Propuesta de Solucion al caso para no dormir. Análisis de la Información Financiera

...

524 524

Es decir que para la empresa Leas el activo circulante puede cubrir a su pasivo circulante 1.23 veces, su razón de liquidez inmediata es de 1.23.

Prueba de Acido aplicada a la empresa Arlequin en el 2002:

1, 742 - 632 1,110

--------------------------------------------------------------= ----------= .50

2,186 2,186

Dentro del resultado arrojado de la prueba de ácido se muestra que la razón de liquidez de la empresa colchonera Arlequin no alcanza a cubrir a su pasivo circulante, por lo que una vez más se demuestra que la empresa Arlequin tiene un pasivo demasiado alto comparado con sus activos.

Después de realizar la prueba de ácido será conveniente que el Ing. Covalde realice la Razón de Ventas Netas sobre Activos la cual se puede calcular por medio de la siguiente formula:

Razón de Ventas Netas Sobre Activos= Ventas Netas

--------------------------

Total de Activos

Ejemplo aplicado en Leas, 2002:

5,126

------------------------- = 1.98

2, 585

Es decir, Leas tiene un grado de eficiencia con respecto a sus activos de un 1.98.

Ejemplo aplicado en Arlequin, 2002:

10, 622

-------------------------- = 1.93

5,497

Arlequin tiene un grado de eficiencia con respecto a sus Activos de un 1.93, mas sin embargo es menor al grado de eficiencia de Leas, por lo que se vuelve a demostrar que Leas tiene un mejor manejo de Activos.

Mas sin embargo también es necesario hacer un análisis Du Pont, para lograr obtener el margen del porcentaje de las ventas que logra convertirse en utilidad, esto para confirmar el aumento del rendimiento que podrá dar la empresa al año siguiente, lo cual se logra utilizando la siguiente formula:

Du Pont = Utilidad Neta Ventas Activo Total Promedio

-------------------- X ----------------- X -----------------------------------

Ventas Activo Total Capital Contable Promedio

Promedio

Método Du Pont empleado en Leas para el 2002:

440 5,126 2,585

--------------------- X ----------------- X ---------------- = .2134 = 21.34

5,126 2,585 2,061

Método Du Pont empleado en Arlequin para el 2002:

-180 10,622 5,497

-------------------- X ----------------- X ----------------- = -.0543 = -5.43

10,622 5,497 3,311

Basados en la información revisada anteriormente, a pesar de que la empresa Arlequin cuenta con mayores ventas, así mismo su gasto de ventas es muy alto, así como los gastos de operación ocasiona que su utilidad se vea mermada, y se ve más afectada con el monto que Arlequin paga de intereses por lo que al final del estado de resultados se muestra en números negativos, esto quiere decir que esta empresa tiene una deuda para la cual deben estar pagando intereses, puesto que ya no es una empresa solvente que sea capaz de producir liquidez monetaria.

A pesar de ser una empresa mucho más grande que Leas, consideramos que es más seguro invertir el dinero en Leas, quien es una empresa que continua creciendo y que, con la administración adecuada esta seguirá creciendo al paso de los años.

Después del análisis financiero realizado para las 2 compañías en este estudio se determinó que la mejor opción de compra es para la Cía. Leas ya que esta empresa a generados resultados satisfactorios a pesar que su capital contable es menor al de la otra compañía, esta cuenta con solvencia y capital de trabajo para continuar en el mercado, además le brinda seguridad a sus accionistas ya que los flujos de efectivo proyectados a 5 años nos reflejan que la compañía seguirá en crecimiento, otro aspecto muy importante es destacar que esta compañía tiene mayor rentabilidad y mejor margen de utilidad comparado con otra compañía.