SEMANA N°3 PLANEAMIENTO FINANCIERO DE CORTO PLAZO

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Información Adicional:

El saldo de caja a fines del 2011 se espera sea S/.20,000. La empresa tiene por política mantener una caja mínima mensual de S/.50,000.

Con la información suministrada calcular para los meses de enero a marzo del 2012:

- Cronograma de amortizaciones del préstamo.

- Estado de Costos Proyectado (Costo de Venta).

- Presupuesto de Gastos Operativos.

- Presupuesto de Desembolsos por Gastos Operativos.

- Cálculo del IGV.

- Flujo de Caja, incluyendo cualquier financiamiento adicional necesario

CASO Nº2

Durante las últimas décadas JSV & Cia. S.A. ha sido el líder en el mercado con su producto Marvin. Sin embargo la última mitad del año 2011 se espera sea realmente mala por el ingreso de una fuerte competencia de productos chinos, que han obligado a la empresa a bajar sus precios sustancialmente desde octubre de 2011.

La elaboración del presupuesto enero-marzo de 2012 con las nuevas condiciones de la empresa ha tomado como base las siguientes premisas:

- Volumen de venta en unidades:

Enero

Febrero

Marzo

Unidades

300,000

307,000

327,000

- El valor venta de cada unidad es de S/.18. La política de ventas contempla vender 50% al contado y 50% al contado comercial (30 días). Las cuentas por cobrar pendientes al 31 de diciembre de 2011 se espera sean S/.3,451,000

- Para producir una unidad de producto Marvin se requiere tres unidades de la materia prima UMY. Cada unidad de UMY cuesta S/.2.00 y se paga al contado. No hay cuentas por pagar pendientes al 31 de diciembre de 2011.

- La política de inventarios de la empresa es la siguiente:

- Productos Terminados: Justo a Tiempo

- Materia Prima: 10% de la producción del mes. Inventario inicial 90,000 unidades valorizadas a S/.2 cada una

- La producción de una unidad de producto terminado Marvin requiere una hora de mano de obra directa. Debido a la situación de alta rentabilidad que tenia la empresa, esta tiene el salario por hora mas alto del mercado, que es S/.7.00.

- Las cuentas por pagar de personal obrero pendientes al 31 de diciembre de 2011 se espera sean:

Soles

CTS

450,000

Essalud

400,000

Senati

32,000

AFP

500,000

- La empresa ha tercerizado la supervisión de la producción a la empresa Ingeniería de Operaciones S.A. (INOPESA), la cual factura mensualmente S/.238,000.

- La depreciación de activos de producción es de S/.250,000 al mes y en servicios públicos la empresa tiene un gasto neto de S/.70,000. Por política esta depreciación se asigna el 100% a producción. No hay depreciación en otras áreas.

- Los sueldos del personal de administración y ventas ascienden a S/.150,000 mensual. La empresa no paga comisiones y solo hay dos personas que tributan que en conjunto ganan S/.24,000. Los pagos pendientes por este personal al 31 de diciembre de 2011 se espera sean:

Soles

CTS

29,167

Essalud

30,000

AFP

35,000

I. Renta

3,400

- Adicionalmente en administración se tienen los siguientes gastos netos afectos a IGV que se pagan mensualmente:

Soles

Seguro

1,500

Serv. Públicos

2,000

Distribución

30,000

Publicidad

15,000

- El IGV por pagar al 31 de diciembre de 2011 se espera sea S/.843,798

- El Saldo por pagar de Impuesto a la Renta de 3ra categoría a fines de 2011 se estima en S/.785,400

- Las participaciones por pagar al 31 de diciembre de 2011 ascienden a S/.450,000

- La empresa tiene programado pagar a los accionistas S/.200,000 de un dividendo pendiente de años anteriores en el mes de enero.

- La empresa no tiene ningún préstamo a largo plazo pendiente.

- La política de caja mínima es de S/.30,000 cualquier financiamiento adicional se puede conseguir a una tasa de 24% TEA.

Ante los malos resultados previstos (proyectados) para el primer trimestre de 2006 (Mostrados en el anexo 1), la gerencia general se reunió con Ingeniería de Operaciones S.A (INOPESA), para tercerizar la mano de obra directa, adicional al servicio de supervisión que actualmente ejecutan.

Por esta tercerización adicional, INOPESA cobraría S/.5 + IGV por producto fabricado. Al aceptar esta oferta la empresa liquidaría íntegramente su personal el 1ro de enero, lo que significa un gasto extraordinario de S/.1,500,000 para el periodo 2012. Este gasto sería desembolsado en el mes de enero, adicional a los aportes y retenciones de diciembre 2012, pero será devengado durante el año 2012. Adicionalmente, para poder solventar este gasto, la empresa negociaría con el Banco del Continente un préstamo de S/.2,000,000