GALLETAS PEMASA ENSAYO

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Los proveedores con los que mantiene relación la empresa llevan mucho tiempo suministrando a la compañía, existiendo una relación con los mismos de gran confianza, que permite plantear alteraciones en los suministros según las necesidades de producción o venta. La calidad de los productos adquiridos, clave para la actividad de Galletas Pemasa, está contrastada y cuando se ha producido algún tipo de incidente ha sido solucionado de inmediato por los proveedores.

En cuanto a la política de compra, no existen unas condiciones determinadas para el pago a los proveedores negociándose con cada proveedor las mejores condiciones posibles, que no tienen porque ser homogéneas con las de otros proveedores. Por norma general, los pagos pueden oscilar entre los 30 y 90 días, intentándose alcanzar un plazo de pago lo más dilatado posible, idealmente 90 días. Los pagos a los proveedores se realizan con cheques, transferencias o pagarés, siendo muy rara la utilización de alguna letra de cambio.

Para el próximo ejercicio, el coste de personal, una vez llevada a cabo la actualización de los salarios y la incorporación y sustitución del personal, que supone un incremento total del 2%, se elevará a 700 millones de pesetas durante todo el ejercicio, repartido en doce mensualidades más dos pagas extras: en Julio y Diciembre. El coste, adicional para la empresa, de la Seguridad Social supone un 30 % , mientras que para el trabajador supone una retención del 6 % sobre su sueldo. La retención media en concepto de I.R.P.F., supondrá aproximadamente el 20 %.

A pesar de contar tradicionalmente con un margen superior, durante el último ejercicio el coste de las ventas ha ascendido al 85 % del importe de las mismas, porcentaje que se desea mantener durante este año. En este coste se incluyen los gastos de personal, las compras de material y el coste de producción. El coste de producción, que asciende al 5%, representa todas aquellas pérdidas o mermas que se producen en el proceso de elaboración de los distintos productos.

Los gastos generales, necesarios para desempeñar las actividades a las que se dedica la empresa, alcanzarán a lo largo del ejercicio unos 56 millones de pesetas mensuales, dentro de los cuales se incluyen los alquileres, el combustible, la electricidad, los seguros, el mantenimiento de las instalaciones y otros conceptos similares.

Al final de 1998 las operaciones financieras con las que cuenta la compañía, para financiar su funcionamiento, son las siguientes:

- Un préstamo a largo plazo de 500 millones de pesetas a 5 años, contratado el 1 de mayo de 1997 con amortización constante y liquidaciones de intereses semestrales en abril y octubre, a un tipo de interés del 8 % anual.

Este préstamo está ligado a la compra de una maquinaria anterior y su cancelación anticipada puede suponer la devolución de una serie de desgravaciones fiscales ya realizadas.

- Una póliza de crédito de 600 millones de pesetas, renovable anualmente, al 5% de interés anual, liquidable trimestralmente a finales de marzo, junio, septiembre y diciembre y con una comisión de disponibilidad del 0.5%. El banco ha planteado la posibilidad de ampliar dicha financiación si fuera necesario.

- Una línea de descuento, negociada con otra entidad financiera, con un límite de 300 millones de pesetas, sin utilizar a final de año. El interés pactado para el descuento de los efectos es de un 4.5% forfait. Adicionalmente, existe una cuenta corriente, asociada a la línea de descuento, en la que se retiene un 4% del riesgo anticipado por cada efecto descontado, sin poder disponer de él.

En cuanto a la disponibilidad de fondos, la empresa se plantea mantener en bancos un saldo aproximado equivalente a 5 días de la venta realizada en las tiendas.

Por último, a fin de modernizar los procesos de producción, para mejorar la estructura de costes y adaptar los productos a los estándares europeos, es necesaria una inversión en nueva maquinaria, que ya ha sido estudiada y se piensa acometer a lo largo del próximo ejercicio. El valor de la nueva maquinaria asciende a 650 millones de pesetas, empezándose a instalar durante el mes de mayo y estando disponible para su utilización a finales de junio. Las condiciones obtenidas de los suministradores son las siguientes:

Importe (% s/total)

Fecha de referencia

20%

Entrega de la maquinaria

40%

Puesta en funcionamiento

20%

A 30 días de la anterior

20%

A 30 días de la anterior

Los hermanos Martínez están interesados en conocer cuales serán sus necesidades de financiación para el año 1999, a fin de plantearse la estructura financiera más adecuada para Galletas Pemasa.

Anexo 1

BALANCE A 31.12.1998

(millones de pesetas)

ACTIVO

PASIVO