LOS ANALISIS DE LA INFORMACION FINANCIERA

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MARCO TEORICO.

Análisis es la separación de las partes de un todo hasta conocer los elementos que lo integran. Estudio por separado de las partes que integran un todo.

Para fines de información financiera, el análisis es el estudio separado que se hace a todos y cada uno de los elementos (conceptos y cantidades) que componen los estados financieros; la interpretación de la información financiera es la explicación de los conceptos y las cifras contenidas en los estados financieros, basándose en el análisis y la comparación de los mismos a través de un juicio personal.

La información financiera se presenta en los documentos llamados estados financieros y se integra básicamente por balance general, estados de resultados y estado de cambio de la situación financiera.

Para (Avila, 2007) los estados financieros son los documentos básica y esencialmente numéricos, elaborados mediante la aplicación de la ciencia contable, en los que se muestran la situación financiera de la empresa y los resultados de su operación, u otros aspectos de carácter financiero. Los más usuales son: El balance general y el Estado de Pérdidas y Ganancias o Estado de Resultados.

TIPOS DE ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS:

Existen varias maneras de clasificar los tipos de análisis financieros, algunos ejemplos de acuerdo con (Tanaka, 2005) son:

- Por el momento que se realizan: Puede ser:

- Ex ante.- Si estamos analizando estados financieros proyectados.

- Ex post.- Si estamos analizando estados financieros históricos, de hechos que ya ocurrieron.

- Por la persona que lo realiza: Puede ser:

- Interno.- Si lo realiza alguien quien trabaja en la empresa cuyos estados financieros son materia de estudio.

- Externo.- Si lo realiza una persona externa a la organización (un inversionista, un proveedor, etc.).

Se pueden utilizan diversos métodos para analizar los estados financieros, en el presente tema nos abocaremos a los dos principales:

ANALISIS VERTICAL.

El análisis vertical de acuerdo (Tanaka, 2005) es el que compara do o más partidas de un mismo periodo. El resultado obtenido se compara ya sea con su equivalente en otro periodo pasado o contra el equivalente de otra empresa o con el promedio de la industria.

Para (Barajas , 2008) el análisis vertical consiste en relacionar las cifras de un mismo estado financiero respecto de una cifra base. El resultado es el porcentaje de cada cifra en relación a la cifra base.

Este permite obtener una visión general de la estructura financiera de la empresa (Balance General) y de la productividad de sus operaciones (Estado de Ganancias y Pérdidas).

ANALISIS HORIZONTAL

El análisis horizontal es aquel que da seguimiento a las razones financieras a través del tiempo. Según (Carlberg, 2003) el análisis horizontal minimiza muchos de los problemas asociados con un análisis vertical.

Para (Camacho, 2002) es aquel que se utiliza para comparar los mismos rubros de estados financieros durante los años sucesivos o con datos de un año base o estándar. Los datos se anotan en columnas contiguas, el año más reciente del lado izquierdo, seguido de estas columnas se anota el cambio en porcentaje, que se calcula dividendo la diferencia monetaria entre el año base o mas antiguo.

Las razones son útiles en el análisis financiero realizado por los inversionistas puesto que captan los aspectos fundamentales del desempeño económico de una entidad.

Para poder evaluar la situación y el desempeño financiero de una empresa, los analistas necesitan revisar diferentes aspectos de salud financiera. Una de las herramientas que utilizan durante esta revisión es la razón financiera, o índice, en la que los datos financieros se relacionan dividiendo una cifra entre otra.

Para (Van Horne & Wachowicz, 2002) las razones financieras que generalmente se usan son esencialmente de dos tipos:

a).- Razones de balance general.- En esta se resumen algunos aspectos de la situación financiera de las empresas en determinado momento – cuando se prepara el balance general- . En esta el numerador como el denominador de cada razón se deriva directamente del balance general.

b).- Razones del estado de resultados o del estados de resultados/balance general.- En la cual se resumen algunos aspectos del desempeño de una compañía en determinado periodo, por lo general un año. Aquí se compara un elemento de flujo del estado de resultados con otro elemento de flujo de dicho estado.

Según (Horngren, 2000) existen tres grandes tipos de comparaciones mediante las cuales se evalúan las razones financieras: (1) las que se realizan con las razones históricas de la compañía (llamadas comparaciones en serie a largo del tiempo), (2) las que se realizan con reglas practicas generales o puntos de referencia y (3) las que se realizan con las razones de otras compañías o con los promedios de la industria (denominadas comparaciones cruzadas).

Requisitos del análisis de Estados Financieros:

Podemos establecer que para analizar el contenido de los estados financieros es necesario observar los siguientes requisitos:

• Clasificar los conceptos que integran el contenido de los estados financieros a conceptos homogéneos.

• Redondeo de cifras según su importancia relativa

PROPUESTA DE MEJORA:

Interpretación es la opinión que de acuerdo al análisis aplicado da él analista.

Se entiende por interpretación de la información financiera la explicación de los conceptos y las cifras contenidas en los estados financieros, basándose en el análisis y la comparación de los mismos a través de un juicio personal.

El analista para interpretar el contenido de los estados financieros debe seguir un proceso mental: que es:

• Analizar,

• Comparar y,

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