¿Por qué es importante que el Administrador Financiero controle al máximo el riesgo y qué instrumentos existen para mitigarlo?

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Así mismo las empresas cuentan con los seguros, los cuales son transferencias de riesgos a la compañía aseguradora. Dichas aseguradoras tienen ventaja al asumir dichos riesgos caso contrario a lo que se podría pensar puesto que pueden tener considerable experiencia en el aseguramiento de riesgos similares, así que están bien situadas para estimar la probabilidad de pérdidas y ponerle un precio adecuado al riesgo. También pueden ofrecer una buena asesoría en medidas que la empresa puede tomar para reducir el riesgo y pueden ofrecer menores primas a las empresas que siguen su consejo. Cabe resaltar que las aseguradoras no pueden diversificar los riesgos de mercado o macroeconómicos, únicamente las empresas harán uso de dichos instrumentos denominados pólizas de seguros para reducir sus riesgos específicos y ellas encuentran otras formas de evitar los macrorriesgos. Las aseguradoras también sufren algunas desventajas al soportar el riesgo y éstas se reflejan en los precios que cobran, esto se puede explicar por los altos costos administrativos en los que incurren, una selección adversa y el riesgo moral.

Las empresas también pueden protegerse con contratos forward. Un contrato forward es una orden anticipada de compra o venta de un activo. El precio forward se fija hoy, pero el pago no se hace sino hasta la fecha de entrega al final del contrato. Los contratos forward que se negocian en bolsas organizadas de futuros se llaman contratos de futuros. Los contratos de futuros están estandarizados y se negocian en volúmenes enormes. Los mercados de futuros permiten que las empresas aseguren los precios futuros en docenas de mercancías, valores y monedas diversas; La gran diferencia que existe entre contratos forward y futuros es que los forward se realizan de forma privada entre dos partes, evitando la rigidez en sus términos establecidos y condiciones a diferencia de los futuros los cuales son en mercados centralizados como bolsas mercantiles.

Un contrato de opciones es un acuerdo por el que se otorga al comprador, a cambio del pago de un precio denominado prima, el derecho (no la obligación) de comprar o vender un activo subyacente a un precio (precio de ejercicio o strike) y en una fecha futura, según las condiciones fijadas de antemano por ambas partes.

Un swap es un contrato financiero entre dos partes que acuerdan intercambiar flujos de caja futuros. Se entienden como contratos hechos a medida, con el objetivo de satisfacer necesidades específicas de quienes firman dicho contrato. Respecto de su configuración, los contratos de swap contienen especificaciones sobre las monedas en que se harán los intercambios de flujos, las tasas de interés aplicables, así como una definición de las fechas en las que se hará cada intercambio y la fórmula que se utilizará para ese efecto. (Banca Facil, pág. 1)

Un contrato de opciones es un acuerdo por el que se otorga al comprador, a cambio del pago de un precio denominado prima, el derecho (no la obligación) de comprar o vender un activo subyacente a un precio (precio de ejercicio o strike) y en una fecha futura, según las condiciones fijadas de antemano por ambas partes.

En conclusión los derivados financieros son excelentes herramientas que están al alcance de los inversionistas para eliminar perdidas puesto que Gran parte de los inversores tienen carteras diseñadas para beneficiarse sólo en un Mercado alcista, aunque continuamente el Mercado nos recuerda que los precios de las acciones pueden caer y, de hecho, así lo hacen. Es por ello por lo que muchos inversores quieren proteger sus carteras. En tal caso, los gestores deberían considerar el tener al menos una posición de sentido opuesto al de su cartera. Así para una persona que se encuentre alcista o bajista, la cobertura le permite tener un elemento en su cartera que le dé beneficio durante caídas inesperadas del Mercado.

Trabajos citados

Allen, B. M. (2010). Principios de Finanzas Corporativas. En B. M. Allen, Principios de Finanzas Corporativas (pág. 976). Mexico DF: McGRAW-HILL/INTERAMERICANA EDITORES, S.A. DE C.V.

Banca Facil. (s.f.). Recuperado el 1 de Junio de 2015, de http://www.bancafacil.cl/bancafacil/servlet/Contenido?indice=1.2&idPublicacion=4000000000000110&idCategoria=9

BVC. (1 de Junio de 2015). Bolsa de Valores de Colombia. Recuperado el 1 de Junio de 2015, de http://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/Mercados/descripciongeneral/derivados

Universidad Javeriana. (22 de Febrero de 2010). Recuperado el 2 de Junio de 2015, de http://www.javeriana.edu.co/biblos/tesis/economia/tesis256.pdf