Administración del activo circulante Administración del efectivo

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Valores negociables.

Las empresas a veces incluyen fuertes cantidades de valores negociables a corto plazo entre su activo circulante, los de ben de mantener por dos razones: la necesidad de contar con un sustituto de efectivo y la necesidad de una inversión temporal. Algunas empresas conservan carteras de valores negociables en lugar de altos saldos de efectivo, liquidando parte de la cartera para aumentar la cuenta de efectivo cuando las salidas superan de este superan las entradas.

Criterios para escoger carteras de valores.

Existen diferentes tipos que varían según el riesgo, negociabilidad y plazo de vencimiento. Estas sonadas características y criterios que se aplican para escogerlos.

Riesgo. La cartera de liquidez de la empresa generalmente se reserva para una necesidad específica y conocida; si su valor se llegase a depreciar, la empresa tendría la dificultases financieras .la cartera de valores negociables se suele limitar a valores de riesgo mínimo, estos proporcionan los rendimientos más bajos, por lo cual la seguridad se logra a expensas del rendimiento

Negociabilidad. La cartera de valores se mantiene para proporcionar reservas liquidas o hacer frente a necesidades conocidas en un momento especifico en uno y otro caso la empresa debe ser capaz de vender sus propiedades y obtener efectivo en poco tiempo por ello , los valores mantenidos en la cartera deben ser fácilmente negociables.

Vencimiento .a niveles de tasa de interés de menos del 8%, el precio de un bono a largo plazo fluctúa mas con los cambios en las tasas de interés que el precio de un valor similar a corto plazo, las tasas de interés fluctúan ampliamente con el tiempo. Las empresas limitan sus carteras de valores negociables a los vencimientos as cortos.

La inflación devalúa el dinero con mucha rapidez, haciendo que las inversiones estratégicas de efectivo sean esenciales para el buen estado de una empresa. Un sistema adecuado de administración de efectivo localiza el efectivo ocioso; pero, una vez que lo identifica solo podrá actuar como protección contra la inflación si se invierte adecuadamente.

Administración de las cuentas por cobrar: política de crédito

El nivel de cuentas por cobrar lo determina el volumen de ventas a crédito y el periodo promedio. Entre las ventas y cobros. El periodo promedio de cobro depende parcialmente de las condiciones económicas .las principales variables son: políticas de crédito, periodo de crédito, descuento por pago anticipado, política de cobro de la compañía.

Condiciones de crédito

Especifican el periodo por el que se extiende el crédito y el descuento (si lo hay) concedido por el pronto pago. Si las ventas son estacionales, una empresa puede usar fechas estacionales.

Periodo de crédito.-el alargamiento del periodo de crédito estimula las ventas, pero hay un costo por los fondos inmovilizados en cuentas por cobrar.

Descuentos por pago al contado.- al efecto de conceder descuentos por pago al contado puede hacérsele un análisis similar al usado para el periodo de crédito. El descuento óptimo se establece entonces en el punto en el que los costos y los beneficios se compensan exactamente.

Cuentas por cobrar frente a cuentas por pagar

Cuando se venden bienes a crédito se crean dos cuentas apareciendo en los libros de la empresa vendedora una partida de activo titulada cuenta por cobrar y en los libros del comprador se crea una partida de pasivo llamada cuenta por pagar.

Ejercicio de determinación del lote optimo de compra

[pic 2]

A= Demanda Anual de unidades

S= Costo unitario de pedir de lanzar pedido

C=Precio unitario de producto

I= Costo de mantener inventario (en %) anual

A

S

C

i

EOQ

10

50

0.2

1

5000

70.71

5

100

0.1

0.5

5000

70.71

5

100

0.1

1

10000

100.00

10

100

0.2

1

10000

100.00