El Analisis de Razones Financieras.

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Elabora con su respectiva interpretación del resultado obtenido, al menos 10 razones financieras (Ver anexo 1) y aplícalas al Estado de Posición Financiera y al Estado de Resultados Integral del grupo Herdez S.A.B. de C.V. considerando el último reporte trimestral de la empresa.

2.2 Desarrollo

Para resolver esta actividad, lo primero que se hace es entrar a la página oficial de la Bolsa Mexicana de Valores (www.bmv.com.mx) y seleccionar una empresa en la sección de empresas listadas. En este caso se seleccionan los datos de la empresa Herdez S.A.B. de C.V. el balance general (Ver anexos del 2 al 3).

Posteriormente se procede a elaborar las diversas razones financieras, mismas que se toman de las ilustraciones 1.1 y 1.2, a estos estados financieros.

Como las razones financieras solo relacionan determinados conceptos, lo primero que se hace es encontrar aquellas partidas que serán necesarias para estos ejercicios y se colocaran en una tabla de manera práctica, quedando de la siguiente manera:

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Ilustración 2.1 Datos de los estados financieros de Herdez. Elaboración propia

2.2.1 Razones de liquidez

Se entiende por razones de liquidez aquellas que miden la capacidad de la empresa para cubrir sus deudas corrientes y sus necesidades de efectivo.

Razón del circulante

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Ilustración 2.2 Razón del circulante. Elaboración propia

Para esta razón financiera se considera el total del activo circulante y se divide entre el total del pasivo circulante. El pasivo circulante representan todas las deudas que son exigibles para la empresa en un periodo menor de un año y el activo circulante son aquellos bienes dela entidad que pueden ser convertidos en dinero efectivo de manera rápida, por lo anterior esta razón indica la capacidad que tiene la empresa de liquidar sus deudas a corto plazo valiéndose de la conversión de su activo circulante en la forma de pago de su pasivo. En este caso la empresa Herdez tiene una razón del circulante del 1.99 o 199%, lo que indica que, si se diera la circunstancia, su activo circulante le alcanza para liquidar casi el doble de sus deudas a corto plazo, lo que significa que tiene una buena liquidez.

Prueba del acido

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Ilustración 2.3 Razón acida. Elaboración propia

La prueba del ácido sigue la misma base de la razón del circulante permitiendo identificar la capacidad de la empresa para cubrir sus deudas a corto plazo con sus activos circulantes, pero esta razón disminuye al activo circulante el monto total de los inventarios. Los inventarios se restan por que a pesar de ser activos que generan un flujo de efectivo, este no puede ser exigible de manera inmediata, como seria el caso de caja y bancos, ya que para poder considerar el monto total de inventarios para pagar una deuda primero habría que convertirlo en dinero vendiendo toda la mercancía, lo cual no ocurriría en un plazo inmediato. En el caso de Herdez la razón acida es del 1.18 o 118%,lo cual indica que las deudas pueden ser cubiertas 1 vez sin la necesidad de contar con el inventario. En comparación con la razón del circulante se puede observar que un poco más del 40% del activo circulante corresponde al inventario.

Las dos razones financieras utilizadas indican que la empresa Herdez tiene una buena liquidez, ya que sus activos circulantes cubren por lo menos una vez el total de sus deudas a corto plazo, dejando un margen sin la necesidad del inventario.

2.2.2 Razones de administración o uso de activos

Se entiende por razones administración de activos aquellas que miden la capacidad de la empresa para controlar los activos y su liquidez.

Rotación de inventarios

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Ilustración 2.4 Rotación de inventarios. Elaboración propia

La rotación de inventarios muestra la capacidad de la empresa para administrar y vender sus inventarios. En el caso de Herdez su rotación de inventarios es de 3.14, lo que indica que la inversión de los inventarios se ha recuperado más de 3 veces en el ejercicio. Cabe mencionar que el índice de rotación de inventarios varía dependiendo el sector de la empresa, en este caso, su índice indica que su rotación es algo lento comparado con su sector.

Rotación de activos fijos y activos totales

Estas razones financieras miden la capacidad de la empresa para generar ventas a partir delas inversiones.

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Ilustración 2.5 Rotación de activos fijos. Elaboración propia

En la imagen anterior se muestra que la empresa Herdez tiene una rotación de activos fijos del 47%, lo que significa que se ocupa el 47% de la inversión en activo fijo para generar ventas. En la siguiente imagen es el 34%de la inversión en activo total el que genera las ventas.

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Ilustración 2.6 Rotación de activos totales. Elaboración propia

En este caso la empresa Herdez genera sus ventas utilizando más sus activos fijos, su índice positivo indica que para producir sus ventas se requiere de una mínima inversión.

Con estos indicadores se tiene que la empresa Herdez maneja saludablemente sus activos, ya que su correcta administración generan ventas con una mina inversión requerida y tiene un índice de rotación saludable, pero al ser este índice algo bajo indica que los inventarios o las ventas son algo lentas, por lo que una agilización permitirá operar aun con menos inversión.

2.2.3 Razones de apalancamiento

Estas razones miden la capacidad de la empresa para gestionar sus deudas.

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Ilustración 2.7 Razón de endeudamiento. Elaboración propia

En la ilustración anterior se muestra la razón de endeudamiento, en este caso se puede observar que la empresa Herdez tiene una deuda del 46%en comparación