Ejercicios economia TALLER 1 FINANZAS

...

- Se vende una emisión de acciones ordinarias adicionales de $200,000 y el producto se invierte en la expansión de algunas terminales.

No afecta la razón Corriente

- La compañía incrementa sus cuentas por pagar para cubrir un dividendo de $40,000 en efectivo.

Razón Corriente = 800.000/540.000 = 1,48 reduce la razón original

- La tirana S.a. presenta la siguiente Información: (en miles de $)

- Deuda a Largo Plazo a Patrimonio 0,5 a 1

- Rotación del Activo Total 3 veces

- Periodo Promedio de Cobro 25 días

- Rotación de los inventarios 10 veces

- Margen bruto 10 %

- Prueba Acida 1,3 a 1

- Periodo promedio de pago 40 dias

- Documentos ´por pagar $ 50

- Capital común $ 100

- Utilidad Retenida $ 100

- Ventas $ 1.125

Suponga año de 360 días

[pic 4]

SOLUCION

Rotación Activo Total = (Ventas/Activo total) = 3 = (1.2005/3)= 400

Total Activo = Total Pasivo Patrimonio = 400

Total Pasivos = Total Pasivo y Patrimonio-Capital Social – Utilidad Retenida

Total Pasivo = 200

Razón Deuda a Patrimonio = (Pasivos Largo Plazo/total patrimonio)= 0,5 a 1

Deuda de largo Plazo = 200*0.5 = 100

Total pasivo corriente = Total Pasivos – Deuda de Largo Plazo = 200-100=100

Cuentas por pagar = Total pasivo Corriente – Documentos por Pagar = 100-50 = 50

Permanencia de los Inventarios = (Inventarios/Costo Ventas/360)=

Inventarios=(Costo Ventas/360)x 10 = (1.080/360)x 10 = 30

Prueba Acida = (Activo Corriente – Inventarios)/pasivo Corriente = 1,

Activo Corriente = (Pasivo corriente x 1,3) + inventarios= 100+28=128

Periodo Promedio de Cobro =[Cuentas por Cobrar/(ventas/360)]=25

Cuentas por Cobrar = (1.200/360)x 25 = 83,33 = 83

Efectivo= Activo Corriente –Cuentas por Cobrar- Inventarios= 128-83-30 = 15

Activo Fijo = Total Activo –Activo Corriente = 400-128 = 272

[pic 5]

- Volcán S.A tiene salidas de efectivo de $70.000 al día los siete días de la semana. La tasa de interés es de 12% anual, y el costo fijo de reponer los saldos de efectivo es de $ 7.000 por transacción.

Determine El efectivo total anual necesario. Con base en el modelo BAUMOL.

T = 70.000 X 7X 52 SEMANAS = $ 25.480.000

¿Cuál es económica de efectivo?

CEE = C* =[(2X7.000X25.480.000)/0.12]1/2 = $ 1.724.142,30

¿Cuál es el costo total?

CT = (C*/2)X i + (T/C*)X F =

CT = [(1.724.142,3/2)X0.12 +(25480000/1.742.142,3)X 7000] = $ 206.908

¿Cuál es el saldo Promedio de efectivo y cuantas veces debe pedir anualmente?.

SALDO PROMEDIO = C*/2 = $ 1.742.142.3/2 = $862.071

N = T/C* = 25.480.000/1.742.142.3 = 14,78 VECES AL AÑO =Cada 24 días

- El Gerente Financiero de las Perdices S.A. necesita conocer las necesidades de efectivo para financiar el ciclo operativo de la empresa. Para ello le encomienda a Ud. le haga un informe acerca de los requerimientos. Ud. cuenta con la siguiente Información:

- Ventas $ 3.850.000

- Costo de ventas $ 3.250.000

- Cuentas por Pagar a Proveedores $ 235.000

- Cuentas por Cobrar $ 402.000

- Inventarios $ 836.000

- Documentos por Pagar $ 225.000

Se pide:

- Haga un análisis grafico del Ciclo Operativo, determinando cuanto tiempo se demora este ciclo.

[pic 6]

[pic 7][pic 8]

CICLO DE CICLO DE

INVENTARIOS COBRO

0 n dias[pic 9][pic 10]

CICLO DE CICLO DE

PAGO EFECTIVO

- Determine el tiempo que tiene que financiar y el monto de financiamiento del ciclo de efectivo.

b.1. Periodo de Permanencia Inventarios = (Inventario/Costo de Ventas Diario) = (836.000/(3.250.000/360) = 92,6 dias = 93

b.2. Periodo Promedio de Cobro = Ctas. X Cobrar/(ventas Diarias)0 PPC = 402.000/(3.850.000/360) = 37,6 d+ias = 38

b.3. Periodo de Pago = Cuantas por Pagar /Costo ventas Diaria) = PpPago = 235.000/3.250.000/360) = 26 días

Entonces El Ciclo operativo es = 93 +38 = 131 dias

El Ciclo de Efectivo = 131 -26 = 105 días

- El Ciclo de Efectivo lo financiará con un Préstamo delbancario a una tasa de interés anual del 15%.

Ventas Diarias = $ 3.850.000/360 = $ 10.694,44

Valor del Ciclo de Efectivo = 105x 10.694.44 = $ 1.122.917

¿Cuál