Cuaderno 2 Impactos de las variaciones de los tipos de cambio

...

- Con base en la información de la siguiente tabla indique la cantidad de

- Pesos mexicanos que debe pagar por un euro.

$18.55

- Yenes que debe pagar por un euro.

$132.19

- Dólares que debe pagar por un peso mexicano.

$0.07

- Pesos que debe pagar por un yen.

$0.14

Cotización

Compra

Venta

USD/Euro

1.3900

1.4105

JY/USD

95.1020

96.1205

MXP/USD

13.3510

13.3623

- Determine las cotizaciones indirectas correspondientes a los siguientes datos:

Cotización

Compra

Venta

Cotización indirecta de compra

Cotización indirecta de venta

USD/Euro

1.3900

1.4105

.7494

.7089

JY/USD

95.1020

96.1205

.0105

.0104

MXP/USD

13.3510

13.3623

.0749

.0748

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Operaciones de arbitraje

Las instituciones financieras, fondos de inversión, algunas empresas y especuladores, dedican parte de su tiempo a evaluar las diferencias e imperfecciones de los mercados de dinero y de cambios, en ocasiones se presenta la oportunidad de realizar arbitrajes entre divisas, en esos instantes, se requieren decisiones rápidas y correctas.

Con la resolución de esta sección del cuaderno, evaluará y cuantificará la conveniencia de realizar un arbitraje en el mercado de cambios.

Instrucciones: Lea con atención y realice lo que se le indica.

- Grupo Puebla, tiene exportaciones a diversas partes del mundo y por tanto su tesorería recibe pagos en distintas divisas. En ocasiones, se encuentra en la disyuntiva de vender o no sus divisas en el mercado de cambios nacional, ya que en otras ocasiones debe realizar pagos a sus proveedores también en divisas, en función del país de origen. Con base en esta información y la que se proporciona en la Tabla 1 realice lo siguiente.

- Explique qué operaciones de arbitraje en divisas podría hacer.

- Determine el beneficio económico que se obtiene en cada una.

- Fundamente cuál de las operaciones de arbitraje es la más recomendable.

Tabla 1

Posiciones

Divisa

Importe

Tasa activa %

Tasa pasiva %

Corto

USD

15,000

3.25

0.75

Largo

EUR

62,000

1.52

0.5

Largo

JPY

18 Millones

2.3

.5%

Corto

GBP

25,000

1.60

1.0

Corto

MXP

2 Millones

10.0

7.0

Tabla 2

Monedas

Spot Compra

Spot Venta

USD/ Eur

1.4114

1.4118

GBP/ Eur

.8513

.8543

JY/USD

95.13

96.10

MXP/ Eur

18.5822

18.6065

PESO-DÓLAR

$197,486.00 (13.1657x15,000)

197,486.00/18.6065= 10,614. EURO

7,510/10,614= $7,510.00 DÓLAR

Comentarios finales

La solución de este cuaderno le ha permitido formalizar sus conocimientos y mejorar el entendimiento de las operaciones que se realizan