En este trabajo abordaré los ciclos operativos y financieros de dos empresas

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“Ofrecemos soluciones integrales para satisfacer las necesidades de financiamiento, ahorro, inversión, asesoría, y administración de efectivo de personas y de empresas de todos los tamaños. Nuestra escala y diversidad de negocios, liderazgo de mercado y conectividad internacional, entre otras fortalezas, nos permiten generar relaciones de largo plazo con nuestros clientes, significativo valor económico para nuestros accionistas y oportunidades de desarrollo para nuestros colaboradores y la comunidad.” (Banco Chile, memoria anual 2015)

Una empresa de construcción como Easy, compra su inventario para la reventa, tanto en el mercado interno como en el externo. En el primer caso, las compras son a un plazo promedio que varía entre 30 y 45 días, y en el mercado externo, compra por medio de crédito y paga en estos casos a 90 días. La empresa en cuestión vende un variado grupo de productos y obviamente sus pagos son con efectivo, cheque al día o con tarjeta de crédito.

Este tipo de empresas en general, tiene una alta rotación de sus inventarios. Además, estas empresas tienen acuerdos con las administradoras de tarjetas de crédito (Transbank) y recibe el pago de los cobros a sus clientes que han comprado con este medio de pago, en un plazo máximo de 10 días. Por último, dado que se trata de una empresa de retal, y que la velocidad de rotación del inventario es muy .alta, se toman un promedio de 5 días de rotación de inventario.

Estas empresas compran inventarios en diferentes mercados, internos y externos, ambos con plazos distintos de pago, desde un periodo promedio entre 30 y 45 días de pago, o de 90 días respectivamente. Además, el inventario se vende en promedio 5 días después de obtenerlo. Finalmente, el pago por la compra del inventario se realiza a más tardar en 10 días, en caso de que se compre con tarjetas de credito. Así el ciclo operativo tiene 2 posibilidades:

- productos internos de 60 días (45+5+10)

- productos externos de 105 días (90+5+10)

Dado que el ciclo operativo se puede dividir en dos partes, periodo de inventario y periodo de las cuentas por cobrar, vemos lo siguiente:

- Interno periodo de inventario: 45 + 5 = 50 días.

- Interno periodo de cuentas por cobrar: 10 días.

- Externo periodo de inventario: 90 + 5 = 95 días.

- Externo periodo de cuentas por cobrar: 10 días.

El ciclo operativo de los productos en las empresas constructoras se inicia con la adquisición de la materia prima y materiales que se usan el proceso de producción, con lo cual fabrican los productos y/o servicios de la empresa, posteriormente se almacenan los artículos terminados hasta su venta, y finalmente en el caso de las ventas a crédito es el tiempo necesario que tardan en convertirse en efectivo los créditos otorgados a los clientes, esto es lo que se conoce como ciclo de conversión de materia prima a efectivo.

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CONCLUSIÓN

La administración eficiente del efectivo en el corto plazo es de gran importancia para el éxito de cualquier compañía. Se debe tener cuidado de garantizar que se disponga de efectivo suficiente para pagar el pasivo circulante y lograr solventar a la empresa en el tiempo. Es importante tener en cuenta que 2 empresas pueden tener necesidades diferentes de capital de trabajo, y todo estará dado por la capacidad de gestión y organización con que se administren.

BIBLIOGRAFÍA

UNIACC (2015). La administración financiera de corto plazo. Finanzas. Lea esto primero (semana 2).

Eumed (2011). Ciclo Financiero.

http://www.eumed.net/libros-gratis/2011e/1081/ciclo_financiero.html

Jimenes, M. (). Ciclo Financiero. Scribd

https://es.scribd.com/doc/50665070/TEMA-CICLO-FINANCIERO

Banco Chile (2015).

Easy (2016). Reporte 2016.

https://www.easy.cl/minisitios/landing/easy-sustentable/reporte-2016/EASY%20-%20REPORTE_2015.pdf

Docslide.cl (2016). Ciclo operativo. http://docslide.net/documents.html#