Modulo: Interpretación de la Información Contable.
Enviado por karlo • 3 de Diciembre de 2017 • 3.108 Palabras (13 Páginas) • 374 Visitas
...
Los niveles de sus CxC comerciales muestra su dificultad para recuperar su dinero de sus clientes y distribuidores.
Sus niveles de inventarios acumulados en su mayoría producto en proceso sin terminar, muestra que aparentemente cuentan con deficiencias para poder procesar y tener producto terminado. Estos inventarios podrían ser utilizados para cubrir un porcentaje de la deuda corriente.
Existe una relación cercana a 10:1 entre activos no corrientes y corrientes lo que muestra su elevado grado de inversión en sus plantas de producción.
3.2 PASIVOS
Los pasivos corrientes son un 20% del total de pasivos en los cuales destacan las deudas con entidades bancarias cercanas al 59% y las CxP comerciales en un 37%. A corto plazo se observa que la empresa tiene deudas corrientes importantes y elevados niveles de CxP a sus proveedores de materias primas.
En los pasivos no corrientes que son un 80% del total de pasivos casi la totalidad son préstamos o deudas bancarias a Largo Plazo cercanas al 98%
Existe una relación cercana a 4:1 entre pasivos no corrientes y corrientes lo que muestra su elevado grado de deuda a Largo Plazo.
3.3 PATRIMONIO
El total del patrimonio apenas alcanza al 37% del total de pasivos
Su patrimonio está estructurado con un 50% de capital y 47% de reserva legal acumulada
3.4 RELACION ACTIVOS - PASIVOS
Se observa mayor cantidad de pasivos corrientes en comparación a sus activos a corto plazo, lo que muestra inconvenientes para cubrir sus deudas a corto plazo.
Sus activos no corrientes o fijos son mayores a sus pasivos a Largo Plazo.
En general el total de sus pasivos alcanzan al 63% del total de activos.
- ANALISIS DEL ESTADO DE RESULTADOS.
4.1 INGRESOS
El único ingreso que tiene es por las ventas de sus productos terminados
4.2 EGRESOS
Representan el 83% de sus ingresos, observando elevados costos de operación cercanos al 65% y el resto se distribuye entre los fijos o administrativos 17% y comerciales del 18%.
Se observa un BAIT del 17%, considerado como un indicador de fortaleza operativa de la empresa SOBOCE
Los Egresos o Gastos Financieros representan el 19% de los ingresos, que comparados con el BAIT (17%), se ingresaría al estado de resultados negativos.
Dentro los gastos financieros resaltan la elevada carga u obligación financiera de las deudas a Largo Plazo, montos que distorsionan negativamente el estado de resultados.
Un aspecto positivo que mejora, aunque sea en menor porcentaje, son los ingresos por las inversiones en FANCESA haciendo que las obligaciones financieras no sean tan catastróficas.
La utilidad neta resulta negativa antes de considerar el ítem llamado cambios en principios contables, asiento que ocasiona que la Utilidad Neta contable figure como Positiva, este aspecto distorsiona y cambia completamente la estructura y los resultados de los flujos de ingresos y egresos de SOBOCE.
- ANALISIS DEL ESTADO FLUJO DE CAJA.
La actividad operacional agrega valor al flujo de la caja, en las actividades de inversión se puede apreciar que los dividendos por FANCESA son apenas la mitad a comparación con los cambios en los activos fijos.
La actividad Financiera muestra efectos negativos y significativos en el flujo de caja convirtiendo el flujo neto a negativo debido al pago del capital de las deudas a Largos Plazos.
El Flujo de caja de la gestión, disminuye un 74% a la disponibilidad inicial que se tenía bajo el análisis contable pero en el caso real disminuye de 49M$us a 5 M$us. También se observa que los flujos de caja neto y libre son negativos y considerables.
- ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS.
- LIQUIDEZ
LIQUIDEZ
Caso 1
Caso 2
RATIO CORRIENTE
0,73
0.73
activo corriente / pasivo corriente
RATIO DE ACIDEZ
0,50
0.50
(AC - Inventarios) / PC
PERIODO DE COBRANZA
67,91
67.91
(CxC / Ventas) x 365
PERIODO DE PAGO
87,34
87.34
(CxP / Compras) x365
ROTACION DE INVENTARIOS
7,00
7.00
Costo directo /inventarios
PERIODO DE ROTACION INVENTARIOS
52,15
52.15
(1 / ROT INV. ) X 365
Nota: Caso 1: Análisis bajo condición contable, caso 2 análisis bajo condición real de UN
El resultado del Ratio Corriente nos indica la disponibilidad de los activos y que estos solo podrían cubrir el 73 % de los pasivos corrientes, concluyendo que no pueden pagar sus deudas a corto plazo.
El ratio de acidez confirma esta condición, pero también muestra que se pueden utilizar los inventarios para cubrir algo de la deuda corriente.
El Periodo de Cobranza es de aproximadamente 2 meses, considerado como un proceso de cobranza ineficiente para recuperar su dinero, probablemente esta causado por la cadena de comercialización (mayoristas, distribuidores y minoristas).
Se observa un Periodo
...