FINANZAS A CORTO PLAZO.

...

- la capacidad de una compañía para generar flujos de entrada de efectivo neto futuros a partir de las operaciones para pagar sus deudas, intereses y dividendos

- la necesidad de financiamiento externo de una compañía

- las razones de las diferencias entre el ingreso neto y el flujo de efectivo neto vistas desde las actividades operativas

- los efectos de invertir y financiar transacciones con y sin efectivo

12. En un estado de flujo de efectivo, ¿cuáles son los efectos que muestran los flujos de las actividades Operativas, de inversión, y de financiamiento? Explique cada una por separado.

- Flujo de Actividades Operativas: Muestra el efecto de las transacciones no definidas como invertir o financiar actividades. Estos flujos de efectivo en general son los efectos en el efectivo de las transacciones que entran en la determinación del ingreso neto. Así, vemos elementos en los que no todos los usuarios de los estados ven como flujos “de operación”: elementos como los dividendos e intereses recibidos, al igual que el interés pagado.

-Flujo de Actividades de Inversión: Muestra el efecto de comprar y vender activos fijos y deuda o acciones de otras entidades.

-Flujo de Actividades de Financiamiento: Muestra el impacto de todas las transacciones en efectivo con accionistas y de las transacciones de solicitud de préstamos y de pago a los prestamistas.

13. Los signos (positivo o negativo) del efectivo neto de una empresa que es suministrado (o usado) por actividades de operación, inversión y financiamiento forman un patrón de flujo de efectivo específico. ¿Qué tipo de patrón debemos esperar encontrar en términos generales?

Para una empresa sana y en crecimiento, en “general” espere:

- un flujo de efectivo positivo de las actividades de operación;

- un flujo de efectivo negativo de las actividades de inversión;

- un flujo de efectivo positivo o negativo de las actividades financieras (que puede fluctuar con el tiempo).

14. ¿Por qué es tan importante el pronóstico de ventas cuando se elabora el presupuesto de efectivo? PAG 180

15. Analice los beneficios que las empresas pueden obtener a partir de los presupuestos de efectivo.

Con esta información, el director financiero está en mejor posición para:

- determinar las necesidades futuras de efectivo de la empresa

- planear el financiamiento de estas necesidades y ejercer control sobre el efectivo y la liquidez de la empresa

- permite el análisis de variaciones estacionales en los flujos de efectivo.

16. Indique cuáles son los Estados Pro forma o proyectados, en qué consisten y para qué se utilizan.

- Flujo de Caja Proyectado: Consiste en resumir las percepciones y los pagos en efectivo de una empresa durante un periodo.

- Balance General Proyectado: Resumen de la posición financiera de una empresa en una fecha dada que muestra que activos totales = pasivos totales + capital de accionistas.

- Estado de Resultado Proyectado: Resumen de los ingresos y gastos de una empresa en un periodo específico, que concluye con los ingresos o pérdidas netas para ese periodo.

17. ¿Cuál es el objetivo fundamental de los Estados Pro forma o Proyectados?

18. ¿En qué consiste el Análisis de Estados Financieros?

El análisis de estados financieros consiste en reflejar estimaciones esperadas de todos los activos y pasivos al igual que de los elementos del estado de pérdidas y ganancias.

19. ¿Que son los Ratios financieros y para qué se utilizan?

Los ratios financieros o razones financieras son un índice que relaciona dos números contables y se obtiene dividiendo uno entre el otro. Se utiliza para evaluar la condición financiera y el desempeño de una empresa.

20. Indique qué miden los ratios de liquidez, apalancamiento, cobertura, actividad y rentabilidad.

- Ratios de Liquidez: Miden la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.

- Ratios de Apalancamiento: Indica el grado en el que la empresa se financia con deudas.

- Ratios de Cobertura: Relaciona los cargos financieros de una empresa con su capacidad para cubrirlos.

- Ratios de Actividad: Miden que tan eficiente es la manera en que la empresa utiliza sus activos.

- Ratios de Rentabilidad: Relaciona las ganancias con las ventas y la inversión.