Planificación estratégica .

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2.-Determinacion de las variables mas importantes del futuro con el intermediario financiero _

-precio de ejercicio del futuro

-Volumen del contrato y características del activo subyacente

-fecha de ejecución del futuro

-Forma de liquidación de la operación

-condiciones de garantías

CASO

LIQUIDACION A FECHA DE EJERCICIO DEL FUTURO : Se liquida con respecto a la cotización de contado del activo al que se refiere el futuro ejmplo

-La compra anterior de MIBOR -90 A 16 Setiembre la liquidamos en esa fecha 95.00

-El contado de tipos de interés a 3 meses esta en el 3.75 luego el precio es de 96.25

-vendo a 96.25 lo que compre a 95 ganando un 1.25% x 90/360 del importe contratado ( en este caso el volumen del contrato es de 1,000,000.00)=312500

CASO PRACTICO

SE HA REALIZADO COMPRA DE FUTURO DE TIPOS DE INTERES MIBOR 90 A 16 DE OCTUBRE EL 05 DE AGOSTO EN UN PRECIO DE 95 (TIPO DE INTERES 100-95=5%

EL 20 DE AGOSTO DESEAMOS LIQUIDAR NUESTRA POSICION COTIZANDO EN ESTE MOMENTO EL FUTURO A ESTE PLAZO DE OCTUBRE A 96

LIQUIDACION

-VENDO A 96 LO QUE COMPRO A 95

-GANANCIA DEL 1% DEL NOMINAL DEL TIPO DE CONTRATO DEL FUTURO O VOLUMEN DE CONTRATO

1% X 90/360 DE 1000,000.00=250,000

SAWP

CONTRATO FINANCIERO EN VIRTUD DEL CUAL DOS PARTES SE COMPROMETEN A INTERCAMBIARSE LOS PAGOS O COBROS DE OBLIGACIONES QUE ESTAN REFERENCIADAS A DIFERENTES BASES ( UAN A TIPO FIJO A TASA VARIABLE ) SIN QUE SE PRODUZCA TRANSMISION DEL PRINCIPAL .

COMPOSICION

-LA ESTRUCTURA DE LA CURVA DE INTERES VARIABLE

-EL TIPO DE INTERES FIJO

-FECHA DE FIJACION DEL TIPO DE REFERENCIA

-FECHA DE LIQUIDACIN

-FECHA DE COMIENZO DEL SWAP

-FECHA DE VENCIMIENTO

LEASING FINANCIERO

ES UNA OPERACIÓN CUYO OBJETO ES LA CESION DEL USO DE BIENES MUEBLES E INMUEBLES ADQUIRIDOS PARA DICHA FINALIDAD A CAMBIO DEL PAGO PERIODICO DE UNA CUOTA

CLASIFICACION

1.-LEASING FINANCIERO .- ES UN ARRENDAMIENTO CON OPCION DE COMPRA LA EMPRESA QUE NECESITA UN DETERMINADO BIEN TRATA CON EL PROVEEDOR Y UNA VEZ QUE DECIDE SU ADQUISION ACUDE A SOCIEDAD LEASING ESTA COMPRA EL BIEN AL PROVEEDOR Y SE LO ARRIENDA A LA EMPRESA PACTANDOSE UNA OPCION DE COMPRA

SUELE SER UNA OPERACIÓN DE MEDIANO Y LARGO PLAZO 3 Y 5 AÑOS

2.-LEASE BACK

LA EMPRESA QUE PRECISA FINANCIACION VENDE A LA SOCIEDAD DE LEASING UN DETERMINADO BIEN (NORMALMENTE UN INMUEBLE)

LA EMPRESA VENDEDORA SE COMPROMETE A PAGAR LAS CUOTAS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO CORRESPONDIENTE AL MISMO BIEN

LEASING OPERATIVO EL ENCARGADO DE ALQUILAR ES EL PROPIO FABRICANTE O DISTRIBUIDOR DE LOS MISMOS LA PROPIEDAD SE MANTIENE EN MANOS DEL ARRENDADOR , PERO EL ARRENDANTARIO PUEDE DAR POR TERMINADO EL CONTRATO DE ALQUILER EN CUALQUIER MOMENTO SIN CLÁUSULA PENAL NINGUNAL

PARTES DEL CONTRATO

EL LOCADOR O ARRENDADOR

1.-ES QUIEN OTORGA EL CONTRATO DE CARÁCTER FINANCIERO

2.-ARRENDATARIO ES QUIEN VA UTILIZAR EL BIEN

3.-PROVEEDOR

4.-CONTRATO DE SEGURO ESTARA A CARGO DEL ARRENDATARIO

El warrant es un contrato o instrumento financiero derivado que da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar/vender un activo subyacente (acción, futuro, etc.) a un precio determinado en una fecha futura también determinada. En términos de funcionamiento, los warrant se incluyen dentro de la categoría de las opciones.

Warrants y Certificados de Depósito

[pic 1]El Certificado de Depósito es un título valor emitido por un Almacén General de Depósito (AGD), que acredita el derecho de propiedad de las mercaderías depositadas en él.

El Warrant representa la garantía mobiliaria (prenda) constituida sobre la mercadería depositada. El endoso de este título facilita la obtención de créditos para capital de trabajo, siendo una garantía de fácil constitución para asegurar obligaciones asumidas por el depositante.

El endoso de ambos títulos valor, los Warrants y Certificados de Depósito, a un mismo tenedor, transfiere la propiedad y la libre disponibilidad de la mercadería.

Estamos facultados a emitir Warrants y Certificados de Depósito bajo los regímenes de Depósito Aduanero y Admisión Temporal, y a emitir Warrants en locales de terceros para constituir Almacenes de Campo.

Los Warrants que emitimos son aceptados por las entidades del sistema financiero nacional y por los financiadores del extranjero. Constituyen el instrumento financiero de mayor agilidad para conseguir capital de trabajo, pues se constituyen fácilmente la como garantía mobiliaria.

El endoso del Warrants y Certificado de Depósito facilita la transferencia de mercaderías sin necesidad de su desplazamiento, lo cual permite ahorrar costos operativos, debido a que:

- Los Certificados de Depósito que emitimos son negociables en la Bolsa de Productos de Lima, con lo cual se obtienen exoneraciones tributarias.

- Los Warrants y Certificados de Depósito que emitimos facilitan la obtención de mercadería en consignación de sus proveedores nacionales y/o extranjeros.

- El Warrant Aduanero permite un financiamiento, incluso sin haber cancelado los derechos de nacionalización.

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