Monografia - SISTEMA FINANCIERO.

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múltiple registró obligaciones con el exterior por un total de US$ 8 132 millones, lo que representa un incremento anual de 4,33%. Analizando por plazo, se evidencia que los adeudos de corto plazo presentaron un incremento (52,61%) alcanzando un saldo de US$ 1 963 millones, en tanto los adeudos de largo plazo disminuyeron en 5,21% ubicándose en US$ 6 169 millones.

2.3 CRÉDITOS Y DEPÓSITOS POR TIPO

Al primer trimestre de 2015, los créditos corporativos, a grandes y a medianas empresas, que representan el 58,01% de la cartera total, registraron un saldo de S/. 117 868 millones, mientras que los créditos a pequeñas y a microempresas, que participan con el 8,13%, alcanzaron un saldo de S/. 16 520 millones. El saldo de los créditos hipotecarios, que explica el 16,74% de la cartera total, se ubicó en S/. 34 013 millones; en tanto, el saldo de los créditos de consumo, que participa con el 17,12%, alcanzó los S/. 34 778 millones.

3. EMPRESAS FINANCIERAS

Al 31 de marzo de 2015, el grupo de empresas financieras, conformado por doce entidades contaba con activos de S/. 9 664 millones, lo que representa el 2,82% del total de activos del sistema financiero. La reducción de 28,02% con relación al saldo registrado a marzo de 2014 se explica por el proceso de escisión por absorción entre Financiera Edyficar y Mibanco, mediante el cual la Financiera segregó un bloque patrimonial.

3.1 CRÉDITOS Y DEPÓSITOS POR MONEDA

Créditos por moneda

A marzo de 2015, el saldo total de créditos directos de las empresas financieras se redujo a S/. 7 971 millones. Del total de créditos, el 56,22% corresponde a créditos destinados a actividades empresariales (51,50% a créditos a micro y pequeñas empresas), 42,80% a créditos de consumo, y menos de 1% a créditos hipotecarios. Evaluando por moneda, se tiene que los créditos en moneda nacional y extranjera ascendieron a S/. 7 424 millones y US$ 177 millones.

Depósitos por moneda

El saldo de depósitos totales de las empresas financieras alcanzó S/. 4 230 millones a marzo de 2015. Del total de depósitos, el 92,95% corresponde a depósitos a plazo, 6,98% a ahorro y 0,08% a la vista. Por monedas el 87,84% de las captaciones es en moneda nacional y el 12,16% en moneda extranjera. Los depósitos en moneda nacional y extranjera ascendieron a S/. 3 716 millones y US$ 166 millones.

3.2 INDICADORES

3.2.1 CALIDAD DE CARTERA

En marzo de 2015, el ratio de morosidad de las empresas financieras fue 6,38%, mayor al 5,60% registrado el año anterior. En tanto, el ratio de cartera refinanciada y reestructurada sobre créditos directos se ubicó en 1,44% a marzo del 2015.

3.2.2 RENTABILIDAD

El indicador de rentabilidad patrimonial anualizada de las empresas financieras fue 9,74% a marzo de 2015, lo que significa una caída de 1,41 pp con respecto a marzo del año anterior. Similar comportamiento registró el indicador de rentabilidad sobre activos, al ubicarse en 1,70%.

3.2.3 SOLVENCIA

El ratio de capital, medido como el patrimonio efectivo entre los activos y contingentes ponderados por riesgo de crédito, de mercado y operacional, alcanzó un nivel de 16,35% a marzo de 2015, superior al 10% requerido por la Ley de Bancos. Esto implica que las empresas financieras tienen un colchón de capital (adicional al requerido) de S/. 662 millones para afrontar potenciales contingencias.

3.2.4 LIQUIDEZ

Al 31 de marzo de 2015, los ratios de liquidez en moneda nacional y en moneda extranjera se ubicaron en 20,37% y 80,73%, respectivamente. Ambos ratios se ubican por encima de los mínimos regulatoriamente requeridos (8% en MN y 20% en ME).

4. INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS NO BANCARIAS (IMFNB)

Al 31 de marzo de 2015, las instituciones microfinancieras no bancarias fueron 33: 12 Cajas Municipales (CM), que agrupan un total de 11 Cajas Municipales de Ahorro y Crédito5 y la Caja Municipal de Crédito Popular de Lima, 10 Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (CRAC)6 , y 11 Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa (Edpymes).

4.1 CRÉDITOS

Las colocaciones directas de las IMFNB continuaron mostrando una tendencia creciente, al registrar una tasa de 8,5% entre marzo de 2014 y marzo de 2015. El saldo de créditos directos de las IMFNB se ubicó en S/. 16 576 millones en el primer trimestre del año, con una participación mayoritaria de las CM (82,4%), seguidas de las CRAC (9,5%) y las Edpymes (8,1%). Las EDP y CM continuaron incrementando sus colocaciones en 29,7% y 8,6%, respectivamente; en tanto, las CRAC mostraron una tasa de crecimiento negativa (- 5,9%).

4.2. DEPÓSITOS

Al cierre de marzo de 2015, los depósitos de las IMFNB registraron un saldo de S/.14 841 millones, incrementándose en 2,2% en el último año, manteniendo así una tendencia creciente. Las CM mantuvieron una participación preponderante en el total de depósitos de las IMFNB (89,6%) superando largamente el nivel alcanzado por las CRAC (10,4%). En el último año, los depósitos captados por las CM aumentaron en 3,8%, mientras que los de las CRAC presentaron una contracción de 9,5%.

Depósitos de Ahorro y a Plazo

A marzo de 2015, los depósitos de ahorro y a plazo del público mantuvieron su importancia dentro del total de depósitos del sistema microfinanciero no bancario, observándose una mayor participación de los depósitos a plazo (71,8%) en relación a los depósitos de ahorro (22,3%). El saldo de los depósitos de ahorro de las CM fue de S/.3 113 millones y de S/.195 millones en el caso de las CRAC. En tanto, el saldo de depósitos a plazo ascendió a S/.9 357 millones en las CM y a S/.1 302 millones en las CRAC. Cabe destacar que en el último año, los depósitos de ahorro de las CM se dinamizaron, mientras que los depósitos a plazo se redujeron levemente (+14,2% versus -0,1%). En el caso de las CRAC, ambos tipos de depósito disminuyeron, registrando tasas de -15,6% (depósitos de ahorro) y -9,2% (depósitos a plazo)