Análisis de la información financiera de Colchoneras Leas y Colchones Arlequín, encontrando al mejor prospecto de inversión.

...

a la fabricación de colchones del mercado que hemos abordado, había tenido un inicio prometedor derivado de la fuerte inyección de capital que sufrió en sus inicios, sin embargo, la problemática en el incremento del precio del acero, problemática general del mercado (incluido nuestro actor anterior), había impactado directamente en las cifras de la empresa, haciendo que sus socios fundadores, vieran como una posibilidad dar a la venta las acciones representativas del capital social para deshacerse de ella. Esta corporación, al igual que la anterior, son las opciones de nuestro actor principal, en su disyuntiva por invertir en el sector que ha dominado en su vida laboral.

La industria del colchón Si bien este actor, es un actor colectivo de calidad difusa, es importante contemplarlo puesto que dé, el dependen considerables aristas en cuanto al mercado y competidores de nuestro actor principal. En un primer aspecto, podemos encontrar que esta industria veía impactadas sus costos por el incremento de algunos insumos, debido a lo anterior, la variedad de colchones versaba en características diversas entre competidores; por otra parte, esta industria, como segmento, mantiene fuertes competidores como: Colchones Príncipe, S.A. de C.V.; Industrial Wendy, S.A. de C.V.; Colchones Colins, S.A. de C.V. y Colchones Simmons, S.A. de C.V., principales competidores del mercado de nuestro segmento, de ahí la su importancia, repercutiendo directamente en la visión de nuestro actor principal en futura competencia.

Definición del problema:

El Ingeniero Enrique Covalde después de cumplir una vida laboral está a punto del retiro, y debido a ello está por recibir una fuerte cantidad de dinero por su indemnización por la jubilación, A sus 51 años mantiene una condición física y mental saludable, por lo que planea continuar su vida laboral, ahora con la variante de ser su propio jefe.

El problema radica en decidir, qué empresa puede y debe adquirir de dos prospectos que tiene en puerta, ambas pertenecientes a la industria y mercado en la cual se ha desarrollado toda su vida.

Las empresas de características y situaciones financieras diferentes son atractivas, ya que se acercan al presupuesto con el que podría contar el Sr. Covalde, ya sea por su propia indemnización o con el apoyo de algún financiamiento Bancario.

Por un lado tiene una empresa Colchonera Leas de bajo perfil con finanzas relativamente sanas, sin una deuda por pagar y con un nivel de crecimiento constante en los últimos años.

Por el otro se encuentra Industrias Arlequín, que cuanta con mayor presencia en el mercado, ya que ha realizado mayores inversiones en publicidad, logrando con ello que su marca sea reconocida.

Ambas empresas presentan fortalezas y áreas de oportunidad, sin embargo el Sr. Covalde requiere estar completamente seguro de que el fruto de 31 años de trabajo en su saliente empleo, será invertido de una manera eficaz y eficiente. Para con ello lograr una jubilación tranquila. Como menciona Montenegro (S/F) “el adquirir una empresa en marcha conlleva algunos riesgos implícitos, por lo tanto el emprendedor que desea considerar esta posibilidad debe dar pasos muy firmes para determinar si realmente es una “gran oportunidad”

Análisis inicial:

Considerando la situación de ambas empresas, de primera instancia se puede concluir que se encuentran en polos opuestos en algunos puntos, mientras la empresa “Leas” no cuenta con una marca registrada y prácticamente no tiene promociones en el mercado, la empresa “Arlequín” ha realizado grandes inversiones en promocionarse e infraestructura.

Para un análisis inicial, se puede tomar como referencia el balance general de ambas empresas como lo muestra la siguiente tabla:

BALANCE GENERAL

COMPAÑÍA LEAS COMPAÑÍA ARLEQUIN

2001 2002 2001 2002

TOTAL CIRCULANTE $924,000.00 $1,038,000.00 $1,276,000.00 $1,742,000.00

TOTAL FIJO $1,507,000.00 $1,507,000.00 $3,680,000.00 $3,680,000.00

TOTAL INTANGIBLE $40,000.00 $40,000.00 $75,000.00 $75,000.00

TOTAL PASIVO $910,000.00 $524,000.00 $1,700,000.00 $2,186,000.00

TOTAL CAPITAL $1,561,000.00 $2,061,000.00 $3,331,000.00 $3,311,000.00

TOTAL ACTIVO $2,471,000.00 $2,585,000.00 $5,031,000.00 $5,497,000.00

En la tabla se muestra que la compañía Arlequín cuenta con mucho más capital activo que LEAS, pero también el capital pasivo es mucho mayor a LEAS, por lo que hay considerar los elementos que incluyen cada uno de estos apartados, como clientes, inventarios, maquinaria, equipo, edificios, cuentas por pagar, créditos bancarios, equipo de transporte, etc. Tal como nos menciona Carlos Buenfil (2013). “Los estados financieros nos proporcionan información sobre el resultado de la operación de una empresa en un periodo, la cual sirve primariamente para medir el rendimiento de una empresa y su salud financiera.”

Se puede apreciar que aún a pesar de todas las inversiones hechas por la empresa “Colchones Arlequín” en el último año el total de capital contable disminuyó $20,000 mientras que el total de capital en la compañía “Leas” aumentó $500,000 en el último año, lo que habla de un buen trabajo al disminuir drásticamente sus deudas, disminuyendo el capital pasivo. Con esta conclusión se podría elegir la compañía “LEAS” observando el comportamiento de los últimos años van incrementando sus utilidades, mientras que Arlequín va en declive.

Conclusiones preliminares:

Con la información analizada hasta el momento podemos decir que la empresa más adecuada en la cual el Ing. Covalde debería invertir sus ahorros sería la de Colchonera Leas, puesto cuenta con estados financieros más sanos, por así decirlo, es decir cuenta con menor saldo en cuentas por pagar además de no contar con ningún crédito pendiente, haciéndola una buena opción de inversión, ya que hay que considerar que al adquirir una empresa que cuenta con deudas, ya sea con bancos o proveedores, pueden desgastar el desempeño futuro de la empresa o requerir de una cantidad importante de recursos para solventarlos (Alberto Moreno, 2010).

Si bien Leas no cuenta con una marca reconocida, con una buena estrategia de publicidad, puede hacer que su marca sea reconocida en poco tiempo dentro del mercado, para esto el Ing. Covalde puede poner en práctica su experiencia adquirida dentro de la industria,

...