OBJETIVOS Y FUNCIONES DEL ADMINISTRADOR FINANCIERO EN EL CORTO PLAZO

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Financiamiento con Fondos de Terceros

Los fondos provenientes de terceros son fondos que pueden obtenerse en entidades financieras como los bancos y las financieras, considerando también las alternativas de financiamiento que pueden obtenerse directamente de los proveedores por medio de los sistemas de crédito para las compras que efectúe la empresa.

Entre las alternativas más comunes de financiamiento con fondos de terceros pueden mencionarse las siguientes:

Proveedores

Esta fuente se genera mediante la adquisición o la compra de bienes y servicios, que la empresa utiliza para su operación, acordando con el proveedor un plazo determinado para su pago.

Factoring[pic 4]

El contrato de factoring es una operación financiera mediante la cual una empresa cede a una empresa de factoring la totalidad de los créditos a su favor (facturas por cobrar), originados por su actividad empresarial, para que el factor se haga cargo de la gestión, cobro y centralización de los créditos transferidos, anticipando una parte del monto de las facturas cedidas.

Descuento de documentos[pic 5]

Esta es una operación que consiste en que el banco adquiere en propiedad, letras de cambio, cheques o pagarés de la empresa. Esta operación es formalizada mediante la cesión en propiedad de un título de crédito. Esta operación es similar al factoring, con la diferencia que lo que se cede no son las facturas por cobrar sino la forma de pago de sus clientes a través de letras, cheque o pagarés.

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Leasing

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Bonos

Corresponde a la emisión de bonos a largo plazo, para ser colocados en el público asociados a una tasa de interés determinada. Es un título cuyo emisor tiene la obligación de cancelar al poseedor el monto del principal y los intereses en los casos que estos existan.

El leasing es un moderno sistema de financiamiento destinado tanto a empresas como a personas naturales. Este consiste en un contrato de arriendo, a un plazo previamente pactado, en el cual el arrendatario cancela cuotas mensuales

que en su totalidad amortizan el valor de los bienes. Al finalizar el contrato, el arrendatario tiene la opción de adquirir el bien, cancelando la cuota de opción de compra, la cual en la generalidad de los casos equivale a una cuota más del contrato.

Crédito Warrant

Es un tipo de crédito en el que el deudor entrega en garantía bienes de su inventario, que son almacenados en almacenes habilitados y autorizados para ese fin, recibiendo un certificado de depósito y un duplicado que recibe el nombre de warrant.

El certificado de depósito acredita la propiedad de la mercadería, el warrant puede ser endosado por el deudor, a favor de una institución crediticia, que concederá el préstamo solicitado, manteniéndolo en su poder hasta la cancelación de la deuda. A partir de ese momento, el deudor puede disponer del bien depositado en garantía.

Crédito Hipotecario

Es un crédito a largo plazo que se utiliza, generalmente, para la adquisición de inmuebles. La característica de este crédito es que el bien raíz adquirido a través del crédito queda hipotecado a favor de la institución que concede el préstamo, de modo que si el deudor no cumple con los pagos, la institución a cuyo favor se constituyó la garantía está facultada para ejecutar la hipoteca, es decir, rematar el bien para obtener el pago del crédito.

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En la elección de las fuentes de financiamiento, es necesario que la empresa evalúe una serie de elementos para determinar la estructura de financiamiento:

Tasa de interés a la que está sujeto el préstamo y si es fija o variable

Moneda en la que se pacta el crédito (pesos, UF, dólares, otras)

El monto máximo y el mínimo de crédito que ofrece la entidad prestamista

Tipos de documentos que solicitan.

Políticas de renovación de créditos

Flexibilidad que otorgan al vencimiento de cada pago y sus sanciones.

Plazos máximos para cada tipo de crédito.

B.- ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO

La administración del efectivo es una de las actividades fundamentales en la administración de corto y mediano plazo para una empresa.

Consiste fundamentalmente en proyectar el movimiento del efectivo de la empresa (caja, banco y equivalentes de efectivo) para diferentes

períodos, de modo tal de determinar si a futuro

se producirán déficits o superávits y poder tomar, en consecuencia, las decisiones apropiadas en el área de las inversiones y el financiamiento de corto y mediano plazo.

El concepto EFECTIVO considera los siguientes aspectos:

Dinero en efectivo disponible a una fecha determinada. Dinero disponible en cuenta corriente.

Inversiones financieras a corto plazo consideradas, liquidables a 90 días o menos y con certeza de su valor de liquidación. (Depósitos a plazo, cuentas de ahorro a la vista, otros).

Los flujos de efectivo que recibe y desembolsa una empresa pueden ser clasificados de acuerdo a los siguientes criterios:

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Flujos provenientes de operaciones

Se refieren, en general, tanto a los ingresos como a los desembolsos motivados por las operaciones cuyo resultado se incluye en la determinación de la utilidad neta. Sólo

se excluyen los resultados generados por venta de Activo

Fijo y