AMORTIZACIONES

4.1 Amortización:

En las finanzas, la expresión AMORTIZAR se utiliza para denominar un proceso financiero mediante el cual se extingue, gradualmente, una deuda por medio de pagos periódicos, que pueden ser iguales o diferentes.

En las amortizaciones de una deuda, cada pago o cuota que se entrega sirve para pagar los intereses y reducir el importe de la deuda.

Esquemas de Amortización

Las tablas o esquemas de amortización se diseñan en un crédito para conocer el valor del pago que se realizará en cada periodo y la parte de ese pago que corresponderá a intereses y la que corresponderá a abono de capital (amortización)

El propósito de realizar esquemas de amortización es examinar el método para calcular:

• El valor de las cuotas de amortización.
• La tasa de interés.
• El plazo de la deuda.
• Además de la elaboración del cuadro o tabla de amortización. 

En los siguientes temas, analizaremos tres métodos de cálculo de esquemas de amortización.

4.2 Pagos Decrecientes

En este caso, LA AMORTIZACIÓN (pago a capital) SIEMPRE SERÁ LA MISMA, mientras que el pago será igual a la amortización más los intereses del periodo.

[pic 1]

Ejercicio 21

Un crédito de $100 se liquidará en 1 año con pagos semestrales calculados al 20% anual.

La AMORTIZACIÓN es igual al capital insoluto entre el número de pagos= $100 ÷ 2 = $50

La TASA DE INTERÉS anual es del 20%, por lo que la tasa semestral es del 10%

Ya que tenemos la amortización y la tasa de interés, procedemos a elaborar la Tabla de Amortización correspondiente:

[pic 2]

4.3 Pagos Iguales

Es este esquema TODOS LOS PAGOS SON IGUALES, se obtienen con anualidades, pero la combinación de intereses y amortización a capital es diferente en cada periodo.

[pic 3]

Ejercicio 22

Un crédito de $100 al 20% anual liquidable en 2 semestres vencidos.

Con la calculadora HP: 1 PAGOS/A MODO FINAL

N = 2 pagos semestrales

%IA = 20% anual = 10% semestral

V.A. = $100

PAGO = $57.619 es el pago semestral vencido.}

Una vez que ya tenemos el pago $57.619 (que siempre será el mismo) completamos la Tabla de Amortización:

[pic 4]

4.4 Pagos Crecientes

En este esquema, LOS PAGOS VAN CRECIENDO de acuerdo a la tasa de interés, que puede variar en el transcurso del crédito. Este tipo de esquema permite capitalización de intereses y es más flexible, porque los pagos van creciendo en el tiempo.

[pic 5]

Ejercicio 23