Trabajo grupal 3ª Analisis financiero

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Endeudamiento=Total Pasivo / Total Activo

- Razón de Autonomía: Mide la proporción de la inversión de la empresa que ha sido financiada con dinero de los propietarios. Es complementaria a la de endeudamiento, por lo que la suma de las 2 debe ser igual a 1.

Autonomía=Total Patrimonio / Total Activo

- Razón de Apalancamiento Externo: Mide la relación entre la utilización del endeudamiento como mecanismo de financiación y la utilización de los fondos de los propietarios. indica cuantas unidades monetarias han venido fuera del negocio, por cada unidad provista por los propietarios.

Apalancamiento Externo=Total Pasivo / Total Patrimonio

- Razón de Apalancamiento Interno: Representa exactamente lo opuesto a la anterior; es decir, cuántas unidades monetarias han sido aportadas al financiamiento de la inversión por los accionistas, por cada unidad monetaria tomada de terceros.

Apalancamiento Interno=Total Patrimonio / Total Pasivo.

- Identifique tres razones que muestren los efectos de la rentabilidad del negocio, y elabore sus ecuaciones.

Las razones financieras de rentabilidad son aquellas que permiten evaluar las utilidades de la empresa respecto a las ventas, los activos o la inversión de los propietarios.

- Margen de utilidad bruta: Mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventas después de que la empresa pagó sus bienes. Cuanto más alto es el margen de utilidad bruta, mejor (ya que es menor el costo relativo de la mercancía vendida).

El margen de utilidad bruta se calcula de la siguiente manera:

Margen de utilidad bruta = Utilidad bruta / Ventas

- Margen de utilidad operativa: Mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventas después de que se dedujeron todos los costos y gastos, excluyendo los intereses, impuestos y dividendos de acciones preferentes. Representa las “utilidades puras” ganadas por cada dólar de venta. La utilidad operativa es “pura” porque mide solo la utilidad ganada en las operaciones e ignora los intereses, los impuestos y los dividendos de acciones preferentes. Es preferible un margen de utilidad operativa alto.

El margen de utilidad operativa se calcula de la siguiente manera:

Margen de utilidad operativa = Utilidad operativa / Ventas

- Margen de utilidad neta: Éste es el “resultado final” de las operaciones. El margen de utilidad neta indica la tasa de utilidad obtenida de las ventas y de otros ingresos. El margen de utilidad neta considera las utilidades como un porcentaje de las ventas (y de otros ingresos). Debido a que varía con los costos, también revela el tipo de control que la administración tiene sobre la estructura de costos de la empresa.

Se calcula de la manera siguiente:

Margen de utilidad neta = Utilidad neta después de impuestos / Ventas Totales.

- Identifique dos razones que relacionen el precio de las acciones de una empresa con sus utilidades y su valor en libro por acción, y elabore sus ecuaciones. (Razones de Mercados)

Las razones de mercado relacionan el valor de mercado de la empresa, medido por el precio de mercado de sus acciones, con ciertos valores contables. Estas razones dan una explicación muy clara sobre qué tan bien se desempeña la empresa en cuanto al riesgo y retorno, según los inversionistas del mercado. Reflejan, de manera pertinente, la evaluación que hacen los accionistas comunes de todos los aspectos del rendimiento pasado y futuro de la empresa.

- Relación precio/ganancias (P/E)

La relación precio/ganancias (P/E, por sus siglas en inglés, price/earnings) se usa generalmente para evaluar la estimación que hacen los propietarios del valor de las acciones. La relación P/E mide la cantidad que los inversionistas están dispuestos a pagar por cada dólar de las ganancias de una empresa. El nivel de esta razón indica el grado de confianza que los inversionistas tienen en el rendimiento futuro de la empresa.

- Razón mercado/libro (M/L)

La razón mercado/libro (M/L) proporciona una evaluación de cómo los inversionistas ven el rendimiento de la empresa. Relación del valor de mercado de las acciones de la empresa con su valor en libros (estrictamente contable),

- Con frecuencia, el análisis de razones financieras se divide en cinco aéreas: razones de liquidez, de actividad de deuda, rentabilidad y de mercado. Indique la diferencia de cada una entre cada una de estas aéreas del análisis. ¿Cuál es la que más interesa a los acreedores?

Razón de Liquidez

Razón de deuda

Razón de rentabilidad

Razón de mercado

Facilidad con que la empresa puede pagar sus deudas

Indican el monto del dinero de otras personas que usa la empresa para generar utilidades

Evalúa las utilidades de la empresa respecto a un nivel determinado de ventas

Relacionan el valor de mercado de una empresa, medido por el precio de mercado de sus acciones, con ciertos valores contables.

La que más le interesa a los acreedores es la razón de rentabilidad ya que, proporciona un rendimiento atractivo, es decir la ganancia o utilidad que produce una inversión.