Cuentas por cobrar.

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Estimación de cuentas incobrables

Otra variable que se afecta por los cam-bios en los estándares de crédito es laestimación de cuentas incobrables. La probabilidad o riesgo de adquirir una cuenta de difícil cobro aumenta a medi-da que los estándares de crédito se ha-cen más flexibles y viceversa, esto dado también por el estudio que se hace de los clientes y su capacidad de pago en el corto y largo plazos.

Volumen de ventas

A medida que los estándares de crédi-to se hacen más flexibles se espera que aumenten las ventas y las restricciones las disminuyen, se tiene entonces que los efectos de estos cambios tienen in-cidencia directa con los costos e ingre-sos de la empresa y, por ende, la utilidad esperada.

Evaluación de estándares de crédito

Para determinar si una compañía debe establecer estándares de crédito más flexibles, es necesario calcular el efecto que tengan éstos en las utilidades mar-ginales en las ventas y en el costo de la inversión marginal en las cuentas por cobrar.

Costo de la inversión marginal en cuentas por cobrar

El costo de la inversión marginal en cuentas por cobrar puede calcularse es-tableciendo la diferencia entre el costo de manejo de cuentas por cobrar antes y después de la implantación de estánda-res de crédito más flexibles.Debe calcularse primero la razón fi-nanciera del promedio de cuentas por cobrar:Promedio Ventas anuales a créditode cuentas = Rotación de cuentaspor cobrar

por cobrar

Ejemplo

La Proveedora, S.A. de C.V., está preocu-pada por evaluar el manejo de sus cuen-tas por cobrar correspondiente a 2005, para lo cual nos proporciona la siguiente información: Ventas totales $ 970,000 Ventas de contado 560,000 Ventas a crédito 410,000Cuentas por cobrar al 31-dic-2005 85,000Cálculo de rotación de cuentas por cobra

Rotación Ventas a créditode cuentas = Saldo de cuentaspor cobrar

otación Ventas a créditode cuentas = Saldo de cuentaspor cobrar

por cobrarSustituyendo:Rotación 410,000 = 4.82 vecesde cuentas = 85,000por cobrarRotación 410,000 = 85,000de cuentas = 4.82por cobrarDespués se calcula la inversión pro-medio en cuentas por cobrar, calculan-do el porcentaje del precio de venta que representan los costos de la empresa y multiplicándolo por el promedio de cuentas por cobrar.Suponiendo que para la empresa el porcentaje del precio de venta que re-presentan los costos es de 65%, la in- versión promedio en cuentas por cobrar sería:85,000

×

65% = 55,250Esto quiere decir que La Proveedo-ra tiene en promedio invertido en cuen-tas por cobrar, un monto de $ 55,250 que debe financiar con recursos propios o ajenos.Por último, debe calcularse el

costo de la inversión marginal en cuentas por cobrar

realizando la diferencia en-tre la inversión promedio en cuentas por cobrar con el programa propuesto y el actual.Suponiendo que La Proveedora al flexibilizar sus estándares de crédito su-pone que elevará sus ventas en 25%, en-tonces tenemos que el saldo en cuentas por cobrar sería:85,000

×

1.25 = 106,250Y la inversión promedio en cuentas por cobrar con el programa propuesto, sería:106,250.00

×

65% = 69,062.50La inversión marginal se calcularía así:69,062.50 – 55,250.00 = 13,812.50La inversión marginal representa la cantidad adicional de dinero que la em-presa debe comprometer en cuentas por

cobrar si hace más flexible su estándar de crédito. Por lo cual la empresa debe determinar si cuenta con los recursos suficientes para financiar esta inversión adicional. Así, la empresa deberá calcular sus costos marginales considerando que de-berá financiar un monto más elevado de inversión en cuentas por cobrar.

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Evaluación crediticia de clientes

Al otorgar crédito la empresa asume el riesgo de que los clientes no cubran sus adeudos pactados, por esta razón los mismos deberán ser sometidos a una evaluación de crédito, para este fin el en-cargado de evaluar el riesgo del crédito debe considerar las “5C”:1. Carácter.2. Capacidad.3. Capital.4. Colateral.5. Condiciones.

Carácter.

El factor moral del cliente es lo más importante en la evaluación del crédito para el cumplimiento de la obliga-ción. La solvencia moral del cliente se pue-de obtener pidiendo referencias a las em-presas que ya le han otorgando crédito.

Capacidad.

Juicio subjetivo y visual del potencial económico del cliente. In- vestigar si posee otros bienes aparte de la empresa o negocio a la que le estamos otorgando el crédito.

Capital.

Posición financiera, en es-pecial, el capital tangible de la empresa. Determinar si sus activos fijos son sufi-cientemente valiosos para respaldar el crédito.

Colateral.

Representado por los ac-tivos que el cliente puede ofrecer como garantía del crédito, como documentos que respalden los inventarios o los acti- vos fijos.

Condiciones.

Análisis de las tenden-cias económicas generales del entorno o incidencias que pueden afectar la capa-cidad del cliente para cumplir sus obli-gaciones. Consiste en determinar si las condiciones económicas futuras favore-cen o afectan a la empresa, en función del sector en el que se encuentra, los in-sumos que utiliza, la mano de obra, et-cétera.Estos factores son importantes en la concesión del crédito en la determi-nación del monto de inversión que este-mos dispuestos a incurrir en las ventas a crédito.

Una empresa puede hacer muchas ventas, superar a sus competidores si está dispuesta a conceder libremente volumen y plazos; pero en definitiva, créditos de esa naturaleza pueden ter-minar con dicha empresa, si no dispone de los controles adecuados que permi-tan medir el efecto de sus políticas de crédito.

Toma de decisiones

Para decidir si una empresa debe hacer más flexibles sus estándares de crédito, deben compararse