Ejercicios de opciones y portafolios internacionales.
Enviado por Stella • 1 de Mayo de 2018 • 1.561 Palabras (7 Páginas) • 266 Visitas
...
E(Rb)=
6.41%
E(Ra)=
-0.04%
Covarianza
Varianza bono
Varianza acciones
MES
Rb
(Rb-E(Rb))
(Ra-E(Ra))
(Rb-E(Rb))* (Ra-E(Ra))
(Rb-E(Rb))^2
(Ra-E(Ra))^2
Enero
8.28%
Febrero
9.09%
1.81%
0.00032616
0.0000000000
Marzo
8.23%
0.95%
2.01%
0.00019062
0.00008949
0.0000000363
Abril
8.03%
0.75%
0.04%
3.3411E-06
0.00005565
0.0000000000
Mayo
8.12%
0.84%
1.36%
0.00011332
0.00006989
0.0000000128
Junio
8.03%
0.75%
-12.20%
-0.0009103
0.00005565
0.0000008286
Julio
5.89%
-1.39%
8.14%
-0.0011345
0.00019432
0.0000012872
Agosto
5.63%
-1.65%
-0.82%
0.00013639
0.00027357
0.0000000186
Septiembre
5.69%
-1.59%
12.64%
-0.0020142
0.00025408
0.0000040569
Octubre
5.85%
-1.43%
-7.64%
0.00109526
0.00020564
0.0000011996
TOTALES
-0.00252
0.00152446
0.0000074400
Correlación
-0.00252005
Varianza
0.00019056
0.0000010629
Desv. Est.
0.01380427
0.0010309513
La correlación entre ambos títulos casi es nula, pero con la pequeña diferencia que existe, esta es negativa, lo cual hace conveniente la composición del portafolio.
Como se puede observar, los bonos salvadoreños son más riesgosos que las acciones de las telefonías.
Para calcular el riesgo del portafolio y el rendimiento esperado se calcula de la siguiente manera:
En el caso del riesgo del portafolio, al tener ambos títulos correlación negativa, se puede afirmar que este ha diversificado correctamente el riesgo (encontrándose en la frontera eficiente de Markowitz). Se demuestra como sigue:
Riesgo del portafolio:
Tiene signo menos, ya que su correlación es negativa[pic 6]
[pic 7]
W1
(1-w1)
RTCa
Rp
0.1
0.9
0.00002095
0.2
0.8
0.00004295
0.3
0.7
0.00006496
0.4
0.6
0.00008697
0.5
0.5
0.00010898
0.6
0.4
0.00013099
0.7
0.3
0.00015300
0.8
...