EVA (en inglés, Economic Value Added), es el importe que queda en una empresa una vez cubiertas la totalidad de los gastos y la rentabilidad mínima proyectada o estimada por los administradores. La principal innovación del EVA es, por un lado, la incorporación del costo del capital en el cálculo del resultado del Negocio y, por otro, la modificación del comportamiento de los administradores, quienes pasan a actuar como si fueran ellos mismos los accionistas, y esperaran, al igual que éstos, el mayor rédito por sus inversiones en la empresa.

El EVA es una herramienta que brinda información imprescindible sobre ciertos indicadores financieros a la hora de analizar los resultados de la gestión financiera; entre ellos, los factores que inciden en la generación de valor en la empresa, y específicamente, en el Valor del Negocio. Adicionalmente, el concepto incorpora activos que casi nunca se toman en cuenta y no aparecen en los estados financieros de las empresas como activos intangibles; por ejemplo, el Valor del Conocimiento, el cual se encuentra depositado en los colaboradores de la organización. EVA puede calcularse restando de la Utilidad Operativa Neta después de impuestos, la carga del costo de oportunidad que es una forma de valorar el costo que tiene para la empresa el hecho de que se financie con fondos aportados por los accionistas.

Objetivos del EVA:

- El precio de mercado de las acciones.

- La utilidad neta.

- Los dividendos.

- El flujo de caja y el flujo de caja libre.

- La rentabilidad del activo.

- La rentabilidad del patrimonio.

Para entender la fórmula del EVA es necesario conocer los siguientes términos:

- Utilidad de las actividades ordinarias antes de intereses y después de impuestos (UAIDI): Se obtienen sumando a la utilidad neta los intereses y eliminando las utilidades extraordinarias.

- Valor contable del activo: es el valor promedio del activo de la empresa, de acuerdo con su balance de situación.

- El costo promedio de capital: es el costo promedio de toda la financiación que ha obtenido la empresa.

Para calcular el EVA:

1. Se calcula el (UAIDI)

= Utilidad de las actividades ordinarias antes de intereses y después de impuestos (UAIDI)

2. Se calcula el valor contable del activo:

= Activo neto (valor de mercado)

3. Se calcula el costo promedio de capital

El EVA también puede calcularse a partir de la rentabilidad antes intereses y después de impuestos de los activos:

EVA = Valor contable del activo * (Rentabilidad activo – Costo promedio de capital)

En la fórmula para que el EVA sea positivo la rentabilidad de los activos después de impuestos ha de ser superior al costo promedio.

CONCLUSIÓN

Conocer el porqué la empresa está en la situación que se encuentra, sea buena o mala, es importante para así mismo poder proyectar soluciones o alternativas para enfrentar los problemas surgidos, o para idear estrategias