Crisis Sub Prime: Efecto en Estados Unidos y Europa.

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Los inversionistas al ver la oportunidad de negocio mencionada anteriormente demandan más C.D.O.s, el banco de inversión llama al prestamista pidiéndole más hipotecas y éste llama al agente hipotecario pero éste no puede encontrar más. Todos los que cumplían los requisitos para tener una hipoteca ya la tienen, entonces tienen la siguiente idea.

Cuando los propietarios dejan de pagar su hipoteca, el prestamista se queda con sus casas y el precio de las casas siempre sube. Como los prestamistas están protegidos de los impagos, pueden añadir más riesgos a nuevas hipotecas, no requiriendo entrada, ni prueba de ingresos ni ningún tipo de documento. En vez de prestar a propietarios responsables, empezaron a conceder hipotecas a gente menos responsable (hipotecas subprime). Este fue el punto de inflexión. Como era habitual el agente hipotecario pone en contacto a la familia con el prestamista quien concede la hipoteca, llevándose el agente una comisión. La familia se compra una casa. El prestamista vende la hipoteca al banco de inversión y se convierte en un C.D.O. y los tres paquetes pasan a mano de los inversores. Hasta el momento funcionaba todo bien y todos obtenían beneficios. Como era de esperar, los propietarios dejaron de pagar sus hipotecas que en esos momentos estaban en manos de los bancos, produciéndose una catarata de ejecuciones de hipotecas, de manera que uno de los ingresos mensuales del banco se convierte en casas vacías, así que las ponen a la venta, pero con el tiempo ya son muchas la casas vacías que están a la venta, que el mercado de la venta supera al de la demanda lo que hace que baje el precio de la vivienda. Esto generó un problema para los propietarios que seguían pagando sus hipotecas. Como el precio de sus casas comienzan a caer se preguntan por qué pagar una cantidad mayor de hipoteca que el valor real de la casa (ya disminuido) y deciden que no tiene sentido seguir pagando, yéndose de sus casas y la morosidad se extiende por todo el país y los precios se hunden. Ahora los bancos de inversión tienen un su posesión paquetes llenos de casas que no valen nada. Entonces se comunican con los inversores para venderles el C.D.O. pero estos obviamente se niegan ya que saben que el flujo de dinero que ahora genera es mínimo. Los bancos se ven desesperados ya que pidieron millones en financiamiento para comprar estos paquetes que ahora no valen nada.

Pero los bancos no son los únicos. Los inversores ya habían comprado miles de esas "bombas" . Por su parte los prestamistas tratan de colocar hipotecas pero los bancos no las quieren y se rechazan los agentes hipotecarios. Todo el sistema financiero está congelado y las bancarrotas se disparan. Los inversores llaman a los propietarios de las casas y le dicen que sus inversiones no valen nada y así es como la crisis se convierte en un círculo vicioso. Aquí comienza la Crisis Subprime

Orígenes de la Crisis.

La Crisis subprime tiene como origen el sector financiero, pero como consecuencia, afectó a todas las demás economías de Estados Unidos y también a las economías emergentes y países extranjeros.

En el año 2006 muchos trabajadores americanos se habían endeudado para comprar sus viviendas. El problema radico en que el sector financiero otorgó hipotecas de alto riesgo conocidas en el país como "subprime" las cuales eran utilizadas preferentemente para la adquisición de viviendas y estaban destinadas a clientes con un nivel de renta bajo, lo cual significa un mayor nivel de riesgo de no pago. El tipo de interés para este crédito era el más alto en lo que refiere a préstamos personales y las comisiones de los bancos eran bastante más pesadas. De todas maneras los bancos tenían un límite establecido para estos créditos regulados por un impuesto por la Reserva Federal.

La burbuja especulativa de los activos inmobiliarios de EEUU, tras el fuerte crecimiento de las tecnologías en el siglo XXI produjo una huida de capitales de inversión en dirección a bienes inmuebles. También el atentado de principio de este siglo a en Nueva York creó un ambiente de inestabilidad política y de seguridad internacional lo cual tuvo como consecuencia que los principales bancos centrales bajaran los de interés a niveles muy bajos, con la intención de aumentar el consumo y la producción ( a través del crédito). Todo esto dio origen a una gran burbuja inmobiliaria basada en una gran liquidez.

Otra de las causas que se le puede atribuir a esta crisis es el efecto de la política monetaria que ha utilizado el gobierno de EEUU en los últimos años anteriores a la llegada de la crisis (así es como en plena recesión economía en el año 2000 , la Reserva Federal bajó la tasa de interés del 6,5% al 1%. De igual manera la tasa hipotecaria fija a 30 años bajo de un 8% a un 5,5% y la tasa de interés ajustable de un 7% a un 4%)

Esto provocó que los bancos tuvieran la facultad para ofrecer créditos hipotecarios muy baratos con lo cual muchas personas lo vieron como una oportunidad de comprar bienes inmuebles con la estipulación de venderlas a un mayor costo, pagar el crédito y tener una diferencia de dinero a su favor. Esto provoco el aumento de la demanda por los bienes inmuebles que como consecuencia generó un aumento muy alto en el precio de éste.

Pero para el año 2004, la Reserva Federal comenzó a subir los tipos de interés para controlar la inflación. El tipo de interés tuvo una variación del 1% al 5,25%. El precio de las viviendas en vez de aumentar como habían estipulados los compradores tuvo un comportamiento totalmente opuesto, decreciendo constantemente. En agosto del año 2005 el precio de los bienes inmuebles y la tasa de ventas de éstos cayeron en gran parte de Norteamérica de forma estrepitosa. Varios bancos comenzaron a tener problemas de liquidez producto de lo mencionado anteriormente, ya que las personas que habían comprado las casas no tenían el dinero lo cual los convertía en impagos. Cuando comienzan los indicios de que la economía está por frenarse , los inversores comienzan a deshacerse de sus activos riesgosos lo cual inicia la crisis.

Ya en el año 2006, la crisis se había expandido llegando a la bolsa, y en el año 2007 comenzó a propagarse a los mercados financieros internacionales para llegar a ser una crisis internacional, llevan a la quiebra a los bancos norteamericanos.

Hechos cronológicos de la crisis

En agosto la compañía Blackstone declara su quiebra y el American Home Mortgage (decimo banco de estados unidos) despide a todo su personal el día 4 y quiebra el día 6. Además de esto la crisis financiera ya llego a Europa (con el