PORTAFOLIO DE INVERSIONES O ACCIONES (Lenay)

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ROMPIENDO 'Retorno sobre Activos ROA

ROA le dice lo que las ganancias fueron generados a partir de capital invertido (activos). ROA de las empresas públicas puede variar considerablemente y dependerá de la industria altamente. Por esta razón, cuando se utiliza el ROA como una medida comparativa, lo mejor es compararlo con los números anteriores ROA de una empresa o el ROA de una empresa similar.

VARIANZA Y COBARIANZA (ANDRES)

- PORTAFOLIO DE INVERSIÓN:

Cuando hablamos de Portafolio:

- Cartera de inversiones,

- Conjunto de activos e,

- Inversión financiera.

TIPOS DE PORTAFOLIO

- Conservador

- Moderado

- Crecimiento

- Crecimiento agresivo

- Especulativo

OBJETIVOS DE INVERSIÓN

- Inversionistas Individuales.

- Fondos para comprar una casa, el retiro, educación universitaria.

- Inversionistas Institucionales.

- Fondos de pensiones, instituciones financieras, compañías de seguros.

RIESGOS EN EL PORTAFOLIO DE INVERSIÓN

- La varianza o la desviación estándar de la rentabilidad de cada valor.

- La covarianza o el coeficiente de correlación entre las rentabilidades de cada par de valores.

VARIANZA: En teoría de probabilidad, la varianza (que suele representarse como ) de una variable aleatoria es una medida de dispersión definida como la esperanza del cuadrado de la desviación de dicha variable respecto a su media. Está medida en la unidad de medida de la variable al cuadrado.

COVARIANZA: El signo de la covarianza, por lo tanto, expresa la tendencia en la relación lineal entre las variables. La magnitud requiere un esfuerzo adicional de interpretación: La versión normalizada de la covarianza, el coeficiente de correlación indica la magnitud de la especificidad de la relación lineal.

MODELO DE VALOR EN RIESGO VAR ( FANNY)

VALOR DE RIESGO: Mide la posible pérdida máxima esperada durante un determinado intervalo de tiempo, bajo condiciones normales del mercado y dentro de un nivel de confianza establecido.

Esta métrica es más comúnmente utilizado por la inversión y los bancos comerciales para determinar la relación de amplitud e incidencia de las pérdidas potenciales en sus carteras institucionales.

CARACTERISTICAS

- El modelo VAR determina el potencial de pérdida de la entidad que está siendo evaluado, así como la probabilidad de ocurrencia de la pérdida definida.

- VAR se mide mediante la evaluación de la cantidad de pérdida potencial, la probabilidad de ocurrencia de la cantidad de la pérdida y el marco de tiempo.

- El VAR proporciona una medida resumida del riesgo de mercado. Podemos distinguir entre el VAR absoluto (es decir, la cantidad absoluta en Riesgo) y el VaR relativo (es decir, la cantidad absoluta en riesgo más las ganancias esperadas).

METODOS

- Método histórico: El método histórico simplemente re-organiza los rendimientos históricos reales, poniéndolos en orden de peor a mejor. Se asume entonces que la historia se repita, desde una perspectiva de riesgo.

- La varianza-covarianza Método: Este método supone que los rendimientos de las acciones se distribuyen normalmente. En otras palabras, se requiere que se estima sólo dos factores - un retorno esperado (o promedio) y una desviación estándar - que nos permiten trazar una curva de distribución normal.

- Simulación de Monte Carlo: El tercer método implica el desarrollo de un modelo para futuros retornos de precios de acciones y la ejecución de múltiples ensayos hipotéticos a través del modelo. Una simulación de Monte Carlo se refiere a cualquier método que genere aleatoriamente ensayos, pero por sí sola no nos dice nada acerca de la metodología subyacente.

WARRANTS (INCI)

un warrant es un valor que concede al poseedor el derecho de adquirir las acciones subyacentes de la compañía emisora, a un precio fijado y hasta una fecha límite.

Los warrants y opciones son similares en cuanto que los dos instrumentos contractuales financieros conceden al poseedor derechos especiales para comprar valores.

Los warrants van unidos frecuentemente a bonos o acciones preferentes a modo de reclamo, permitiendo que el emisor pague intereses o dividendos más bajos. Pueden utilizarse para ampliar el rendimiento de los bonos y hacerlos más atractivos a los compradores potenciales.

TIPOS DE WARRANTS

Existe una amplia variedad de warrants. Las razones para invertir en un tipo u otro pueden depender de las necesidades o preferencias del inversor:

- Warrants de renta variable: pueden ser warrants con opciones de compra y venta. Estos se dividen en:

- Warrants rescatables: proporcionan a la empresa el derecho de forzar al poseedor del warrant a ejercitarlo dentro de su predeterminado número de acciones a un precio también predeterminado (o utilizando una fórmula de precio predeterminada), siempre que se den ciertas condiciones contractuales.

- Warrants con opción de venta: proporcionan a su poseedor el derecho de forzar a la empresa a emitir valores subyacentes a un precio determinado, siempre que se den ciertas condiciones contractuales.

- Covered Warrants: Un warrant cubierto posee algún respaldo subyacente, como que el emisor tenga la intención de adquirir las acciones de antemano o que vaya a usar otros instrumentos para cubrir la opción.

COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL (WACC) (KAREN LAWTON)

El costo promedio ponderado, llamado también WAAC es la tasa de descuento que debe utilizarse para descontar los flujos de fondos operativos para valuar una empresa utilizando el descuento de flujos de fondos.

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