Cuestionario de Banca y Finanzas

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Mercados financieros

Cuando los valores (como acciones, bonos, etc.) y materias primas (tales como metales preciosos, productos agrícolas, etc.) se compran y venden.

En los mercados financieros, especialmente, en los mercados de acciones y bonos, el precio se determina no sólo por "la oferta y la demanda", sino a través de:

'Noticias Flujos' (Información de Intermediación) - a nivel de empresa ya nivel de Condado.

Las variables exógenas, como el cambio en las tasas de interés anunciadas por la autoridad monetaria del país.

'Mercado de los limones "y su relevancia para la Banca y los mercados financieros

El Problema 'limones':

"El 'Mercado de los limones": Calidad, incertidumbre y los mecanismos de mercado "es un documento de gran influencia por George Akerlof en 1970, con el" mercado de automóviles usados ​​"como un ejemplo. El 'Mercado de los limones "hipótesis dice que un comprador potencial no está seguro acerca de la calidad del coche es probable que comprar y está dispuesto a pagar sólo el" precio promedio ". Así, el vehículo usado se comercializa funcionamiento incorrecto.

"Limones" en Banca y Mercados Financieros:

Inversor / prestamistas que no pueden distinguir entre las empresas con altos beneficios esperados y bajo riesgo versus beneficio esperado bajo y alto riesgo. Así, Inversor / prestamistas se pague el "precio" que refleja la calidad media. Por lo tanto "buenas" las empresas no quieren venir al mercado al precio medio, sólo los "malos" firmas! De ahí que los mercados financieros no funcionarán bien.

El problema de limón se manifiesta como: -

Asimetría de la información: Una de las partes no tener suficiente información acerca de la otra parte implicada en una transacción para tomar una decisión correcta.

Selección adversa: Decisiones equivocadas, digamos comprar el coche usado mal, los bancos que prestan a los prestatarios indignos, etc.

Riesgo moral: 'Principal - Agente "problema, donde los agentes tienen la mayor información y menos interés que el director de maximizar los beneficios de la empresa.

Herramientas para ayudar a resolver el problema "selección adversa"

Calificación crediticia independiente

Rigurosas normas de contabilidad

Los niveles de Divulgación

Haciendo información disponible en el coste cero

Credit Default Swaps, garantías, colaterales, etc.

Herramientas para ayudar a resolver el problema del "riesgo moral"

Auditoría externa

El cumplimiento de los principios de contabilidad estándar

Planes de Opciones de los empleados

Colateral la obtención de

Convenios restrictivos

EN CONCLUSIÓN:

Toda esta teoría fundamentada en un artículo seminal de 'mercado de los limones "George Akerlof se manifiesta como la asimetría de información; Selección adversa; Riesgo moral. En ninguna parte del mundo es esto más evidente que en el mundo de la banca y los mercados financieros. Y eso precisamente es la razón, por lo que hemos tratado de cubrir el suelo sobre el tema en la primera semana de este curso.