1. Una compañía tiene un pasivo circulante de $200, un capital de trabajo neto de $160 y un inventario de $120, calcule la razón de circulante y la razón acida.

...

Rotación de activos fijos

Retorno sobre los activos

Deuda total/ capital contable

Retorno sobre el capital contable

1.33 veces

11%

1.8 veces

26%

¿El ingeniero Pérez debe ser condescendientes con el desempeño de la compañía?

Rotación de activos fijos

Retorno sobre los activos

Deuda total/ capital contable

Retorno sobre el capital contable

2003

1.21

10.53

2.17

33.33

2004

1.33

10.9

1.79

30.36

2005

1.36

11

1.5

27.5

7. La compañía Data S.A., vende refacciones para automóviles deportivos. El precio actual de mercado por acción común de esta compañía es de $80. El último reporte anual mostro una utilidad neta de $4.5 millones y de capital social común de $30 millones. El reporte también relaciono 3.5 millones de acciones en circulación (acciones comunes). No se pagaron dividendos de las acciones.

a) Calcula la utilidad por acción (upa) de la empresa

R= UPA= Utilidad neta/acciones comunes $4.5/3.5= $1.28

b) Calcular la razón de precio/ utilidad (P/U) de la empresa

R= P/U= Precio del mercado por acción común/ UPA= $80/$1.28= 62.5 veces

c) Calcular el valor contable por acción de esta compañía

R= VCA= Capital contable común/ Numero de acciones comunes= $30/3.5= $ 8.57 millones

d) ¿Cuál es la razón valor del mercado/ valor contable de la Data?

R= VM/VC= Valor del mercado por acción/valor contable por acción= $80/$8.57= 9.33 veces

e) Con base en estos resultados ¿el mercado cree en el futuro poder de generación de utilidades de esta empresa justifica un valor mayor que se podría obtener al liquidar la empresa? Justifique su respuesta.

R= La razón VM/VC es alta, esto nos indica que la generación de utilidades de la empresa tendrán un mayor valor que la liquidación del negocio, por lo que se debe creer en la generación futura de utilidades.

8. La siguiente información son de la compañía AB S.A. desprendidos de los estados financieros del 2005

Ventas netas $8 millones, utilidad neta 0.4 millones, total de activos $2 millones, Razón deuda/ activos totales 60%

a) Construir y resolver las ecuaciones DU PONT y la formula modificada de DU PONT para la AB S.A.

R= Deuda/Activos totales= 60%, Deuda= $2*0.6= $1.2

Capital Contable= Activos totales- Pasivos totales= $2-1.2= $0.8 millones

RSA= (utilidad neta/ventas netas) X (ventas netas/activos totales)

$0.4/$2= /($0.4/$8) X ($8/$2)

20%= 5% X 4v

RSC= (utilidad neta/ventas netas) X (ventas netas/activos totales) X (Activos totales/capital contable)

$0.4/$0.8= /($0.4/$8) X ($8/$2) X ($2/ $0.8)

50%= 5% X 4v 2.5v

b) ¿Cuál será el impacto en el RSC si la razón deuda/ activos totales fuera del 80%?

R= Deuda/Activos totales= 80%, Deuda= $2*0.8= $1.6

Capital Contable= Activos totales- Pasivos totales= $2-1.6= $0.4 millones

RSC= $0.4/$0.4= 10%. El retorno sobre los activos disminuiría en un 40%.

c) Y si fuera del 20%

R= Deuda/Activos totales= 20%, Deuda= $2*0.2= $0.4

Capital Contable= Activos totales- Pasivos totales= $2-0.4= $1.6 millones

RSC= $0.4/$1.6= 25%. El retorno sobre el capital disminuiría en un 25% que si fuera 60% y aumentara 15% que si fuera 80%.

9. Completar la información del estado de situación financiera y de otro tipo en la tabla que sigue para la compañía refaccionaria morales S.A. Las razones que a continuación se proporcionan son suficientes para que usted para que usted deduzca la información faltante.

Razón circulante= 2 veces margen de utilidad neta= 10% razón de deuda= 50%

Rotación de inventarios= 5 veces, rotación del total de activos= 1.6 veces

Rotación de las cuentas por cobrar= 10 veces, margen de utilidad bruta= 40%

Cuentas por pagar

300,000

total pasivo circulante

300,000

Deuda a largo plazo

200,000

Total pasivo

500000

Capital social común

40,000

Utilidades retenidas

460,000

total pasivo y cc

1,000,000