LOS INDICADORES FINANCIEROS O RAZONES FINANCIERAS.

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La exigibilidad de los pasivos corrientes: se supone que éstos no tienen una sola fecha de vencimiento, sino que se distribuyen a través del año contable. Por consiguiente, conviene determinar la fecha de vencimiento de cada uno y compararla con el tiempo en el cual los activos corrientes se convertirán en efectivo.

Las ventas que no son regulares, pueden distorsionar en un momento determinado no sólo la razón corriente sino otros indicadores. Es necesario analizar dicho factor para para determinar de qué manera y en qué momento influye sobre el nivel de las existencias o el volumen de la cartera.

Ejemplo: Una empresa productora de artículos navideños acumula existencias durante todo el año, realizando todas sus ventas en el mes de noviembre o diciembre. Si observamos su razón corriente será diferente en los meses en donde se encuentra en producción, principalmente en octubre en donde su punto de producción debe ser máximo. En consecuencia cuando la estacionalidad es muy marcada conviene efectuar el cálculo de los indicadores en diferentes épocas del año para formarse una idea más exacta de la verdadera situación de la empresa.

Capital neto de trabajo. Se determina restando los activos corrientes al pasivo corriente. Se supone que en la medida en que los pasivos corrientes sean menores a los activos corrientes la salud financiera de la empresa para hacer frente a las obligaciones al corto plazo es mayor.

CAPITAL NETO DE TRABAJO = ACTIVO CORRIENTE – PASIVO CORRIENTE.

Esto no es propiamente un indicador sino más bien una forma de apreciar de manera cuantitativa (en pesos) los resultados de la razón corriente. Dicho de otro modo, este cálculo expresa en términos de valor lo que la razón corriente presenta como relación.

Ejemplo: La organización XY presenta en su Balance General a 31 de diciembre de año 2015 los siguientes datos para el análisis del Capital de trabajo.

Total Activos Corrientes $8.537’452.000

Total Pasivos Corrientes $7.524.748.258

La interpretación es: La organización a la fecha de la interpretación tenía $1.012’703.742 de su activo corriente financiados con recursos de largo plazo. Es decir que la empresa estaba financiando sus activos corrientes con 88.138103% de pasivos corrientes y el 11.861897% con recursos a largo plazo, Siendo esta última parte lo que corresponde a capital de trabajo.

Los recursos de largo plazo que financian los activos corrientes expresados por el Capital Neto de Trabajo, (CNT), PUEDEN SER PASIVOS O PATRIMONIO. En principio lo importante es que lo que está expresado en Capital Neto de Trabajo sea positivo y razonablemente proporcionado al tamaño de la empresa.

Un CNT POSITIVO facilita a la empresa una mayor disposición en el manejo de su liquidez y en economías inflacionarias, las deudas de largo plazo expresadas en moneda local tendrán un menor valor cada año, lo cual ayuda a su cancelación.

ANÁLISIS DE LA RELACIÓN COSTO VOLUMEN UTILIDAD

ANÁLISIS DE EQUILIBRIO

El punto de equilibrio se conoce como el volumen de ventas para el cual NO hay utilidades, pero tampoco se tienen pérdidas.

Aunque el análisis de equilibrio es un concepto estático, puede aplicarse a situaciones dinámicas y proporcionarle ayuda a la gerencia en las operaciones de planeación y control. El concepto es importante no por el punto de equilibrio en sí, en el cual con frecuencia no estaría interesada una organización, sino por los efectos que sobre las decisiones de costos y ventas, así como en los cambios que sobre el volumen de actividad, deben adoptarse para alcanzar una utilidad deseada.

ECUACIÓN DE EQUILIBRIO EXPRESADA EN UNIDADES:

Para determinar el punto de equilibrio, puede utilizarse la técnica de la ecuación o el método gráfico y puede expresarse en unidades o en ventas en unidades monetarias.

El estado de resultados puede expresarse mediante la técnica de ecuación.

[pic 1]

Las ventas pueden expresarse como el precio de venta unitario (PV) por el número de artículos vendidos; los costos variables, como el costo unitario variable (CV) por el número de artículos vendidos; los costos fijos como (CF) y las utilidades como (U), entonces:

[pic 2]

De la fórmula anterior podemos despejar X

Al igualar U = 0, pues en el punto de equilibrio NO hay utilidad ni perdidas, por lo tanto es cero.

[pic 3]

Despejamos X:

XE = CF/ (PV – CV)

Unidades necesarias para lograr el equilibrio.

Ejemplo:

Si se supone que los costos fijos de una organización son:

CF = $240’000.000 por periodo,

PV = $ 1’200.000 Por unidad

CV = $ 600.000 Por unidad

XE = En unidades es:

Aplicando la fórmula:

XE = CF/ (PV – CV)

XE = 240’000.000/ (1’200.000 – 6.00.000)

= 240’000.000/600.000

= 400 UNIDADES PARA EL EQUILIBRIO.

Entonces:

Los costos fijos de $240’000.000 se dividen entre 600.000, el llamado margen de contribución unitario, para llegar a las unidades de equilibrio.

La ecuación anterior indica que si la organización vende 400 unidades en el período, estará en equilibrio. Si vende menos de 400 unidades, no cubre la totalidad de los costos fijos e incurrirá en pérdidas. Si vende más de 400 unidades generará UTILIDADES.

MARGEN DE CONTRIBUCIÓN:

El margen de contribución es, para cada artículo vendido, la porción del precio de venta que sobra después de deducir el costo variable, para cubrir primero los costos fijos y generar después Utilidad. El margen de contribución