FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO. ¿Cómo se explica la necesidad de financiación a corto plazo?

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La financiación bancaria puede ser:

- Préstamos sin seguro, Aplica para empresas con muy buena calificación crediticia, con flujos de caja rápidos, prácticamente es inmediato, el pago es único y en un tiempo muy corto, implica una tasa de interés más alta

- Prestamos asegurados, Prestamos con un seguro, en casos que la calificación crediticia no sea muy buena, exige una garantía de respaldo, la tasa de interés es baja

- Líneas de crédito, Es un acuerdo entre banco y cliente donde se especifica el valor máximo y plazo de crédito que el banco autoriza en un momento dado, con estas condiciones el acceso es inmediato, siempre y cuando la empresa informe al banco de su deseo de "disponer" de este efectivo.

- Préstamos a plazos, requiere ser pagado en cuotas mensuales, bimestrales, trimestrales o semestrales. Al bajar el capital, este tipo de crédito se puede ampliar y así satisfacer las necesidades de la empresa

- Gastos Acumulados, son fuente de financiamiento sin costo, pues tienen el gasto acumulado pero todavía no pagado, se refiere a salarios, impuestos, cesantías.

- Préstamos Garantizados con cuentas por Cobrar, Las Cuentas por cobrar son el activo más líquido de la empresa por lo tanto es una garantía muy valiosa y apetecida para respaldar préstamos a corto plazo

- Préstamo respaldados por Inventarios, debe cumplir con ciertos requisitos, se requiere que existan mercancías que se vendan, que su rotación sea rápida, que sea uniforme y que no sean perecederos, que no caiga un desuso de manera rápida y que en un caso determinado sea fácil su venta fuera de la empresa que solicita el crédito. La tasa de interés es más alta, la financiación equivale al 75% del valor total

FACTORAJE DE CUENTAS POR COBRAR

- Factorización ó Factoring, Se refiere a la venta directa de las cuentas por cobrar a un Banco, o una compañía financiera sin recurso. El comprador asume los riesgos de cobranza, la disponibilidad del efectivo es rápida, es un proceso muy costoso por el pago de comisiones al agente

¿Cuáles son los pasos para calcular el costo de crédito a corto plazo y tipo de activos se pueden utilizar como soporte o garantía colateral?

"Una de las funciones del Administrador Financiero es localizar las fuentes externas de financiación y recomendar la más benéfica combinación de fuentes financieras, para de esta manera, determinar las expectativas financieras de los propietarios de la compañía." (Gallager 2001).

COSTO DEL CRÉDITO COMERCIAL

- Conocer la tasa de interés efectiva anual que le van a cobrar

- Conocer los costos adicionales al pagar después de la fecha

- Consultar en entidades diferentes las variables clave como tasa, plazo, monto mínimo y monto máximo, políticas, requisitos entre otros.

- Presupuestar con precisión los pagos, antes de asumir un crédito

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Gitman, L. & Zutter, C. (2012), afirman que “El financiamiento a corto plazo con garantía mantiene activos específicos como colateral. El colateral adquiere comúnmente la forma de un activo, como cuentas por cobrar o inventario.”

Dentro de los activos que se pueden utilizar como soporte o garantía colateral tenemos:

- Cuentas por cobrar, son utilizadas como garantía de un préstamo a corto plazo con la Pignoración o la Factorización que es la venta directa de las cuentas por cobrar a favor de otra institución financiera

- Inventarios, son usados como garantía, donde se puede aplicar un gravamen abierto sobre el inventario

- Recibos de almacenamiento, es otra forma de utilizar el inventario como colateral. Es un convenio en virtud del cual el prestamista emplea una tercera parte para que ejerza el control sobre el inventario del prestatario y para que actúe como agente del prestamista.

- Garantía de acciones y bonos: Las acciones y ciertos tipos de bonos que se emiten al portador se pueden ceder como garantía para un préstamo, además es natural que el prestamista acepta como garantía las acciones y bonos que tengan un mercado fácil y un buen precio que además sea estable en el mercado.

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REFERENCIAS

- Gitman, L. & Zutter, C. (2012).Estados Financieros y análisis de razones financieras. Principios de Administración Financiera.12ª Edición. (pp.52-85). México. Editorial Pearson.

- Aguirre, A (1992) . Fundamentos de Economía y Administración de Empresas. Ediciones Pirámide, S.A. Pág.401

- Gitman, L. (1993). Fundamentos de Administración Financiera. Tomo II, [s.e], México.

- Crespo, M. Financiamiento a corto plazo. Recuperado el 11 de junio de 2016 de http://www.academia.edu/7734743/FINANCIAMIENTO_A_CORTO_PLAZO

- Váquiro, J. (2010). Costo Ponderado de Capital y la Tasa de Rentabilidad. Recuperado el 11 de junio de 2016 de http://pymesfuturo.com/Cpcapital.htm

- Ribaya F. (2010) El coste de las fuentes de financiación a corto plazo. S A B E R E S. Revista de estudios jurídicos, económicos y sociales. VOLUMEN 8. Separata

Recuperado el 6 de junio de 2016 de http://www.uax.es/publicacion/el-coste-de-las-fuentes-de-financiacion-a-corto-plazo.pdf

- Cruz, O (s. f.). Planificación y Control Financiero. Recuperado el 10 de junio de 2016 de http://www.monografias.com/trabajos90/planificacion-y-control-financiero/planificacion-y-control-financiero2.shtml#ixzz4BKtUglVM