DIAGNOSTICO FINANCIERO EMPRESA MANUFACTURERA DEL NORTE S.A.

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INDICADORES FINANCIEROS

El aumento de las obligaciones financieras han deteriorado la razón corriente, sin embargo, el respaldo que muestra el activo corriente se encuentra en las cuentas por cobrar, las cuales tienen un vencimiento de 90 días, y por lo tanto se requiere de Capital de trabajo para operar durante este tiempo mientras se recaudan estos dineros.

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El tiempo que la empresa se demora en convertir un peso invertido en efectivo es en promedio de 176 días (6 meses) si le restamos los días proveedores (132) tenemos que la empresa tiene un desfase de 44 días, tiempo en el cual debe recurrir a algún mecanismo de consecución de recursos para poder cubrir sus compromisos. En este caso, utiliza obligaciones financieras.

Es importante resaltar que la rotación de los inventarios de productos terminados en el año 1 rotaba 5 veces, para el año 2 rota 3.9 veces, es decir que los inventarios antes se demoraban 72 días en salir, ahora se demoran 91 días.

El endeudamiento de la empresa se ha venido incrementando y la mayor concentración de este endeudamiento está en los pasivos corrientes, implica un mayor riesgo de iliquidez, es decir, provocando un incumplimiento en el pago de sus obligaciones de corto plazo.

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RENTABILIDAD

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ROA vs Costo de la Deuda:

En este caso la empresa está contratando recursos financieros con un costo superior al rendimiento que producen las inversiones realizadas en el activo, por lo tanto no es una situación favorable para la empresa.

ROE vs Costo de la Deuda:

Se concluye que lo que ganan los acreedores es mayor a lo que ganan los propietarios

Necesariamente para ser favorable para los propietarios; la tasa de interés de los propietarios deberá ser mayor que la producida por los activos y a su vez la tasa del activo superior al costo de la deuda. Entonces: ROE>ROA>Costo de la Deuda Financiera es la situación ideal para una empresa.

CONCLUSIONES

- La empresa presenta una alta concentración en Cuentas por cobrar e inventarios, al parecer por la estrategia que se utilizó para este año de vender a crédito, sin embargo esta cartera se recupera a 90 días, y coloca en riesgo de liquidez la empresa.

- Para los años de estudio se observa una alta concentración en los pasivos corrientes para realizar inversiones en activos fijos con pasivos de corto plazo, contratando una obligación financiera con un costo superior al rendimiento de los activos y del patrimonio.

Usualmente, se deberían utilizar pasivos de largo plazo para este tipo de inversiones, pero este endeudamiento con obligaciones de corto plazo afectó los indicadores de liquidez y disminuyó el capital de trabajo.

Asimismo, este mayor endeudamiento ha llevado a un incremento en los gastos financieros.

RECOMENDACIONES

1. La empresa debe revisar su estructura financiera, debido a que se ha venido incrementando el pasivo, y para el siguiente año, este riesgo financiero no llevó a un incremento en la rentabilidad del patrimonio. Así mismo, debe revisar sus pasivos de corto plazo ya que esta alta concentración trae consigo el riesgo de liquidez.

2. En cuanto a los costos de producción, se incrementaron en una mayor proporción que las ventas, por lo cual hay que revisar los costos de las materias primas ya que son las que mayor incremento presentaron y los inventarios finales ya que hay un sobre stok de inventario.