Analisis de la informacion financiera.

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EFICIENCIA

Periodo medio de cobro ñdíasz 93,00 124,00 98,18

Periodo medio de pago ñdíasz 71,01 105,00 94,15

Gastos financieros sobre ventas 2,50% 4,22% 2,45%

OTROS

Fondo de maniobra 565,50 561,00 455,00

EBITDA 119,50 58,00 187,00

2. Diagnóstico final y recomendaciones económico- empresariales:

Basado en la información financiera de la compañía CREATIVE S.A., se observa que el fondo de maniobra ha presentado un comportamiento positivo y favorable en los últimos años, refleja una buena situación financiera por la que atraviesa la compañía y brinda una sensación de equilibrio acerca de la liquidez para garantizar actividades planificadas en el corto plazo. El fondo de maniobra sobre ventas para el año 2014 fue de 47.12% esto refleja una política de manejo de activos de una manera eficaz y reafirma que la empresa cuenta con liquidez para inversiones en corto plazo. El test ácido para el año 2014 fue de 1.91, este ratio implica que estaría en condiciones de pagar la totalidad de sus pasivos a corto plazo ya que por cada Euro que deba posee 1.91 para cubrir dicha deuda.

La ratio de solvencia posee una conducta al alza en los últimos tres años, en el año 2014 fue de 3.10, cifra positiva que le será favorable para obtener créditos y apalancar inversiones en el corto plazo ante entidades bancarias. Para el año 2014 los activos generaron utilidades a la empresa (ROA) del 5.53%, y en el año 2013 fue del 3.29% esta diferenciación se debe a las inversiones de activos fijos cumplido en el último año fiscal.

En conclusión la empresa cuenta con solvencia y liquidez para responder adecuadamente a las inversiones que desea realizar en el corto plazo, sus indicadores son positivos para obtener financiación ya que la razón circulante permite determinar la capacidad de la empresa para cancelar sus deudas en el corto plazo relacionando los activos circulantes con los pasivos circulantes, además los gastos financieros sobre las ventas no superan el 5% ya que la media se centra en el 3% aproximadamente.

Se recomienda evaluar los tiempos de cobro, que aunque se ha visto disminuido en el último año, sigue siendo mayores a 90 días, mientras que el pago a proveedores se hace en menor tiempo, 71 días en el último año, lo ideal sería invertir estos papeles para que parte de la inversión en clientes se financie a través de sus acreedores, para lo cual se podría implementar un nuevo indicador donde estén relacionados el periodo medio de pago sobre el periodo medio de cobro de esta manera se garantiza que cuanto más elevado sea este ratio, mayor será la financiación de la inversión en clientes por parte de los proveedores. Una propuesta inicial seria plantear que para el siguiente año fiscal el periodo de cobro sea de 60 días y el periodo de pago a proveedores sea a 90 días obteniendo una razón de 1.5