Caso 3 analisis financiero

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Hemos amortizado menos en n+1 que en n, esto es porque hemos vendido maquinaria vieja (al dar de baja la maquinaria vieja damos de baja su amortización), por lo tanto ha desinvertido en maquinaria vieja. Por lo tanto hemos dado de baja 8061,74- 932,98= 7.128,76€

¿Qué ha pasado con el pasivo?

Vemos que los socios no han puesto dinero, las reservas han aumentado un 6,55% debido a los beneficios no distribuidos del año anterior, pero este año obtenemos perdidas que las vemos en la cuenta de PyG 75.910€ esto hace que el patrimonio neto disminuya en un 1,22%. Para poder hacer frente a esta situación la empresa ha tenido que endeudarse aún más el pasivo ha crecido un 25,83%, el pasivo el términos relativos ha pasado de un 72,95% a un 77,46% por lo que la empresa es bastante menos solvente de lo que era y además ha empeorado la flexibilidad, cantidad y calidad del endeudamiento ya que con lo que más se ha endeudado ha sido con el banco.

La deuda financia, no se invierte. Hemos llegado a la conclusión de que hemos invertido alrededor de 9000 en inmovilizado material. ¿De dónde ha salido ese dinero? No va a cuadrar exactamente porque estamos especulando. Hemos dicho que hemos invertido 9000, como esto se ha pagado ¿Cuánto más dinero hemos pedido? Si este se ha pagado 11500-2200= 9300 nuevos hemos pedido. Hemos dicho que más o menos invertíamos entre 8000-9000, pero además del inmovilizado material hemos invertido en activo corriente tenemos 1000 más, porque tenemos más existencias, deudores. Por lo tanto, eso también es dinero que hemos necesitado, al final las inversiones salen aproximadamente de 8200. Más1100, daría un total de inversiones entre corto y largo de 9300, fijaos que tenemos 9300 hay una pequeña diferencia porque aquí hemos tenido una perdida, hemos perdido casi 100 de financiación. Pero fijaos que más o menos tenemos una inversión entre 9300-9500 y obtención de dinero de endeudamiento nuevo de alrededor de 9300. Más o menos, las cosas salen. No puede ser de otra forma, esto es un balance, como una balanza que está en equilibrio, en un plato esta donde invertimos el dinero que es el activo, y en el otro esta de donde sacamos el dinero para financiar, que es la suma del PN y P. Obviamente siempre son iguales. No puede ser de otra manera, si hemos tenido un incremento de inversiones de aproximadamente 9000 en grandes números, tiene que haber habido una financiación equivalente. Si no, no podría haber hecho la financiación, podrían haber regalado las maquinas pero pedirían un incremento de PN.

EJEMPLO APUNTES

año

N

N+1

Inmovilizado bruto

15.000

9.000

AA

-9.500

-2.000

Inmovilizado Neto

5.500

7.000

De un año a otro, paso sumando lo que entra y restando lo que sale. Para pasar del bruto del n al n+1, resto lo que tenía que ya o tengo, y sumo lo nuevo. Resto las desinversiones y sumo inversiones. Resto AA de desinversiones y sumo amortización del ejercicio que es lo q tengo en PyG.

Suponemos que la amortización del ejercicio son 1100, para no liarnos. Esto significa que la AA de n-AA de desinversiones +1100 que he dotado. Es decir, si yo sé que AA n+1=AAn-AAd+An+1

2000= 9500-AAd+1100 AAd= 8600

La AA que he quitado son 8600. Cuidado con los signos la amortización esta restando. Como mínimo suponiendo que esta todo amortizado he quitado de bruto 8600. Lo normal que si he quitado por 8600, el bruto será mayor porque no estaría todo 100% amortizado. Esto lo podemos extender al intangible e inversiones inmobiliarias.

Vamos a suponer que esa AA de 8600 era una AA de inmovilizado bruto por valor de 9000, hagamos lo mismo con el inmovilizado bruto. Tenía 15 he desinvertido 9, me quedan 6, ahora tengo 9 he invertido 3. Aquí la incógnita es la inversión. De lo que tenía, la desinversión la acabo de calcula, la diferencia es lo que he invertido.

Lo mismo con la fila de arriba, solo que esa desinversión la estimamos con la fila de abajo porque arriba queremos saber más o menos cuanto hemos invertido. A partir de ahí, si decimos que hemos invertido 3000 y los socios no han puesto dinero, los hemos pedido prestados.

¿Cómo está la capacidad de la empresa para pagar, para hacer frente a sus deudas a CP?

El activo corriente que tiene la empresa es de un 49,44% y el pasivo corriente es de 57,73%, la empresa tiene problemas para pagar a corto plazo ya que la ratio de corriente es de 0,86 la ratio de prueba acida es de 0,53 esto significa que la empresa está en una situación mucho peor porque la empresa ya tenía problemas financieros por lo que la deuda que tiene este año es peor, si la empresa está mal un año más la empresa estará peor porque la calidad de la deuda siempre será peor.

Las ventas han crecido en un 4,81% y los productos terminados han crecido en un 0,55%, los clientes han crecido en un 22,98%, lo que significa que ahora financia más para poder vender ese incremento de productos terminados.

Si hacemos las cuentas por el lado de la financiación sale fácil: teníamos 2.200 de deudas a LP, se suponen que se pagan en al año n+1, y luego tenemos 11.500 en n+2. El PC de n, lo pagamos a lo largo de n+1, luego en n+1 es PC nuevo y reclasificación del pasivo no corriente del año n.

El pasivo corriente, es el corriente a un año o menos, lo que tengo al final de n, lo tendré que pagar a lo largo de n+1. Luego los 6908 de abajo ya no estarán, no existen al final de n+1, por definición. Si esto es a 31 dic de n y vende a un año, en n+1 se habrá pagado. LA deuda de n+1 ha salido de parte de PNC reclasificado, estos 2200 estarán repartidos entre estos dos. Y la diferencia entre estos 11541 y 2274, es la deuda nueva a CP o LP. Lo mismo ocurre en el activo, en teoría si no falla las existencias ya no existen aquí, y estos deudores, ya no existen al año siguiente porque en teoría se deberían de haber cobrado. Y los de n+1 serán los que se han generado durante ese año, por definición.

Este año la empresa no gana lo suficiente ni para pagar al banco la ratio de garantía