ANUALIDADES VARIABLES

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En la sociedad actual las matemáticas financieras son parte de la actividad financiera, de gran importancia ya que en este ámbito se desarrolla la mayor cantidad de transacciones que pueden afectar las condiciones tanto macroeconómicas como microeconómicas.

El primer capítulo abarca los conceptos más importantes para comprender las anualidades variables, elementos y generalidades propias del tema; el segundo capítulo presenta la clasificación en que se dividen las anualidades variables, esto con el fin de poder identificarlas al momento de resolver un caso práctico; el prontuario de fórmulas sobre anualidades variables se encuentra en el capítulo tres, seguido del capítulo cuatro donde se desarrollan casos prácticos de anualidades.

Al terminar el estudio del presente trabajo el lector debe ser capaz de calcular: montos o valores futuros, valores actuales o presentes, rentas de anualidades, tasas de interés y tiempos o plazos de anualidades ciertas ordinarias.

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CAPITULO I

ANUALIDAD

- GENERALIDADES DE ANUALIDAD

Definición de anualidad:

La anualidad es una sucesión de pagos periódicos iguales. Si los pagos son diferentes o alguno de ellos es diferente a los demás, la anualidad toma, según el caso, los nombres de anualidades variables o anualidades impropias, como es una sucesión de pagos, depósitos o retiros, generalmente iguales, que se realizan en períodos regulares de tiempo, con interés compuesto. El término anualidad no implica que las rentas tengan que ser anuales, sino que se da a cualquier secuencia de pagos, iguales en todos los casos, a intervalos regulares de tiempo, e independientemente que tales pagos sean anuales, semestrales, trimestrales o mensuales.

Concepto de Anualidad Variable

Una anualidad variable es aquella en la que usted decide las opciones de inversión. La tasa de rendimiento y el monto económico acumulado variará dependiendo del rendimiento de las inversiones por las que usted se decida. Con una anualidad variable, usted se encuentra sujeto a riesgos de inversión, entre los que se incluye la pérdida del capital. Una anualidad variable es un contrato entre usted y una compañía de seguros. Bajo este contrato, el asegurador acuerda realizar pagos periódicos a su favor. Estos pagos pueden comenzar inmediatamente o en alguna fecha futura. Se puede comprar un contrato de anualidad variable, mediante un solo pago o mediante varios pagos.

Las anualidades variables brindan varias opciones de inversión. El valor de su inversión como tenedor de una anualidad variable puede variar, dependiendo del desempeño de la alternativa de inversión que se seleccionó. Por lo general, las opciones de inversión de las anualidades variables, se componen de fondos mutuos que se invierten en acciones, bonos, instrumentos de "money market" o una combinación de los tres.

Cómo funcionan las anualidades Variables

Una anualidad variable se compone de dos fases: la fase acumulativa y la fase de pago.

Fase acumulativa:

Se realizan una serie de pagos, los cuales se pueden distribuir en diferentes alternativas de inversión. Por ejemplo, una persona puede designar 40 por ciento de sus pagos a fondos mutuos, 40 por ciento a acciones y 20 por ciento al fondo internacional. El dinero que usted ha distribuido en cada inversión de fondos mutuos, aumentará o disminuirá, según el desempeño del fondo mutuo que seleccionó. Además, las anualidades variables a menudo permiten designar parte de sus pagos a una cuenta fija. La cuenta fija, contrario a los fondos mutuos, paga un interés fijo. Las compañías de seguros pueden variar este interés periódicamente, pero le garantiza siempre una cantidad mínima. Por ejemplo: un 3 por ciento anual.

Su mejor fuente de información acerca de las inversiones en anualidades variables, son los prospectos informativos. Solicite el prospecto correspondiente a las opciones de inversión en fondos mutuos. Léalo cuidadosamente antes de distribuir sus pagos entre las diferentes alternativas disponibles. Usted debe tomar en consideración una serie de factores en relación a cada opción de fondos mutuos, incluyendo los objetivos y las pólizas, cuotas de manejo y otros costos que los fondos cobran, los riesgos y volatilidad del mismo y si el fondo contribuye a la diversificación de todo su portafolio de inversión.

Durante la fase acumulativa, usted puede transferir su dinero de una opción de inversión a otra sin pagar impuestos por sus ganancias. Aunque, la compañía de seguros puede cobrar por las transferencias. Sin embargo, si usted retira dinero de su cuenta, antes del período de maduración, tendrá que pagar un cargo por retiro.

Al principio de la fase de pago, se puede recibir sus pagos de compra, más las ganancias acumuladas, en un solo pago o puede optar por pagos a intervalos regulares (por lo general, mensuales). Para los pagos a intervalos, existen varias opciones a escoger. Bajo la mayoría de los contratos de anualidades, se puede determinar cuánto durará el periodo de pagos. Estos pueden durar cierta cantidad de años o durante toda la vida (la vida de la esposa(o) o de otro beneficiario). Durante la fase de pago, el contrato de anualidad le permite optar por pagos en cantidades fijas o en pagos que pueden variar dependiendo de la opción de inversión que haya seleccionado. La cantidad que recibirá en cada pago periódico, dependerá del periodo de tiempo que seleccione para recibir los pagos.

Tenga presente que algunas anualidades no permiten retirar dinero, una vez se comienza a recibir pagos regulares. También, algunos contratos de anualidades están estructurados como anualidades inmediatas, lo que significa que no existe una fase de acumulación y que comenzará a recibir los pagos inmediatamente, luego de la compra de la anualidad.

Aunque las anualidades variables se invierten típicamente en fondos mutuos, se diferencian de fondos mutuos en varias maneras: Primero, las anualidades variables le dejan recibir los pagos periódicos para el resto de su vida (o de la vida de su cónyuge o de cualquier otra persona que usted señale). Esta característica ofrece la protección contra la posibilidad que, después de que usted se retire, usted sobrevivirá a sus activos.

Segundo, las anualidades variables tienen una ventaja de muerte. Si usted muere antes de que el