ANALISIS RATIOS CUVE 2014-15 II.

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En 2015 se sitúa en torno a los 88 días, habiéndose reducido en un 18,63% respecto a 2014 (donde estaba fijado en 108 días), lo que supone que se cobra a los clientes casi 20 días antes que el año anterior.

Este dato, obviamente, es positivo para la empresa, no ya solo por haberse reducido el plazo de cobro entre años, sino, sobre todo, comparándolo con el plazo medio de pago a proveedores, que indica que la empresa cobra de sus clientes antes de pagar a sus proveedores, por lo que no le es necesario buscar financiación externa para ello.

Este es un ratio muy importante de conocer y controlar, desde el punto de vista financiero, para controlar la gestión de tesorería de la misma.

Este dato, que la legislación española sitúa para las empresas privadas en 60 días como periodo máximo de cobro, vemos que no se cumple, pero esto es algo habitual. El periodo medio de cobro en España, para el sector privado, está en el entorno de los 85 días, media muy similar a la que obtiene CVNE.

Nos indica el tiempo en número de días, como ya hemos comentado, que tardan en pagarnos nuestros clientes, es decir, el tiempo que les estamos financiando.

PLAZO MEDIO DE PAGO A PROVEEDORES: (Saldo medio proveedores/Compras)*365

Expresado en días, este ratio indica el plazo en el que la empresa hace efectivo el pago de sus compras a los proveedores..

En 2015 se sitúa en torno a los 122 días, habiéndose reducido en un 14,20% respecto a 2014 (donde estaba fijado en 142 días), lo que supone que se paga a los proveedores casi 20 días antes que el año anterior.

Dado que el periodo de pago a proveedores se ha reducido en los mismos días que se ha reducido el periodo de cobro a los clientes, la situación no ha variado en demasía de un año a otro, en ese comparativo, si bien es cierto que fortalece la salud financiera y credibilidad de la empresas, ya que, no solo cobra antes a clientes, sino que puede (y de hecho lo hace) pagar antes a sus proveedores.

Como indicábamos en el punto anterior, este dato, obviamente, es positivo para la empresa, no ya solo por haberse reducido el plazo de pago entre años, sino, sobre todo, por la comparación con el plazo medio de cobro a clientes, que indica que la empresa paga a sus proveedores después de haber cobrado de sus clientes, por lo que no le es necesario buscar financiación externa para ello.

Este es un ratio muy importante de conocer y controlar, desde el punto de vista financiero, para controlar la gestión de tesorería, así como para conocer el estado financiero de la misma..

Nos indica el tiempo en número de días, como ya hemos comentado, que transcurren desde que la empresa compra la materia prima, hasta que se la pagamos al proveedor. Es decir, el tiempo que nuestros proveedores nos están financiando a nosotros.

El análisis de los ratios de Periodo medio de cobro a clientes y Periodo medio de pago a proveedores nos permite analizar el poder de negociación de la empresa, que, como podemos ver, es de una buena capacidad, al diferenciarse ambos en 36 días (más de un mes), entre el tiempo que transcurre entre que cobra a los clientes y paga a los proveedores, en el año 2015.

ROTACIÓN MEDIA DE EXISTENCIAS: (Saldo existencias / Compras* 365

Este ratio nos indica el número de días que tarda la empresa en renovar las existencias en el periodo estudiado (un año en este caso).

Vemos que dicho ratio se ha comportado a la baja en el comparativo 2015-2014, ya que en 2014 se tardaban en torno a 859 días en renovar el stock, y, en 2015, ha bajado a los 799. Una diferencia de 60 días, lo que significa un 7% de disminución.

Esto significa, o al menos así lo interpreto, que la empresa está vendiendo con mayor celeridad, ha aumentado su producción y sus ventas, y ha de renovar stock con mayor celeridad. Un dato positivo, porque necesita menos días para vender sus productos, y tiene una mayor actividad.

CVNE vende en 2015 más rápido que en 2014, por lo que ha incrementado su capacidad de ventas a lo largo de año.

Este ratio varía dependiendo de cada sector,y es importante conocerlo, ya que constituye un buen indicador sobre la calidad de la gestión de los abastecimientos, de la gestión del stock y de las prácticas de compra de una empresa