ANALISIS FINANCIERO DE LA COOPERATIVA SANTA MARIA MAGDALENA

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Las reservas sobre el capital social nos muestran que en el periodo 2013 fue de 48.9% y en el 2014 fue de 48.93% mientras que en el sector se mantiene en 33.70% y 35.10%, por lo tanto podemos observar que la cooperativa cuenta con un nivel aceptable de reservas sobre el capital, pues la FRENACREP recomienda que este índice se encuentre por encima del 35%.

EL activo total sobre el patrimonio neto obtuvo un 4.95 en el 2013 y en el 2014 un 4.79, en cambio el sector cooperativo tiene 5.10 y 5.20 respectivamente, observamos que la cooperativa se encuentra por debajo del sistema, pero lo recomendable por la FRENACREP es que este indicador sea menor a 9.

- RIESGO CREDITICIO (ANEXO 5)

La morosidad que consiste en los créditos vencidos y en litigio judicial se encuentran superiores en comparación con el sector de las cooperativas, mostrándonos que alcanzo 6.69% en el 2013 y 5.91% en el 2014, mientras que en el sector se encuentra en 4.8% y 5.8% respectivamente, sin embargo el rango de este indicador es menor de 5%, lo cual indica que los índices de morosidad están por encima del rango tanto del sector como de la cooperativa Santa María Magdalena, según la FRENACREP se espera que para el 2016 la morosidad se estabilice en un 4.9% ,según sus proyecciones elaboradas.

El indicador de protección expresada en provisión por colocaciones sobre créditos vencidos, se puede observar que en el 2013 fue de 106% y de 128.89% en el 2014, mientras que el sector se encuentra en 161.4% y 138.20% respectivamente, podemos apreciar que Santa María se encuentra por debajo del sector y además no alcanza la cifra recomendada por la FRENACREP que indica que el índice de protección debe ser mayor al 130% como medida prudencial.

- RENTABILIDAD(ANEXO 6)

EL margen de contribución financiera para el 2013 fue de 61.95% y de 68.78% para el 2014, mientras que en el sector fue de 61.7% y 60.10% respectivamente, en este indicador se muestra una deficiencia ya que el rango normal de este indicador según datos de la FRENACREP debe ser mayor al 70%.

EL ROE que viene a ser la rentabilidad del patrimonio, este indicador refleja la rentabilidad que los socios han obtenido por su patrimonio y además muestra la capacidad que tendría la empresa para autofinanciar su crecimiento vía capitalización de utilidades. Este indicador para el 2013 fue de 3.79% y para el 2014 fue de 6.92%, en el sector fue mayor para el 2013con 4.8% y para el 2014 le fue mejor a la cooperativa, ya que en el sector fue de 4.9%, la tendencia que sigue este indicador es que debe ser mayor o igual al 5% según datos de la FRENACREP.

El ROA mide la utilidad neta generada en relación a los activos, indicando la eficiencia en que la cooperativa utiliza sus activos para generar ganancias. Para el 2013 se obtuvo un ROA de 0.76% y en el 2014 de 1.45%, mientras que en el sector se obtuvo un ROA de 0.9% y 1% respectivamente, pero la FRENACREP recomienda que este indicador debe de ser superior a los 3%, lo que nos indica que debemos de mejorar la utilización de activos para la generación de ganancias.

- EFICIENCIA( ANEXO 7)

En el indicador de los gastos directivos en relación con los ingresos financieros podemos apreciar que en el 2013 se obtuvo 0.48% y en el 2014 es de 0.49%, mientras que en el sector se obtuvo un 1.3% y 1.1%, por lo tanto nos encontramos por debajo del sector lo cual indica que Santa María Magdalena determina un mínimo porcentaje de sus ingresos destinándolo al gasto de la actividad dirigencia.

La eficiencia de los gastos administrativos sobre el activo total al finalizar el periodo analizado experimento un 6.49% para el 2013 y un 7.12% para el 2014, en cuanto al sector se mantuvo en 4.7% y 4.6% respectivamente mostrándonos que estamos por encima del sector y además no estamos cumpliendo con la medida prudencial por parte de la FRENACREP que recomienda que el indicador debe ser menor o igual al 5%.

La eficiencia de los gastos administrativos respecto a los ingresos financieros para el 2013 es de 46.16% y para el 2014 de 44.41%, mientras que en el sector se mantuvo en 38.10 y 38.30%, y además podemos observar que en este ratio tampoco se cumple con lo recomendado por la FRENACREP, pues se indica que este ratio no debe superar al 30 %.

CONCLUSIONES

La cooperativa de ahorro y crédito Santa María Magdalena presenta una mejoría en los ingresos financieros, sin embargo los gastos administrativos también crecieron en un porcentaje muy alto (en 28.62%), pero gracias a una mejor dirección de la cooperativa el margen operacional neto creció en un 135.92% y el resultado neto en un 121.77% con respecto al año 2013.

La solvencia y endeudamiento de la cooperativa podemos apreciar que se cuenta con un capital social bajo en comparación con el sector, lo cual indica que dependemos en gran parte de los depósitos y aportes que se hagan.

En cuanto a los índices de morosidad apreciamos que nos encontramos por encima del sector levemente por lo que se debe revisar las políticas de créditos y cobros de la cooperativa, aunque en otros sectores como las de las cajas rurales y municipales el índice de morosidad fue mayor que al que presentamos, esto indica que las cooperativas presentaron un menor índice de morosidad que las anteriormente mencionadas.

En este 2014 a la cooperativa le fue mejor que en comparación 2013 lo cual indique que las políticas implementadas y los estados financieros proyectados se están cumpliendo de manera satisfactoria.

RECOMENDACIONES

Con base a los puntos anteriores es recomendable para la cooperativa:

Que la administración mantenga vigilada su política de ingresos financieros.

Es necesaria ser más precavidos en el otorgamiento de crédito y analizar detenidamente el contexto externo que presenta el país, para así no tener altos índices de morosidad y mejor los ingresos de la cooperativa.

Igualmente se deben vigilar los gastos administrativos y a partir de ellos eliminar o disminuir los gastos que no sean necesarios y así poder obtener utilidades más satisfactorias.

Por últimos se espera que el análisis realizado sirva para una adecuada toma de decisiones.

Ayacucho, 1 de marzo del 2015

Atentamente,[pic 2]

CPC. Eyky Rivera Vilcatoma