PORTAFOLIO DE INVERSIÓN - 10 ACTIVOS

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“Año del Bicentenario del Perú: 200 años de Independencia”.

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Contenido

INTRODUCCIÓN        2

HISTORIA DE MARKOWITZ        3

DEFINICIÓN DE PORTAFOLIO        3

∙        MODELO MARKOWITZ        3

∙        ÍNDICE DE SHARPE        4

∙        IMPORTANCIA DEL ÍNDICE SHARPE        4

∙                5

BONO DE RENTABILIDAD A 10 AÑOS DE EE. UU        5

LOS ACTIVOS FINANCIEROS        5

1.        MICROSOFT        6

2.        BANCO DE AMERICA        6

3.        OXY        6

4.        GVA        6

5.        GME        6

6.        TESLA        7

7.        FCX        7

8.        JNJ        7

∙        RENDIMIENTO Y RIESGO DE UN PORTAFOLIO        7

∙        LA RENTABILIDAD        7

∙        EL RIESGO        8

CÓMO SE MIDE LA RENTABILIDAD Y CÓMO SE MIDE EL RIESGO DE UNA CARTERA        8

a)        CÁLCULO DE LA RENTABILIDAD        8

b)        CÁLCULO DEL RIESGO        9

MEDIDAS DE VARIABILIDAD        9

∙        VARIANZA        9

∙        DESVIACIÓN ESTÁNDAR        10

∙        COEFICIENTE DE VARIACIÓN        11

∙        BETA        11

PORTAFOLIO:        12

∙        Caso Práctico        12

CONCLUSIONES        16

BIBLIOGRAFÍA        17

INTRODUCCIÓN

El presente trabajo busca analizar el rendimiento y riesgo de un portafolio de inversión, compuesto por los activos financieros que se negocian en las distintas Bolsas de Valores de Estados Unidos, para un período de cinco años, comprendido entre noviembre del 2016 hasta noviembre del 2021.

El trabajo comprende dos capítulos, el primero es el marco teórico y el segundo es el modelo aplicado y las conclusiones finales. Es importante resaltar que la metodología aplicada se basa en el Modelo desarrollado por Harry Markowitz, que busca la conformación de portafolios y diversificación de inversiones, que permitan obtener al inversionista la máxima rentabilidad controlando el riesgo. Además, los fondos de inversión han demostrado en los últimos años ser una herramienta clave en el desarrollo. A continuación, el desarrollo de la presente investigación.

HISTORIA DE MARKOWITZ

Harry Max Markowitz considerado el padre de la teoría de la cartera, nacido en Chicago en el año 1927, fue un economista con especialización en análisis de inversiones. En 1990 recibió el Premio Nobel de Economía por sus aportaciones al análisis de carteras de inversión y métodos de financiación corporativa.

Es en 1945 donde obtiene su doctorado con una tesis sobre la teoría de cartera, 7 años después publica su artículo en el Journal of Finance, al cual titula como “Portfolio Selection”, en el cual se estudia el proceso de selección de una cartera de inversión y el desarrollo de un modelo de análisis donde el inversor optimiza su comportamiento en ambientes de incertidumbre a través de la maximización de la rentabilidad y minimización de riesgo, y en 1959 publicó sus dos libros “Portfolio Selection” y “Efficient Diversification of Investments” que fue un impulso a su artículo de la Teoría de Carteras.

DEFINICIÓN DE PORTAFOLIO

Un portafolio es una inversión que rechaza la idea de invertir en solo un activo sino en diferentes activos con el fin de diversificar el riesgo. Un ejemplo claro es el invertir una cantidad de dinero de S/. 180,000 en acciones de tipo A, S/. 100,000 en acciones de tipo B, y S/. 120,000 en acciones de tipo C, por lo tanto, el portafolio está constituido por el 45% de la inversión en acciones de tipo A, el 25% en acciones de tipo B, y 30% en acciones de tipo C. (Lafosse, 2007)

• MODELO MARKOWITZ

El modelo de Markowitz se plantea teniendo como base la conducta racional del inversor, donde esté desea la rentabilidad y rechaza el riesgo. De tal forma que para Markowitz la eficiencia de una cartera se da cuando el mismo proporciona la máxima rentabilidad posible para un riesgo dado, o de forma equivalente, si presenta el menor riesgo posible para un nivel determinado de rentabilidad.