Ratios financieros. La fórmula

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- Rotación Cuentas por Cobrar a Clientes.-Mide el número promedio de días que demora la empresa para recuperar el valor de las facturas a clientes.

La fórmula es:

Número Promedio de Días de Cuentas por Cobrar = ( 365 días / Rotación de Cuentas por Cobrar)

Ejemplo:

Rotación de Cuentas por Cobrar 3,7

(365 / 3.7) = 97 días

Análisis: La empresa demora un promedio de 97 días para recuperar sus cuentas por cobrar.

- Rotación de Inventario ( # Veces) Empresas Comerciales.- Mide el número de veces que la cifra de inventario realiza el ciclo de inventario a efectivo y en consecuencia el número promedio de días que se conversa la inversión en forma de inventarios.

La fórmula es:

Rotación de Inventario ( # Veces ) E. C. = (Costo de la Mercadería Vendida en el Periodo/ Inventario Promedio)

Ejemplo:

Costo de la Mercadería 1,910.00

Inventario Promedio 720.00

(1,910.00 / 720.00) = 2.65 veces

Análisis: El ciclo de inventario a efectivo se realiza en el almacén en 2.65 veces durante el periodo contable.

Otros ratios de Actividad y Rotación:

- Rotación de Inventario ( # días) Empresa Comerciales.

- Rotación de Inventario ( # Veces) Empresas Industriales.

- Rotación de inventario ( # días ) Empresa Industriales.

- Rotación de activos fijos.

- Rotación de Activos Operacionales.

- Rotación de los activos Totales.

- Rotación de Proveedores ( # veces ).

- Rotación de Proveedores ( # Días).-

- Índices de Endeudamiento.- Mide en qué grado y de qué forma participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa.

Índices:

- Endeudamiento Total.- Refleja el grado de apalancamiento que corresponde a la participación de los acreedores en los activos de la empresa.

La fórmula es:

Endeudamiento Total = (Pasivo Total * 110 / Activo Total )

Ejemplo:

Pasivo Total 40,000.00

Activo Total 150,000.00

(40,000.00*100/150,000.00) = 26.67%

Análisis: El 26.67% de los activos totales está comprometido por las deudas.

- Concentración del Endeudamiento en el Corto Plazo.- Mide el % de participación con terceros cuyo vencimiento es a corto plazo. % de los pasivos que deben ser asumido en el corto plazo.

La fórmula es:

Concentración del Endeudamiento en el Corto Plazo = (Pasivo Corriente *100/ Pasivo Total con Terceros)

Ejemplo:

Pasivo Corriente 40,000.00

Pasivo Total con Terceros 15,000.00

(20,000.00*100/30,000.00) = 66.67%

Análisis: El 66.67% de los pasivos deben ser asumidos por la empresa en un corto plazo.

- Leverage o Apalancamiento.- Mide el grado de compromiso del patrimonio de los socios a accionistas para con los acreedores de la empresa, es decir por cada sol de patrimonio cuanto se tiene de deudas con terceros

La fórmula es:

Concentración del Endeudamiento en el Corto Plazo = (Pasivo Total con Terceros/ Patrimonio)

Ejemplo:

Pasivo Total con Terceros 30,000.00

Patrimonio 500,000.00

(30,000.00/500,000.00) = 0.06 Veces

Análisis: Puede que la empresa no presente un nivel de endeudamiento alto con sus acreedores, es decir que presente un 6.00 % de su patrimonio comprometido con los acreedores.

Otros índices de endeudamiento:

- De Propiedad o razón de independencia Financiera.

- De carga Financiera.

- Razón Pasivo - Capital

- De Endeudamiento Financiero.

- De Endeudamiento sin Valorizaciones.

- De Razón de Protección al Pasivo Total.

- Índices de de Cobertura.- Mide la capacidad de la empresa para hacer frente a las distintas obligaciones emanadas de la existencia de deudas con terceros.

Índice de cobertura más usado:

- Cobertura Gastos Financieros.- Muestra las veces que la empresa puede cubrir los gastos financieros con sus resultados.

La fórmula es:

Cobertura Gastos Financieros = (Resultado antes de Impuestos + Gastos Financieros / Gastos Financieros)

Ejemplo:

Resultado antes de Impuestos 15,000.00

Gastos Financieros 7,000.00

(15,000.00 - 7,000.00 / 7,000.00) = 1.14 veces

Análisis: La empresa puede cubrir hasta en 1.14 veces sus gastos financieros con el producto de sus resultado del periodo.

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