EL ANÁLISIS FINANCIERO Y SUS MÉTODOS.

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Métodos verticales

Es el más utilizado por los analistas y se conoce singlemente método de razones. Se emplea para resaltar las áreas que requiere mayor atención por ser ineficientes, para detectar aquellas donde es necesario algún tipo de reforzamiento para mejorar los resultados y, por que no, a aquellas cuyo funcionamiento es acorde con las metas de la organización.

Con los datos de los estados financieros principales se analiza la información contable, relacionando las diferentes cuentas contenidas en ambos, con el fin de dictaminar la situación financiera de la empresa, de uno o varios periodos contables. Sin importar cuantos ciclos se relacionen, la utilidad para la empresa es poder seleccionar cual es la mejor alternativa de acción para presentar a los propietarios del negocio. Las razones pueden ser:

Simples. Herramienta preferida por los analistas para efectuar el análisis de la empresa y detectar áreas de mejora. Consiste en relacionar una partida con otra, o un grupo de partidas con otro.

Estándar. Herramienta para el control y medida de eficiencia en la detección de áreas de mejora mediante la comparación con datos reales o actuales. Se obtienen por medio de la distribución simétrica.

Las áreas de estudio en el método de razones simples son:

Liquidez

Administración de activos o de actividad

Endeudamiento apalancamiento o administración de deudas.

Rentabilidad o ganancia.

De utilidad de las acciones.

1.2.1 Razones Financieras.

Razones financieras de liquidez

Las razones de liquidez nos ayudan a medir la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus obligaciones de corto plazo, es decir, aquellas con vencimiento menor a un año.

Liquidez: Activo circulante / Pasivo Circulante

Prueba del ácido: (Activo circulante – Inventarios) / Pasivo Circulante

Razones financieras de eficiencia y operación

Estas razones tienen como objetivo medir el aprovechamiento que estamos haciendo de los activos de la empresa.

Las principales fórmulas para estos indicadores son estas:

Rotación de Activo Total: Ventas Netas / Activo Total

Indica la eficiencia de los activos para generar ventas, digamos que indica las ventas que genera cada peso que se encuentra invertido en el activo de la empresa.

Rotación de Inventarios: (Inventarios / Costo de Ventas) X 360 días

Indica el número de días que en promedio el inventario permanece en la empresa

Rotación de Cuentas por Cobrar: (Clientes / Ventas totales) X 360 días

Indica el número de días que en promedio la empresa tarda en recuperar los adeudos de clientes por ventas a crédito.

Rotación de Proveedores: (Proveedores / Costo de Ventas) X 360 días

Indica el plazo promedio que los proveedores nos conceden para que liquidemos nuestras cuentas por compra de materia prima o insumos

Razones financieras de endeudamiento

Esta razón nos permite saber cómo se está invirtiendo el capital de los socios, (recordemos que es un pasivo para la empresa) y el capital que es financiado por terceros, como por ejemplo las instituciones de crédito.

Estabilidad o financiamiento externo: Pasivo Total / Activo Total

Este resultado nos muestra la proporción de recursos ajenos o de terceros que se encuentran financiando los activos de la empresa.

Financiamiento Interno: Capital contable / Activo Total

Este procedimiento nos dice el porcentaje de recursos propios o de los accionistas en los activos totales del negocio. (Este debe ser mayor que el anterior, ya que no es sano para cualquier empresa, tener un pasivo externo mayor).

Razones financieras de rentabilidad

Esta razón simplemente permite medir la capacidad de la empresa para generar utilidades.

Rentabilidad sobre las ventas (productividad): (Utilidad Neta / Ventas Netas) X 100

Rentabilidad sobre el activo: (Utilidad Neta / Activo Total) X 100

Rentabilidad sobre el capital: (Utilidad Neta / Capital Contable) X 100

Como podemos observar no son de gran dificultad sus diferentes procedimientos, pero si se debe tener un conocimiento financiero amplio para que sean de ayuda y obtengamos los resultados deseados y no nos causen dolores de cabeza por no saber cómo y dónde aplicar estas razones.

1.2.2 REDUCCIÓN A POR CIENTOS INTEGRALES.

BASES DEL METODO.

Uno de los métodos de análisis que con mayor frecuencia se emplea en las empresas para analizar las cifras y las relaciones existentes entre estas, consiste en reducir a por cientos las cantidades contenidas en los estados financieros.

Las bases de este método de análisis son dos:

- El axioma matemático: el todo es igual a la reunión de sus partes; y

- La consideración de una cantidad: por ejemplo, el total de las ventas, ejercicio tras ejercicio, como igual al 100%. Esta base estimula a suponer que el importe de esa cantidad es constante, lo cual es erróneo y contradictorio a la realidad, puesto que periodo a periodo es diferente la cifra del concepto que se equipare al 100%.

ILUSTRACIÓN DEL METODO.

El proceso aritmético debe seguirse para la reducción de estados financieros a por cientos, consiste en dividir cada una de las partes del todo entre el mismo todo, y el cociente se multiplicará por cien. Si las ventas netas de la sociedad “X”, en el ejercicio de 20XX ascendieron a $900,000 y los gastos de