Sistemas de costos e inventarios

ACTIVIDAD GRUPAL NO. 2: SISTEMAS DE COSTOS E INVENTARIOS

Luis F. Orrego, Oscar D. Salgado, Jessica Vargas, Andrés Veloza, y Juan G. García

Finanzas en un Entorno Digital

Fundación Universitaria internacional de la Rioja

Dra. Claudia Patricia Mateus Castellanos

Mayo 5 del 2023

INTRODUCCÓN

Con la prospección e indicadores financieros se inició un trabajo en la industria láctea de Colombia, se identificó una empresa ubicada en el sector centro oriental del país, se realizó una investigación y análisis de sus finanzas, revisando estados de resultados, flujo de caja y balance general.

Ahora continuaremos con el estudio a profundidad con la empresa seleccionada, la cual es Pasteurizadora La Mejor S.A., en este apartado se estudiará lo relacionado con el costo de capital, análisis de rentabilidad y producción e inventario.

Temática

1. Costo de Capital

1. Determina la participación porcentual de las diferentes fuentes de financiación.
2. Calcula el costo de los recursos propios KE (CAPM).
3. Calcula el costo promedio ponderado del capital.
4. Determina indicadores de viabilidad del proyecto a tres años (VPN - TIR).

1. Identificación de Costos

1. Identifica al menos dos costos variables unitarios y dos costos fijos para cada línea de producto planteada.
2. Calcula el punto de equilibrio (break event) mensual para cada línea de producto.

1. Análisis de Rentabilidad

1. Construcción del estado de resultados por la línea de producto.
2. Análisis de rentabilidad por la línea de producto.

1. Producción e inventarios

1. Construcción del programa de producción mensual por línea de producto.
2. Definición de los niveles de inventario mensual de la empresa con base en el plan de producción y la proyección de ventas.
3. Construcción del plan de compras y adquisiciones mensual.

Resumen ejecutivo

1. Costo de Capital: Tomando información financiera del trabajo anterior, denominado prospección e indicadores financieros de la empresa Pasteurizadora La Mejor S.A., se tiene que la participación porcentual de las diferentes fuentes de financiación es:

[pic 1]

Partiendo que los activos se componen de:

• Patrimonio neto: recursos propios de la empresa, las aportaciones de capital de los socios, las reservas y los beneficios no distribuidos, se tiene que para este caso es del 62,21 %.
• Pasivo: Recoge las obligaciones de la empresa como los préstamos bancarios, las deudas con proveedores o las deudas con Hacienda, lo que para este caso es del 37,79 %.

Una vez identificada la participación porcentual de las diferentes fuentes de financiación se procede a calcular el costo de los recursos propios:

[pic 2]

Para la realización de este punto se utilizó la metodología de Corficolombiana, una tasa libre de riesgo (bonos de Estados Unidos y de Colombia), una prima de riesgo y una beta, datos consultados en el banco de la República, Corficolombia, y la Bolsa de Valores, para el caso de las betas, elegimos procesamiento de alimentos.  

Una vez calculado el costo de los recursos propios, se procede a calcular el costo promedio ponderado del capital, a partir del porcentaje de costo:

[pic 3]

Para finalizar lo referente al costo de capital, se calculó VAN y TIR, a partir de los tres años de estudio de nuestra compañía, es decir de acuerdo con los flujos de ingreso y egresos del año 2019, 2020 y 2021.

[pic 4]

[pic 5]

Se puede observar que la TIR es mayor al WACC lo que indica que la empresa es rentable, sin embargo, se tiene que la VAN es negativa, por lo que se deberá hacer un estudio exhaustivo a las finanzas de la empresa.