LA PLANEACIÓN FINANCIERA COMO ESTRATEGIA

...

3.4 El análisis DuPont................................................................................... 66

3.5 Estados financieros pro-forma................................................................ 69

3.5.1 El Balance pro-forma...................................................................... 70

3.5.2 El estado de resultados presupuestado......................................... 71

3.6 Los inventarios y el modelo del lote económico..................................... 73

3.7 La administración del efectivo................................................................ 78

Capítulo IV. Las pequeñas y medianas empresas en México.................... 85

4.1 Las PyMEs y sus características............................................................ 85

4.2 Importancia de las PyMEs...................................................................... 86

4.3 Limitaciones de las PyMEs. ................................................................... 87

4.3.1 Falta de financiamiento a las PyMEs.............................................. 89

4.3.2 Falta de capacitación a las PyMEs................................................. 92

4.3.3 Falta de vinculación a los mercados............................................... 92

Conclusiones.................................................................................................. 94

Recomendaciones.........................................................................................100

Referencias....................................................................................................105

Anexos............................................................................................................110

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Introducción

La presente investigación monográfica aborda diferentes temas relacionados con la planeación financiera, las finanzas, los diferentes tipos de planes, la planeación estratégica y las diferentes herramientas financieras para una mejor toma de decisiones dentro de las PyMEs (Pequeñas y Medianas Empresas), entendiéndose como PyMEs, aquellas empresas que por sus características y de acuerdo a la clasificación que realiza la Secretaría de Economía, son “los pequeños establecimientos con ventas anuales de hasta novecientos mil dólares y con no más de cien empleados, y las medianas empresas, son los establecimientos con ventas de hasta dos millones de dólares al año y no más de quinientos empleados”. [1]

Para ello, se analizaron diversos autores así como fuentes de información que proporcionan varios conceptos y definiciones, que dieron como resultado el presente trabajo de investigación, principalmente literatura relacionada con el tema como: fundamentos de administración financiera, análisis e interpretación de estados financieros, planeación estratégica, planeación financiera, presupuestos, etc., y recogimos también información a través de otras fuentes como el internet, documentos y publicaciones diversas.

Este trabajo de investigación se divide en cuatro capítulos, en el primero, se describe el tema de la planeación (la planeación como concepto) y los diferentes tipos de planes, la planeación financiera, las finanzas como concepto y cómo las herramientas de planeación financiera ayudan al empresario a tomar mejores decisiones dentro de su empresa. La planeación consiste en pensar por adelantado, Terry (1985: 196) nos dice que la planeación es lo que se desea alcanzar y la forma de conseguirlo. Se encontró que la planeación implica una visión a futuro, debido a que de una situación actual; se espera llegar a un fin o resultado final, para lo cual se requiere del transcurso del tiempo.

Se describen también, algunos de los diferentes enfoques de planeación que existen y la ventaja que se tiene de utilizarlos para la toma de decisiones si se planea desde el inicio de las actividades o para cualquier actividad, asimismo, se aborda específicamente el tema de “La planeación financiera”, en este punto se profundizó en el sentido de dar a conocer más esta herramienta para que pueda ser utilizada por el pequeño empresario, a fin de que su negocio sea más rentable a corto y mediano plazo. La planeación financiera como herramienta para una mejor toma de decisiones implica que el empresario según Emery (2000: 659-660), pueda interactuar continuamente con cuestiones de liquidez, capital de trabajo, inventarios, presupuestos y dividendos (principalmente), y que la fuente neta principal de fondos, es la operación de la empresa, ya que utiliza sus activos fijos, junto con la mano de obra, además de materias primas, con el fin de generar productos y servicios para venderlos. Nos dice también que los ingresos por ventas menos el costo de lo vendido y los gastos operativos (como los gastos de ventas, generales y administrativos) son iguales a la utilidad de operación de la empresa, por lo que la planeación financiera nos ayuda a entender cómo la utilidad operativa responde a incrementos en la producción y esta depende del apalancamiento operativo de la empresa, ya que cuanto mayor sea el componente de costo fijo de los costos totales, mayor será el apalancamiento operativo.

Emery (op. cit. Ibidem) también hace hincapié en que la utilidad neta es lo que queda después del pago de gastos por intereses e impuestos. La utilidad neta puede pagarse como dividendos, o puede retenerse y reinvertirse, es decir, también se debe planear qué hacer con las utilidades de la empresa, por lo tanto, sugiere que exista una política de dividendos, y a través de ésta, la empresa determinará la división entre dividendos y utilidades retenidas. La política de dividendos interactúa con el presupuesto de capital del negocio. Una relación de pago más alta elevará la cantidad de financiamiento externo que se necesita para cumplir con el presupuesto de capital. Ambas políticas interactúan a su vez con la política de estructura de capital de la empresa. La combinación