Como se afronta un crisis fiscal

...

Jeffrey Seachs y Beetoven Herrera, analistas y economistas que dieron opiniones fundamentales sobre la situación financiera por la que pasaba Colombia, opinaron sobre el alza de las tasas de intereses, el elevado nivel de desempleo y el aumento de las cuotas.

El presidente de la ANIF Armando Montenegro y el ex ministro de Hacienda Rudolf Hommes, estaban de acuerdo con adoptar un programa de ajuste con el FMI, como en los que más países de Latinoamérica habían integrado, permitiendo a Colombia realizar un programa gradual y ordenado de ajuste y complementarlo con planes audaces de creación de empleo y restructuración del sector real.

Leonardo Villar miembro de la Junta Directiva del Banco de la Republica, señalo que dado que el total de la deuda privada ascendía a 16 mil millones de dólares, cerca del 40% de la deuda total (externa e interna), una devaluación del peso afectaría negativamente los balances de quienes estuvieran endeudados en dólares.

Banco Mundial (BM) y Banco Interamericano de Desarrollo (BID), se negaban a conceder préstamos a Colombia si no se contaba con el aval del FMI, por lo que la solución que encontró el gobierno fue iniciar conversaciones con el Fondo para obtener un desembolso de tres mil millones de dólares.

Identificación de las variables fundamentales

- Un desbalance permanente de las finanzas del gobierno.

- Una deuda creciente que no era sostenible.

- Ingresos no acordes a los gastos.

- Resistencia al cambio, tenían desde hace tiempo la opción de aceptar la ayuda de FMI.

- Apego al Consenso de Washington, el cual cabe mencionar no se estuvo incorporando de manera correcta.

- Déficit comercial debido a la disminución de las exportaciones.

- El aumento de los intereses.

- El PIB venia decreciendo desde el último trimestre de 1998 y en el transcurso del año había alcanzado niveles negativos.

- La crisis bancaria de a causa del fuerte crecimiento en las tasas de intereses, provoco que varios bancos se vieran en apuros para mantener los indicadores de solvencia establecidos por ley

- Baja productividad industrial.

- Parálisis económica gracias a la tasa DTF que era de 30.14%, cifra alta aun frente a una inflación de 16%, que pretendía contener la inflación.

Definición del problema

De acuerdo con Parkin (2013) la economía consiste en una ciencia que analiza las elecciones que los agentes económicos realizan para enfrentar la escasez, además de los factores determinantes de dichas decisiones. En la década de los 90´s Colombia estaba pasando por una crisis financiera y es un caso de estudio muy importante ya que nos puede ayudar a visualizar como tener un plan financiero bien estructurado, la toma de decisiones certeras y a tiempo pueden ayudarnos a tener una estabilidad económica.

El problema a analizar en el caso “Como se enfrenta una situación financiera” es en base a la problemática que enfrentaba el país de Colombia en 1998, esta mala situación financiera fue a causa de los efectos de la crisis del sudeste asiático, principalmente a causa de la escasez de crédito y caída de las exportaciones. En toda la región se estaban negociando acuerdo con el FMI para prevenir un contagio de la crisis del sudeste asiático que se originó a mediados de 1997, la cual perjudico primeramente la economía rusa y brasileña en 1998. Diversos países llegaron a acuerdos con el FMI (Fondo Monetario Internacional), más sin embargo el orgullo del gobierno colombiano no les permitieron reaccionar rápidamente, ya que desde que Colombia empezó a presentar una situación financiera de riesgo el FMI se ofreció a apoyar la economía del país, propuesta a la que Colombia se negó.

Sin lugar a dudas los efectos de la mala situación financiera nivel global aunado a las malas decisiones del gobierno colombiano provocaron la mala estabilidad financiera de Colombia el déficit del gobierno centro ascendía a 5.5% del PIB(Producto Interno Bruto), la deuda era de 9% del PIB y el pago de intereses absorbía casi cuatro billones de pesos, equivalente a más de una tercera parte de los ingresos corrientes de la Nación, para totalizas más de 22 billones de pesos, es decir 50% del presupuesto nacional, o el 20% del PIB colombiano. A su vez es importante mencionar que el PIB venia decreciendo desde el último trimestre de 1998 y en el transcurso del año y había alcanzado niéveles negativos. Y debido a las adversidades en la situación financiera que presentaban los países a nivel mundial las exportaciones en Colombia empezaron a disminuir.

Mas sin embargo el déficit publico venía creciendo a lo largo de la década de 1990, por un lado el aumento del gasto público y el comparativamente lento crecimiento de ingresos los problemas económicos de Colombia, se venían reflejando problemas que provocaron financiamiento de recursos transitorios, tales como créditos a particulares, una amnistía tributaria y la revaluación del peso. Cabe mencionar que todas estas situaciones vinieron a impactar una disminución en la producción industrial más sin embargo para 1999 la situación se agravo, lo que provoco problemas encadenados como por ejemplo el desempleo.

Adicionalmente, las tasas de interés venían en aumento. Para febrero de 1999 la tasa DTF era de 30.14%, cifra alta aun frente a una inflación de 16%, se pretendía contener la inflación así ellos indujera una parálisis económica, otro punto es que se buscaba contraer el consumo interno y dejar así mayor producción disponible para las exportaciones. De manera no excluyente, otra razón seria poder captar recursos para continuar financiando el gasto público.

El 12 de mayo de 1999 el reconocido economista Jeffrey Seachs dio una conferencia en Bogotá en la cual analizo la dinámica de la tasa de cambio. En su opinión, para evitar la devaluación del gobierno había subido las tasas de interés, y con ello había paralizado la economía.

El equilibrio macroeconómico nacional de Colombia era precario. Dependía, en última instancia de la creciente entrada de capitales extranjeros para enfrentar el déficit y la caída de las exportaciones.

El gobierno tenía dos grandes opciones: de una parte conseguir recursos frescos para atajar la dinámica deficitaria y, de otra, dar reversa a las medidas derivadas del Consenso