Analisis Financiero Gerencial

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- Ingresar al sitio de la Bolsa de Valores Nacional de Guatemala www.bvnsa.com.gt, establecer cómo invertir, en qué invertir y como financiarse.

- Escoger un agente de Bolsa y explicar sus razones para hacerlo

- Ingresar al sitio http://www.bvnsa.com.gt/CI/inicio.php de la bolsa, investigar los valores negociados en la bolsa de la oferta pública de los títulos privados y hacer un análisis de los estados financieros y escoger 2 empresas donde invertir. (explicar las razones).

- Hacer un informe de los títulos privados disponibles para invertir en Guatemala.

Material de Referencia: E-book Ivo Welch, capítulos 7 y 8

- Análisis y evaluación de proyectos

- Como realizar e interpretar un análisis de sensibilidad para una inversión propuesta

- Como elaborar e interpretar un análisis de escenarios para una inversión propuesta

- Aspectos que impactan en la evaluación del riesgo

Material de Referencia: E-book Ivo Welch, capítulos 20

- Mercados de Capital

- Mercado de Capital

- Eficiencia de los mercados de capital

- Rendimientos de los activos financieros y registros históricos

Material de Referencia: E-book Ivo Welch, capítulos 18

- Mercados de Capital (Continuación) y la Banca de Inversión

- Variabilidad de los rendimientos, varianza y desviación estándar históricas.

- Medición del riesgo sistemático, coeficiente beta.

- Banca de Inversión

Material de referencia: Capítulos 7 y 11 de Ivo Welch/Capítulos I y II de Portfolio Theory & Financial Analyses, Robert Alan Hill

- FORO (Leer un libro) Foro Conversatorio sobre la película Margin Call 2011

- Generalidades de la Estructura de Capital del Mercado Imperfecto

- Política de explotación en los malos tiempos (angustia)

- Política operante en los buenos tiempos (agencia)

- Expropiación de tenedores de bonos

- Información privilegiada y selección de consejos

- Costos de transacción y problemas de comportamiento

- El efecto del apalancamiento sobre el costo del capital y el valor

- Fórmulas de valoración con muchos mercados imperfectos

- Dinámica de la estructura de capital

Material de referencia: Ivo Welch, capítulo 18

Entrega de escritos académicos: Monografía

(Temática relacionada con los temas del curso de Análisis Financiero Gerencial II)

- Fusiones y Adquisiciones

- Qué Son Fusiones y Adquisiciones y sus generalidades.

- Estrategias y razones de las Adquisiciones

- Un vistazo del proceso de Adquisiciones Privadas

- Due Diligence.

- Los seis tipos de Adquisiciones exitosas

Material de referencia: Introduction to Mergers & Acquisitions, Capítulos 1 y 2 / The Six Types of Successful Acquisitions, Marc Goedhart, Tim Koller y David Wessels; Articule Actions; mayo 2017.

- Proyecto Final Integración de conocimientos por medio de Modelo Financiero del Presupuesto de Capital y presentación del informe final.

Lineamientos Generales del PROYECTO DE INVERSION EN CUALQUIER INDUSTRIA:

- Es un trabajo en equipo o grupo y debe ser presencial por discente (no individual).

- Es un trabajo que se planifica y elabora desde la sesión 2.

- En su preparación deben aplicarse normas APA tipo ensayo.

- Todos los miembros del equipo (grupo) participan activamente en la sesión 10, puede adecuarse el salón tipo “foro” (una mesa al frente para el equipo presentador, y los demás miembros ordenados en forma de U en el salón).

- El docente es un evaluador tipo “consejero” de los inversionistas o propietarios, como tal, puede participar asesorando al grupo presentador.

- Se dispone de un tiempo máximo de 20 minutos por equipo (grupo) para efectos de la presentación, y el tiempo para atender las interacciones citadas en el literal 7. de estas instrucciones.

- Los demás asistentes deben interactuar con el equipo presentador, asumiendo el rol de “Inversionistas o dueños”. (una participación por equipo o grupo es obligatoria). Se sugiere seleccionar un junta directiva que esté representada por 1 miembro de cada equipo, esta junta directiva es rotativa conforme vayan presentándose los demás equipos (no es permitido repetir participaciones).

- El docente debe tomarse el tiempo necesario para explicar a detalle todas estas instrucciones en la sesión 1, y es parte de su responsabilidad ir resolviendo dudas a los equipos durante su preparación, conforme le sea requerido durante las sesiones de la 1 a la 9.

- El “Proyecto Final” tiene una valoración de 20 puntos, de los cuales 10 son por el “Modelo Financiero de Presupuesto de Capital” y 10 corresponden a la “Presentación del Informe Final”

- Lo que debe contener:

- “Proyecto Final” = la suma de “Modelo Financiero de Presupuesto de Capital + la presentación del Informe Final”.

- El “Modelo Financiero de Presupuesto de Capital”:

- Es un libro de Excel, configurado con macros y cualquier otro tipo de fórmulas, que permitan sensibilizar las premisas de elaboración. Se valora el uso de herramientas gráficas, ilustraciones, cuadros, etc.

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