Evidencia 1 Contabilidad y costos.

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del mes de junio del 2014 mediante el uso de las razones financieras.

3. Interpreta los resultados de las razones financieras y emite algunas recomendaciones para la empresa.

Razón financiera Fórmula 30/06/2014 Interpretación

Razones de liquidez

Razón de circulante Activo Circulante / Pasivo Circulante 5,3709 Son las veces que la empresa puede cubrir sus pasivos, por lo que vemos goza de buena salud.

Prueba ácida Activo Circulante – Inventarios / Pasivo Circulante 4,2452 Son las veces que se puede pagar el pasivo, quitando el rubro menos líquido de la cuenta de activo circulante.

Razones de gestión o actividad

Rotación de cuentas por cobrar Ventas / Cuentas por Cobrar Promedio 27,9619 Es el número de veces que logran recuperar las cuentas por cobrar

Días cartera 360 días del periodo / rotación de cuentas por cobrar 12,8747 Son los días que tardan en recuperar la cartera vencida

Rotación de inventarios Costo de ventas / inventario promedio 10,9539 Es el número de veces que se repuso el inventario en un ciclo

Días inventario 360 días del periodo / rotación de inventarios 32,8651 El resultado indica que la entidad tardó 33 días en vender el inventario

Razones de apalancamiento

Razón de endeudamiento Pasivo Total / Activo Total 0,21076 Esto indica que participación de los acreedores financia los activos de la compañía. Este resultado es bueno ya que es bajo.

Multiplicador de capital Activo total / capital contable 1,21076 Este indica que parte del capital financia los activos, podemos ver que .2107 es financiado con deuda.

Razón de cobertura Utilidad antes de impuestos e intereses / gastos por intereses 4,2625 Este resultado indica el número de veces que la utilidad (EBIT) puede cubrir los intereses que generaron los pasivos

Razones de rentabilidad

Margen de utilidad Utilidad Neta / Ventas Netas 0,0086 Este indica que porcentaje de las ventas se convirtió en utilidad. En principio vemos que si genera utilidad, sin embargo esta es muy baja.

Rotación de activos Ventas / Activo total 3,9670 De esta resté los descuentos, las devoluciones y los fletes. Este indicador muestra el nivel de ventas con base a la inversión en activos. Este indicador nos muestra que genera el 405% de ventas con los activos de la empresa, lo malo es que el margen de utilidad es muy bajo.

Rendimiento sobre los activos (ROA) Utilidad Neta / Activo total promedio 0,0342 No se usaron los activos promedio debido a que los datos proporcionados no son suficientes, sin embargo vemos que es un resultado bajo. Este indicador debe mostrar que los activos deben producir un rendimiento que debe ser capaz de cubrir el costo de la deuda (wacc)

Rendimiento sobre el capital (ROE) Utilidad neta / capital contable 0,0413 Aquí vemos que solo el 4.31% es el retorno de la inversión del accionista, por lo que por cada peso invertido recupera 4.31 centavos.

Modelo Dupont

Utilidad neta / ventas 0,0086

Ventas / activo total 3,9670

Activo total / capital contable 1,21076

Resultado modelo Dupont 0,041340281 Este resultado indica que el margen de utilidad es muy bajo, sin embargo las ventas son muy buenas por lo que a pesar de tener un margen bajo tiene buenos volúmenes de ventas

Analizando todos los datos de la empresa, y las razones financieras, mi recomendación es la siguiente:

La empresa está generando utilidades, aunque eso es bueno veremos que las genera a costa de algunos factores. En la información proporcionada sobre la empresa, vemos que clientes e inventarios han aumentado considerablemente, por lo que eso representa gastos para la empresa. Vemos que la empresa está presionando en cuanto a documentos por cobrar, pero no es suficiente lo que cobró de un periodo a otro.

Si bien está aprovechando sus pasivos de corto plazo, vemos que los proveedores la están ajustando de un periodo a otro, pues tuvo que pagar algunas cuentas de ellos, y ahora está aprovechando de los sueldos de sus trabajadores para financiar sus pasivos de corto plazo, también vemos eso en el pago de sus impuestos, ya que su cuenta disminuyó. Esto mismo vemos con sus bancos a corto plazo.

En las razones financieras vemos que su ciclo operativo como se muestra en la tabla, es el siguiente:

C.O. (CICLO OPERATIVO) del PERIODO

D CxC CxC /VTAS*360 12,262

+ D INV. INV/C.V. *360 33,645

- D PROV PROV/C.V.*360 9,084

36,822

Esto nos indica que la empresa está financiando poco más del mes a sus clientes. Si bien, no es un ciclo muy elevado, debe cuidar sus clientes y sus inventarios ya que podemos ver que sus proveedores están ejerciendo presión en sus cobranzas.

La empresa está teniendo problemas no con sus ventas ya que vemos que es un buen volumen de ellas, sin embargo parte de sus gastos en sueldos superan los dos millones, y sus costos de ventas representan el 73% de sus ventas netas, es decir que aproximadamente el 90% de sus ventas netas se va liquidando estas cuentas, por lo que la empresa debe analizar estas cuentas en el estado de resultados y elaborar estrategias para que no sean tan elevados.

Tal como lo dije, desde un inicio tiene un buen volumen de ventas, no se ha visto en la necesidad de inyectar capital, pero si la empresa continúa dando crédito y pagando pasivos, tarde o temprano tendrán que meterle capital a la empresa.